TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

JustRevisited schreef op 26 december 2022 16:14:

[...]

And before I go into this, let me let me set a bit of context. There's an enormous amount of data in this industry. And no doubt the data is crucial and valuable. But in practice, in reality, most of the data actually goes unused. The reason for that is that it’s proven difficult and costly to synthesize the data. However, if you think about these problems, this is exactly what we are TomTom are exceptionally good at. An OEM is contributing 70 million kilometers – I had 35 million, but it's gone up so much since then. So, they can contribute that data to us every day. And from this data that they give to us, we then construct the value-added navigation data, which they, in turn benefit, from as they are using our navigation services to get the value back.
download.tomtom.com/open/banners/Capi...

quote:

marathon 11 schreef op 26 december 2022 08:58:

[...]
En de komende 8 jaar ook natuurlijk. Na 7 magere jaren komen het zoet en de vette jaren eraan.
Laat maar komen die nieuwe versie van die luchtkasteel hit: you never walk alone. TT als veiligste baken in naviland. Op naar de double digits!!!!

quote:

JustRevisited schreef op 26 december 2022 16:12:

[...]

Eerst zeg je dat mijn feedback "op zich best mogelijk is", om vervolgens weer te vervallen in je oude (onjuiste) conclusie. Het is maar een forum hier hè en ik wil geen discussie maken (indachtig de kerstgedachte) maar wat je volgens mij nu doet en de vorige keer ook (toen je iets over deferred revenue naploos) is dat je begint met de aanname dat de cijfers iets verbergen (je zegt" "bedrijven presenteren altijd hun cijfers zoals het in hun narratief past") om vervolgens op zoek te gaan naar wat er dan niet zou kunnen kloppen en met die voor-aanname conclusies trekken om jezelf te bevestigen.

Het is een gegeven dat TomTom steeds meer een high-tech bedrijf is geworden, wat je ziet aan verschillende dingen. Het aantal FTE neemt af, maar hoogwaardig personeel neemt toe. FTE reductie verwacht ik ook komende jaren. Er werken nu nog 200-300 man aan het implementeren van Overture maps. Daarna is er wel doorontwikkeling nodig, maar dat zijn gedeelde kosten. Meta, Microsoft en Amazone leveren elk 20 FTE software engineers en 3 mio bijdrage en er moeten nog meer partners bij komen. Weet je er nog 3 partners. bij te halen en een hoop betalende members in de trede daaronder dan heb je 140 FTE en tientallen miljoenen budget voor Overture met als eigen bijdrage slechts 20FTE en 3 mio.

Eigenlijk past Overture ook in de beweging naar high-tech. De basislaag wordt open en voor de deelnemers gelijk, want die is 'non differentiating' (geen onderscheidend vermogen) en een bron van veel kosten en dubbel werk. Het wordt wel de beste base map, door samenvoegingen wordt deze 120% in size van wat TT en HERE nu hebben. Wat er bovenop die map gebeurt en hoe inkomende data worden geanalyseerd en sensordata worden verwerkt. Dat is wel high-end. In wezen past ook het stoppen met Telematics hierbij. Dat was een goede cashcow, maar ook meer een soort sales/accountmgt organisatie dan een high tech onderdeel.

quote:

beursbeurs schreef op 27 december 2022 09:53:

Ik heb in de afgelopen maand een online cursus "out of the box denken" gevolgd en mijn koersdoel voor TomTom schoot gelijk omhoog.
Ik kan het iedereen aanraden, je gaat dan minder denken in termen als opex, afschrijving etc

quote:

JustRevisited schreef op 24 december 2022 22:29:

[...]

Consumer is niet van strategisch belang, alleen een enabler. Het is een melkkoe geweest voor lange tijd. Dit was een ‘managed decline’ voor 10 jaar waarin de omzet uit PND die ooit boven een miljard was het komend jaar op nog maar 75 miljoen uitkomt. (minder zelfs, een deel is apps)

Sommigen wilden al jaren geleden dat TT deze divisie zou afstoten want het zorgt ervoor dat je jaar op jaar krimp laat zien. En het draagt niet bij aan een business to business imago.

Maar er zat nog honderden miljoenen omzet in, voor sommige klanten is het nog steeds een product dat ze willen hebben en TomTom had die inkomsten ook gewoon nodig om nieuwe businesses op te bouwen. Je gaat ook niet spugen op goede business alleen omdat het minder is dan in het verleden.

Dan krijg je dus een soort ‘managed decline’ (gecontroleerde neergang) waarin TT nog veel geld uit PND heeft gehaald en diverse investeringen heeft gedaan in dingen voor business to business (ADAS, EV, Digital Cockpit, nieuwe maps, etc.) En binnen Consumer de kosten beperkt, steeds wat minder types in het assortiment, minder marketing, etc.

In 2019 vertelde TT dat deze ‘transitie is afgerond’ en de business to business groei groter zou zijn dan krimp in Consumer. Dan is de timing erg rot van de pandemie en chiptekorten, maar er zijn belangrijkere dingen dan geld. Gezondheid gaat dan boven alles. Vanuit huis is de R&D wel vol doorgegaan en daarna ook. Je ziet TT marktaandeel winnen van HERE en met nieuwe dingen komen.

In wezen is 2023 het nieuwe 2020. Een vergelijkbare groei verwachting als bij de vorige CMD. Maar nu wel veel harder onderbouwd. Eerst moet het komen van Automotive, dan Enterprise erbij en voor na 2025 zijn er geen voorspelllingen maar dit is wel wat ABI research aangeeft in een stuk op de TT website: ibb.co/WPFKN8N

quote:

pwijsneus schreef op 27 december 2022 10:26:

[...]

Consumer is overigens enige winstgevende divisie overigens.

quote:

JustRevisited schreef op 27 december 2022 10:38:

[...]

PND was de melkkoe hebt waarvan TT de inkomsten heeft gebruikt om te investeren in groeiers van de toekomst. Automotive neemt het stokje van Consumer over. Die divisie wordt winstgevend en dan loopt Consumer er helemaal uit. Voor Enterprise is het midterm doel om de omzet te verdubbelen. Ook dan is die divisie winstgevend. De 600 miljoen omzet met 10% free cashflow is exclusief Consumer. Misschien is er dan ook bijna helemaal geen PND meer of 1 model en daarnaast wat Consumer apps.

Automotive is een 'star' en Enterprise wordt een star
www.house-of-control.nl/uploads/image...

quote:

pwijsneus schreef op 27 december 2022 10:44:

[...]

Het ging erover dat de consumerdivisie al jaren buiten de bonusdoelstellingen worden gehouden. Dat vind ik prima, zou hetzelfde gedaan hebben.

quote:

tatje schreef op 27 december 2022 11:10:

# Bedrijf Marktkapitalisatie / beurswaarde Vestigingsland
1 Saudi Aramco 2.358 miljard Saudi-Arabië
2 Apple 2.353 miljard Verenigde Staten
3 Microsoft 2.019 miljard Verenigde Staten
4 Aphabet 1.507 miljard Verenigde Staten
5 Amazon 1.244 miljard Verenigde Staten
6 Tesla 729 miljard Verenigde Staten
7 Berkshire Hathaway 686 miljard Verenigde Staten
8 Meta platforms 545 miljard Verenigde Staten
9 Taiwan Semiconductor Manufacturing 495 miljard Taiwan
10 NVIDIA 467 miljard Verenigde Staten

quote:

dachthetniet schreef op 27 december 2022 13:18:

[...] idd wat een totale gekte hier. Wie proberen ze bewust of onbewust een pootje te lichten. Eigenlijk schandalig dat je wekelijks onzin mag verkondigen onder het mom discussies en ‘kennis van’….
Nogmaals een waarschuwing nodig dat de posts van ‘onbezoldigde’ lappen teksten/berekeningen/luchtkastelen tot nu toe altijd volstrekte onzin blijken. Tomtom is niets dan een klein krimp bedrijfje van de 9de categorie waar de enige opleving kan komen van een overname/exit. Maar hou in gedachte dat die mogelijkheid hier al 8jaar elke 1-2 maanden weer als fantasie de kop op steekt en geen enkel recht doet aan de werkelijkheid.

quote:

Riet v. Milt schreef op 27 december 2022 13:39:

[...]

Vooralsnog zitten we gevangen in een lage koers ten dienste van de belastingaangifte van de mensen die al schatrijk geworden zijn van de beursgang. Dat kom je bij andere fondsen niet tegen, net als al die enorme lappen positieve nonsens die inderdaad kant nog wal raken.