Fugro « Terug naar discussie overzicht

quote:

Henkie 1960 schreef op 29 mei 2021 17:36:

Die laatste regel: subject to customary closing conditions with proceeds delivered to Fugro at that time.Dat begrijp ik niet is dat die 16 miljoen dollar of de projecten die Seabed tot de dag van de afgeronde verkoop doet?

quote:

Henkie 1960 schreef op 29 mei 2021 19:21:

Wat de Norges Bank doet ,dat is toch ook fors,en is het dan niet dat ze een koersverhoging verwachten?Of is dat onzin ff-relativeren?

quote:

bekeken schreef op 16 mei 2021 17:54:

[...]

Fugro heeft in december een Senior Facility Agreement afgesloten (SFA), die de bestaande RCF heeft vervangen.
De SFA bestaat uit twee onderdelen:
-€ 200 mln Super Senior Term Loan met een looptijd to december 2023 tegen EURIBOR +5.50-8.00%. The initiële coupon is 5.5%;
In het tweede en derde jaar loopt de coupon in twee keer per jaar op naar 8.00%.
-€ 250 mln RCF met een looptijd tot december 2023 tegen EURIBOR +2.75-5.50%

Aan het einde van 2020 was € 195.1 mln opgenomen op de Term Loan en niets op de RCF.

Om het plaatje compleet te maken, met de opbrengst van de aandelenemissie in december is een deel van de € 190 mln 4% convertible 2016-2021 afgelost (teruggekocht). Op deze CB staat nog € 57 mln nominaal uit en moet in oktober 2021 volledig worden afgelost.
De € 100 mln 4.5% convertible 2017-2024 staat nog volledig uit en kan in oktober 2022 vervroegd worden afgelost (optie voor de houder).
Aan het eind van 2020, had Fugro € 183.5 mln in cash, dus gecombineerd met positieve cash flow zou het aflossen van de resterende € 57 mln op de eerste convertible geen probleem moeten zijn.

quote:

ff_relativeren schreef op 16 mei 2021 20:11:

[...]
Dat is een mooi overzicht @ bekeken. AB van mij. Het meeste zou Fugro kunnen herfinancieren (in plaats van aflossen) als er tenminste een fors lager rentetarief aan vast zit. Misschien is onderstaand een optie voor Fugro :

€ 57 miljoen oktober 2021 : Aflossen indien mogelijk.
€ 100 miljoen november 2023 : Herfinancieren in plaats van aflossen.
€ 100 miljoen indien eerder afgeroepen in oktober 2022 : Volledig via claim-emissie aflossen.
€ 250 miljoen RCF december 2023 : Herfinancieren. Als het kan tegen een lagere rente, maar i.e.g. herfinancieren.
€ 200 miljoen Super Senior Loan december 2023 : Volledig via claim-emissie aflossen.

Als dat lukt, houdt Fugro nog € 350 miljoen aan rentedragende leningen over, die vanaf 2024 en verder, stapsgewijs afgelost moeten kunnen worden. Doel : Going Business in de toekomst 100% betalen uit de cashflow, en niet meer uit rentedragende leningen.

quote:

RobS schreef op 16 mei 2021 23:25:

[...]

De financiele middelen van Fugro waren per 31-12-2020 286 miljoen credit (schuld) zie pagina 170 van het jaar verslag! Waarvan rente dragend 344 miljoen .
29.1 Loans and borrowings
(EUR x 1,000) 2020 2019
Super senior revolving credit facility inof EUR 250 million - -
Super senior term loan of EUR 200 million 195,137 -
Revolving credit facility of EUR 575 million - 425,051
Subordinated unsecured convertible bonds of EUR 190,000
(issued in 2016) 56,953 175,278
Subordinated unsecured convertible bonds of EUR 100,000
(issued in 2017) 89,521 87,114
Other loans and long-term borrowings 2,631 55
Subtotal 344,242 687,498
Less: current portion of loans and borrowings 58,021 20
Balance at 31 December 286,221

quote:

RobS schreef op 17 mei 2021 09:23:

Als aandeelhouder wil ik de volgende zaken zien:
1. Alleen nog winstgevende opdrachten aannemen ( kostprijs plus)
2. Cashflow ,Cashflow ,Cashflow positief
3. Minderpersoneel ( in vaste dienst Flexibel)
4. Een overname door een derde
5. Gelijkblijvende of minder schuld
6. Afronding Seabed

quote:

ff_relativeren schreef op 28 mei 2021 22:52:

[...]
@ Greyhounds, ik begin nog maar net. Is het niet boeiend dan, om ook de risico's te bespreken ?
Stel dat Seabed niet verkocht is voor einde Q2 ? En de cijfers ook op Q3 gaan drukken ?

1. Dan schrijft Fugro over heel 2021 rode cijfers ;
2. Door de aanhoudende rode cijfers wordt de betaalbaarstelling van de obligatielening vervroegd afgeroepen (okt '2022) ;
3. Als dat gebeurt heeft Fugro het geld niet om de verplichting na te komen ;
4. Dan zit er niets anders op dan een claim-emissie voor het volle bedrag.

Lullig voor de aandeelhouders, maar wel goed voor het herstel van Fugro na het jaar 2022, want :

5. Door de lagere schulden kan de resterende rentedragende schuld opnieuw worden gefinancierd ;
6. Mogelijk tegen een lagere rente.
7. Dan wordt het jaar 2023 een overbruggingsjaar. Voor het bedrijf en voor alle stakeholders.

quote:

SAHR-0310 schreef op 30 mei 2021 21:59:

[...]

Was het weer tijd ff_relativeren om je hangende plaat op te zetten?