G. Hendriks schreef op 31 maart 2023 11:57:
[...]
Mocht Kempen met een nieuw rapport komen, dan is het nog maar de vraag of dat met een veel hoger koersdoel zal zijn. Het oude rapport 'Down the rabbit hole' uit 2018 liet zien dat de neergang van Ruconest door Kempen niet goed was ingeschat. De verkoop is stabieler gebleken dan verwacht. Op dat punt zal het rapport dus bijgesteld moeten worden. Tegelijkertijd denk ik niet dat Kempen het aandeel Ruconest in het koersdoel veel groter zal maken. Het is op termijn een afnemende markt en waarom zou je daarin investeren? Laat het op bijvoorbeeld €0,70 uitkomen. Daarnaast komt dan Joenja te staan waarvan de opbrengst op termijn nog moet blijken. Enkel de FDA heeft op dit moment goedgekeurd. Het EMA-besluit volgt en vlak daarna het VK. In Japan moet de trial zelfs nog beginnen. Al met al de nodige onzekerheden. Enkel gebaseerd op de VS geloof ik niet dat het doel meer wordt dan rond de €1,10 - €1,15. En alle overige mogelijkheden waarover Pharming spreekt, zijn veel te vaag om financieel vertaald te worden.
Als ik Kempen was, wachtte ik eerst op de uitkomst van de EMA alvorens een nieuw rapport te maken. Een rapport waar ik trouwens wel erg benieuwd naar ben (mocht het daadwerkelijk komen). Het stuk uit 2018 was, ook zonder acht te slaan op de financiële schattingen, heel erg leerzaam.