Repost van een post van @LanciaRed in het AMG topic
bron FD:
Beleggers jagen nu op alles wat 'groen' is
Bert van Dijk 14:32
De bestorming van het Capitool woensdag liet beleggers volstrekt koud. Terwijl een als Viking verklede Trump-aanhanger door de wandelgangen banjerde, politie met getrokken pistolen relschoppers probeerde tegen te houden en er zelfs geschoten werd in hét huis van de Amerikaanse democratie, keken beleggers optimistisch naar de toekomst. De Dow Jones schommelde zelfs keurig rond het alltime high.
De groene energiesector sprong eruit. Het vooruitzicht van een Democratische president leidde na de presidentsverkiezingen begin november al tot euforie in de groene sector. En het enthousiasme over een grote groene investeringsgolf is alleen maar groter geworden. Helemaal toen duidelijk werd dat de Democraten ook in de Senaat de meerderheid zouden kunnen veroveren. En dat gebeurde woensdag.
De Democraten kunnen nu gemakkelijker hun agenda uitvoeren. Een van de speerpunten in het beleid van aankomend president Joe Biden is de aanpak van klimaatverandering. Geen wonder dus dat met name aandelen van wind- en zonne-energiebedrijven en van elektrische mobiliteit, zoals laadpaalbedrijven en elektrische autobouwers, worden gekocht.
Zo kreeg het bedrijf Enphase er woensdag ruim 12% bij. Het bedrijf, dat vooral zonne-energie-, energieopslagsystemen en thuisbatterijen verkoopt, is alleen al in de afgelopen twaalf maanden bijna 600% meer waard geworden. Beleggers betalen nu 33 keer de omzet voor het bedrijf, dat een koers-winstverhouding (op basis van de verwachte winst) heeft van bijna 100.
Enphase is niet het enige bedrijf dat tot grote hoogte is getild. Branchegenoot Sunrun kreeg er woensdag tijdens de bestorming van het Capitool ruim 16% bij en heeft nu een koers-winstverhouding van boven de tachtig. Ook Daqo New Energy (ruim verzesvoudigd in de afgelopen twaalf maanden), Solaredge (verdrievoudigd), Sunnova (ruim verviervoudigd) en Sunpower (bijna verzesvoudigd) zitten al een jaar in de lift.
Nog gekker is het in de elektrische mobiliteitssector. Tesla (bijna verachtvoudigd in het afgelopen jaar) is een bekend verhaal, maar ook Plug Power (bijna vernegenvoudigd), Blink Charging (vertwintigvoudigd) en Chinese autobouwer Nio (verveertienvoudigd) deden de afgelopen twaalf maanden extreem goede zaken.
Het doet denken aan de internethype eind jaren negentig en begin deze eeuw. Ook toen was de relatie tussen beurswaarde en onderliggend financieel resultaat meer dan eens helemaal zoek. Het resultaat is bekend: het knappen van de internetzeepbel.
Gaat dat ook gebeuren met een deel van de groene-energie-aandelen? Ongetwijfeld, maar net als in de internethype, groeit op de rokende puinhopen van de welhaast onvermijdelijke crash, straks een gezonde groene sector. Beleggers hoeven alleen maar even het kaf van het koren te scheiden.
_______________________
LR
Ik denk dat dit wel klopt, als je ziet dat de P/S ratio van Nel boven de 70 is en die van ITM zelfs boven de 500 zou zitten (volgens Bloomberg en Yahoo). Dit is helemaal los aan het komen van de fundamentels. En als koersen helemaal los komen van de fundamentels, dan komt er vroeg of laat een hevige correctie. De dotcom bubble is één van die voorbeelden. Cannabis begin 2019 is een ander, meer recent, voorbeeld.
Dus het zou mij niet verwonderen moest Nel Asa binnen afzienbare tijd 50% lager staan dan nu. Lange termijn geloof ik wel heel erg in Nel Asa. Amazon stond in de dotcom crash 85% lager dan bij hun IPO en toch zal iemand die ze kocht bij IPO en ze heeft vastgehouden tot nu, niet klagen.