Even met DeepL automatisch vertaald (fijne app trouwens). Thanx Hopper voor de link.
FRANKFURT (dpa-AFX) - De oorlog in Oekraïne, de hoge inflatie en de gestegen rente hebben een abrupt einde gemaakt aan de sterke groei van online broker Flatexdegiro 2022. CEO Frank Niehage ziet geen tekenen dat de zaken zich in het nieuwe jaar zullen herstellen. Nadat de Duitse financiële toezichthouder Bafin tekortkomingen in het management en de organisatie van het bedrijf heeft vastgesteld, wil het bestuur bovendien snel de vereiste verbeteringen doorvoeren. In haar bedrijfsprognoses is het bestuur nu nadrukkelijk voorzichtig. Om geld te besparen trekt Flatexdegiro zich terug uit de voetbalsponsoring.
Het nieuws werd positief ontvangen op de beurs. Nadat het aandeel Flatexdegiro maandag al ruim viereneenhalf procent was gestegen, steeg het dinsdagmiddag met zo'n acht procent tot bijna 8 euro. Daarmee werd het het op één na sterkste aandeel in de small cap index SDax . Sinds de recordhoogte van net geen 30 euro in juli 2021 was de koers van het aandeel op de beurs lange tijd omlaag gegaan. Alleen al vrijdag verloor het aandeel bijna negen procent nadat een boete van Bafin bekend werd.
In een conference call beschreef Niehage dinsdag 2022 als "verreweg het moeilijkste jaar in onze sector". In de eerste twee Corona-jaren was Flatexdegiro van record naar record gejaagd. Maar met de Russische aanvalsoorlog in Oekraïne, de hoge inflatie in veel landen en de grote centrale banken die de rente verhoogden, was dat voorbij.
Beleggers verhandelden aanzienlijk minder effecten, het aantal transacties daalde met meer dan een kwart tot ongeveer 67 miljoen voor het hele jaar. "Wanneer we precies een opleving van de handelsactiviteit door particuliere beleggers zullen zien, valt nog te bezien", zei Niehage bij de presentatie van de voorlopige jaarcijfers in Frankfurt op maandagavond. Hij voegde eraan toe dat de geopolitieke situatie en de verwachte rentestappen van de Amerikaanse Fed en de Europese Centrale Bank (ECB) daarvoor een te grote rol spelen.
In het afgelopen jaar groeide het aantal klantaccounts bij Flatexdegiro nog met ongeveer 16 procent netto tot ongeveer 2,4 miljoen. De omzet daalde echter met 2,5 procent tot 407 miljoen euro en het voor bijzondere posten gecorrigeerde bedrijfsresultaat (Ebitda) daalde met 18 procent tot 145 miljoen euro. Flatexdegiro deed het in ieder geval beter dan begin december werd voorspeld.
Toen had het bestuur de jaarprognoses merkbaar verlaagd. Uiteindelijk daalde de aangepaste operationele marge (Ebitda) ten opzichte van vorig jaar van 42,4 naar 39,3 procent, maar lag nog steeds aanzienlijk boven de gemaximeerde prognose van 37 procent.
Onder de streep verdiende Flatexdegiro een goede 106 miljoen euro, meer dan twee keer zoveel als in het voorgaande jaar. De oorzaak van de stijging is echter nogal negatief: omdat de aandelenkoers zo sterk was gedaald, moest het bedrijf voorzieningen voor op aandelen gebaseerde betalingen voor zijn werknemers vrijmaken. Dit dreef de winst omhoog. Zonder dergelijke speciale effecten zou het overschot met ongeveer 19 procent zijn gedaald tot een kleine 79 miljoen euro.
De vrijval van voorzieningen had ook een positief effect op de omzet. Zonder deze post zou de omzet 369 miljoen euro zijn geweest, verklaarde de nieuwe CFO Benon Janos. Voor het nieuwe jaar mikt de directie op een omzet van ongeveer 380 miljoen euro, op deze manier aangepast.
Niehage wil uitdrukkelijk geen prognose geven van het aantal nieuwe klanten en het aantal verwerkte transacties. Volgens zijn inschatting zal de handelsactiviteit van klanten dit jaar waarschijnlijk op het niveau van de afgelopen drie kwartalen blijven. Toch wil hij het aantal klanten verder uitbreiden. En de aangepaste operationele marge zou weer boven de 40% moeten uitkomen.
Om dit te laten slagen wil het bestuur besparen op reclame. Dit jaar beëindigt de makelaar zijn verbintenis als shirtsponsor van de Spaanse voetbalclub FC Sevilla. En bij de Duitse Bundesliga-club Borussia Mönchengladbach zal het zich in 2024 terugtrekken als secundaire sponsor.
Ondertussen heeft Flatexdegiro heel andere problemen op te lossen. Nadat Bafin het bedrijf in het najaar aan een speciale audit had onderworpen en tekortkomingen in de organisatie en het ondernemingsbestuur had vastgesteld, is de administratieve inbreukprocedure voor overtredingen in 2020 en 2021 inderdaad afgerond. Wel moest het bedrijf daarvoor een boete van ruim een miljoen euro betalen.
Wel gelden volgens Niehage beperkingen voor de divisie Degiro. Die had tot nu toe effectenkredieten verstrekt aan klanten, deze gedekt met de verworven aandelen en gewaardeerd met een nulrisico. Deze praktijk werd bekritiseerd door de toezichthouder. Vanaf eind maart verwacht de manager dat een speciale vertegenwoordiger van Bafin naar de bank komt. Hij zal "kijken wat we hebben verbeterd". Als de voorschriften worden nageleefd, kan de accountant de voorwaarden weer intrekken - en dus eerder dan na de gebruikelijke vervolgcontrole, die pas na 12 tot 24 maanden plaatsvindt.
Het bestuur streeft naar een succesvolle implementatie van de noodzakelijke maatregelen voor het einde van het jaar. Volgens Niehage wil Flatexdegiro medio 2024 "alle overige bevindingen" van Bafin hebben doorgewerkt.
De uitbreiding van de raad van bestuur is inmiddels afgerond. De CEO Niehage wordt bijgestaan door de voormalige CFO Muhamad Said Chahrour als plaatsvervanger en hoofd van de dagelijkse operaties (COO). De financiën worden beheerd door Benon Janos, en de tweede nieuwe bestuursfunctie wordt bekleed door Stephan Simmang als Chief Technology Officer (CTO).