Rio Tinto ziet een buy-the-dipmomentje op de lithiummarkt
7 okt 14:10
Deel artikel
Deel via X
Deel via Facebook
Deel via LinkedIn
Bewaar artikel in Mijn Nieuws
De lithiumprijs is sinds januari vorig jaar met 90% gedaald. Een hard gelag voor de bedrijven die inzetten op die grondstof, maar ook een buy-the-dipmoment voor grote grondstofdelvers. Althans, dat moeten ze hebben gedacht op het Londense hoofdkantoor van Rio Tinto. De mijnbouwgigant wil miljardenbedrijf Arcadium Lithium inlijven.
Een overname zou Rio Tinto de op twee na grootste lithiumdelver maken, goed voor een wereldwijd marktaandeel van meer dan 5%. Het Brits-Australische bedrijf speculeert op een opleving van de lithiummarkt de komende jaren. Het zilverwitte metaal is onontbeerlijk in de lithium-ionbatterij, onder meer terug te vinden in de accupakketten van elektrische auto’s. Maar het gebruik van de grondstof staat onder druk, nu de overstap van verbrandingsmotor naar elektrisch trager gaat dan verwacht.
De lage prijzen ten spijt, durven mijnbouwbedrijven toch volop in te zetten op het alkalimetaal. Een goed voorbeeld is het Duitse AMG Critical Materials, dat een notering heeft in de Amsterdamse Midkap. AMG verdiende zijn geld oorspronkelijk met een brede waaier aan grondstoffen, van titanium tot vanadium, maar besloot zichzelf te veranderen in een echt lithiumbedrijf met de bouw van een ‘lithiumsnelweg’ tussen Europa en Zuid-Amerika.
Ook Rio Tinto ‘aast al jaren op lithium’, tekent een analist van BMO op gezien de interesse voor Arcadium. Het heeft, met mijnbouwprojecten in aanbouw in Argentinië en Servië, al een aantal troeven in handen voor de verwachte lithiumkoorts.
Arcadium Lithium kwam dit jaar als ideale prooi op de markt om die positie uit te breiden. Het bedrijf ontstond vorig jaar uit een fusie tussen het Argentijnse Allkem en het Amerikaanse Livent. Dit zorgt voor een hoop mijnen in Australië, het land met de grootste lithiumvoorraad ter wereld, Argentinië en Canada. Arcadium kopen kon weleens ‘voordeliger’ zijn dan zelf nieuwe projecten ontwikkelen, stelde analist Paul Taggart onlangs.
Bovendien handelt Arcadium ver onder zijn werkelijke waarde, stelt hij. Het aandeel ervan kreeg, net als dat van veel andere lithiumbedrijven, dit jaar forse klappen. Het verloor ruim 50%.
Tegelijk betekent dit dat niet elke aandeelhouder zit te wachten op de opportunistische interesse van Rio Tinto. Zo laakt aandeelhouder Blackwattle Investment de timing van Rio Tinto. Het betekent ‘waardevernietiging voor bestaande aandeelhouders’, schrijven ze in een brief aan het bestuur van Arcadium.
Blackwattle schat in dat de lithiummarkt de bodem heeft bereikt en dat het een kwestie van tijd is voordat Arcadium stijgt in waarde. Wil Rio Tinto het bedrijf overnemen, dan zal het de beleggers ervan een ‘significante premie’ moeten bieden. Bijna $8 mrd rekenen ze voor, toch een slordige $4,7 mrd boven op de huidige beurswaarde.