aextracker schreef op 3 augustus 2023 09:12:
[quote alias=aextracker id=14930831 date=202308020741]
[...]
aextracker
28 juli 2023 18:44
Ik schat H-1 omzet opgebouwd als volgt;
1.) RUCONEST $ 98 Mln. Inhaaleffect Q1 inclusief , dwz omzet Q2 ; $ 57 Mln
2.) JOENJA $ 2.0 Mln (23 patienten, 1 kwartaal a 80%, tegen discounted startfee a $420\K per behandeling op jaarbasis
Totaal $ 100 Mln.
3.) Introduktie & ontwikkel OPEX daarentegen zal gedaald zijn tot ca. $ 48 Mln in Q2 vs. $ 53 Mln Q1'23
4.) Kaspositie trekt aan en tendeert naar > $ 206 Mln. einde jaar\ jaarbasis.
5.) Outlook '23 ; Ben het meest benieuwd naar wat komen gaat \ gezegd gaat worden i.r.t. EMA goedkeuring en status quo # gebruikende patienten potentieel inventarisatie H-2 JOENJA.
[\unquote]
De realiteit H1'23 Pharming werd als volgt;
1.) Omzet RUCONEST Q2 51.1 Mln , is $ 6 Mln minder dan voorspeld , brengt totaal RUCONEST op $ 93.6 Mln H-1.
2.) Joenja $ 3,8 Mln vs. 2.0 Mln voorspeld , is $ 1,8 Mln meer (m.n. op basis van meer omzet\patient).
Totaal omzet $ 97.4 Mln, is $ 2,6 Mln (= 2,6%) minder dan voorspeld
3.) OPEX $ 13.1 Mln. gestegen ipv gedaald vnl. t.g.v. $10 one-off milestone & lanceringskosten vnl. in R&D (i.v.m. registratie \ OLE verstrekking)
4.) Kaspositie verbeterde met $ 8 Mln naar $192.4 Mln vs. eind Q1 , = on track naar voorspelde $ 206 Mln einde boekjaar.
5.) Outlook Joenja tendeert naar omzet H-2 '23 as is (43 patienten a 540K\2 = $ 11,6 Mln).
O.b.v. low sigle digit growth RUCONEST (2-3%) en ca. $ 13 - 14 Mln omzet JOENJA H-2 , verwacht ik i.c.m. verlaging van kosten\omzet ratio H2 dat zowel kaspositie & netto resultaat in H-2 significant kn\zal verbeteren.
M.b.t. RUCONEST scoort Pharming 70 patienten\Q als new business, welke leiden tot 2-4% omzetgroei, bij een stijgend aantal specialisten (687 = +6%) dat het middel bij acute HAE bestrijding voorschrijft .
Naar mijn mening een belangrijk kengetal om te onthouden i.v.m. langere termijn verschuiving van acute naar profylaxe behandeling. Effectiviteit van RUCONEST daarentegen bijzonder hoog met 97%, reden voor het stijgende aantal specialisten dat RUCONEST voorschrijft.
Omzet outlook Pharming Group NV welke Tracker o.b.v. H-1 en presentatie\toelichting ziet ;
-> $ 204,6 Mln. (RUCONEST) + $ 15.4 (JOENJA) = $ 220 Mln. totaal omzet in 2023.
Gezien langere en doorlopende (hoger dan verwachte kosten) registratie EU-UK , als een periode zonder omzet in EU-UK in 2023, zal het netto resultaat in 2023 langer onder druk blijven dan initieel voorspeld.
Qua outlook en potentiele winstgevendheid van de combinatie RUCONEST & JOENJA tesamen ziet er i.m.o. goed uit o.b.v. de onderliggende data en opbouw.
Tevens prettig te zien, dat het bestuursteam zich uitbreidt met relevante kennis-expertise en netwerk verrijkende competenties en ervaring in zowel EU als USA. Pharming Group NV ontwikkeld zich meer en meer als een robuustere bio-farma distributing\development specialist voor rare disease treatments.
Benieuwd wat de iex-forum meute van gerealiseerde H-1 kengetallen en ontwikkelingen vindt.......