Mmdeugen schreef op 28 september 2022 16:19:
[...]
Heel simpel:
1. Op basis van de omzetten van Ruconest van de afgelopen en de komende jaren;
Fail: De omzet stagneert dus het Ruconest gedeelte krijgt een lagere multiple. Dit is geen reden voor een hogere waardering.2. Vanwege de mooie winsten en de kaspositie van €191 miljoen van Ruconest in de afgelopen jaren;
Pass/Fail: De kaspositie is voor een groot gedeelte gefinancierd met geleend geld. De winsten waren de afgelopen jaren (met uitzondering van dit jaar) redelijk (ondanks afschrijvingen en boekwinsten).3. Vanwege de al gedane investeringen t.b.v. de introductie van Leniolisib in de afgelopen anderhalf jaar;
Fail: Investeringen zijn kosten en verlagen de winst en geen argument voor een hoger koersdoel4. I.vm. de 3 versnelde goedkeuringsbeslissingen van de EMA, het FDA en de MHRA in het UK;
Pass/Fail: Dit geeft natuurlijk vertrouwen maar zegt niets over de daadwerkelijk toekomstige winst/omzet.5. Vanwege de PIP besluiten en het PIM- besluit van het MHRA;
Pass/Fail: PIP kan waarde toevoegen. PMI is al eerder ontkracht (Pharming verkoopt pas als het middel is goedgekeurd)6. De toekomstverwachtingen van Ruconest en Leniolisib als het gaat om gezamenlijke verkoop wereldwijd als Leniolisib idd wordt goedgekeurd (plm. 96 % kans ip goedkeuring inmiddels volgens tabel die Sharen eerder al toonde);
Pass/Fail: Wereldwijd is een verzinsel! Ruconest omzet stagneert al een tijdje. Leniolisib is waardevermeerderend (hoewel er nog geen goedkeuring is)7. Analisten hebben m.i. terecht op
basis van al deze feiten en duidingen en processen van 2022 hun nieuwe prognoses vastgesteld.
Fail: Aanname, of heeft u de analistenrapporten? veel analisten hebben m.i. het " licht" inmiddels ook gezien. u verraad u zelf met deze quote ;) 8. Nog meer feiten kunt u lezen op de website van Pharming;
Fail: Non argument9.Sijmen de Vries heeft zich nog steeds aan zij geplande agenda gehouden;
Pass: Klopt de 60 zijn netjes gehaald.10. Afgevallen onderzoeken horen bij de core-business van Biotech bedrijven, omdat tijdens onderzoeken onverwachte zaken i.v.m. de volkgezondheid op kunnen treden. Slechts een paar procent van de ontwikkelingen van geneesmiddelen halen de eindstreep, zoals beleggers bekend is.
Fail: De onderzoeken die in de pipeline zaten vertegenwoordigde een waarde. Deze waarde is nu sterk gereduceerd -> lager koersdoel.11. Bovenstaande is slechts een deel van alle feiten die te lezen op de website van PHARMING
Fail: Herhaling van punt 8.Kortom;
- U heeft hiermee ruimschoots voeding die tot positief nadenken stemt lijkt mij.
- veel analisten hebben m.i. het " licht" inmiddels ook gezien.
Tegen het letterlijke " woorden-geneuzel" van daghandelaren kunnen m.i. kleine beleggers niet op.
Daarom is het te hopen voor LT-ers, dat grote institutionele beleggers na vandaag in gaan stappen.
Dan wordt m.i. het speelveld plotseling heel anders.