Bas2012 schreef op 4 mei 2022 13:43:
[...]
Wat voornamelijk zijn oppervlakkige kennis laat zien is de verwijzing naar haven Rotterdam en effect Russische olie. Er spelen eigenlijk een aantal zaken hier:
1) Je hoeft niet een Excel guru te zijn om de relaties over de afgelopen kwartalen te halen uit het financial fact book van Vopak en de relatie leggen tussen utilization regios en de onderliggende omzet en (prop) EBITDA, dat doe ik iig en geeft mooi beeld van gemiddelde tarieven per kuub per maand over de tijd en je herkent op termijn aardig waar en hoeveel capaciteit leeg staat (ook de out of service capaciteit weet je want die vertelt Vopak ook gewoon netjes). Maw niet moeilijk om in te zien dat er in Rotterdam al ruim een mln kuub opslag leeg staat en je hoeft geen insider te zijn om te weten dat dit speelt op de Europoort (met name stook olie en diesel) en zeker de Laurenshaven (diesel/gasolie). Tel daarbij op dat de Europoort ook veel capaciteit heeft dat niet (direct) samenhangt met Rusland (lees Jet fuel en capaciteit voor de Splitter daar) en je weet dat inmiddels het gros van de ellende al is ingeprijst en al in de recente kwartalen zit. Kortom hoeveel downside is er nog?
2) Stook en gasolie stromen gaan ook niet weg oid. Schepen in de Rotterdamse haven komen nu eenmaal aanvaren en moeten bunkers hebben, in Duitsland langs de Rijn hebben ze nu eenmaal gasolie import nodig voor heating / industrie en transport, als het niet uit Rusland komt, komt het uit .... (ergens anders).
Kortom ja dit is niet positief maar hoeveel effect is al ingeprijst en hoeveel weten we nog niet. Als dhr Kerstens wil laten zien dat het een Analist is geef dan graag hierin inzicht, nu is het angstzaaierij zonder onderbouwing maar lees graag zijn onderbouwde visie -> graag zelfs want hier kan ik niks mee.