Nakennis schreef op 20 mei 2024 18:30:
[...]
Ik denk dat je er weinig van begrijpt Axie. De omzet valt idd wel wat tegen maar we hebben het hier dus over omzet die doorschuift van Q1 naar de opvolgende kwartalen. Omdat de omzet tegenvalt ,valt inherent hieraan ook de aangepaste EBITA tegen. Percentage van 8,2 % in % van de omzet is dan ook logisch gezien de vaste kostencomponent die uiteraard zwaarder drukt in een kwartaal waarin de omzet tegenvalt. Aangezien ze zelf zowel de jaaroutlook handhaven als aangeven dat de marge boven de 11,3 % uitkomt voor het hele jaar betekent dat dus dat de % marge richting de 12 % moet gaan de komende kwartalen. Ze verwachten 590 tot 660 omzet op jaarbasis. Laten we het midden daarvan pakken. Dat is 625 miljoen.
Dat betekent dat op basis van die 625 miljoen dus minimaal 70,6 miljoen euro aangepaste Ebida verwachten. Want dat is minimaal 11,3 %
Trekken we de Q1 omzet en marge hiervan af dan betekent dat:
Verwachte omzet in Q1 tm Q3 minimaal 508 miljoen (625 -116 ,8 miljoen )
Verwachte aangeoaste Ebita: 61 miljoen (70,6-9,6)
Dat betekent in Q2tm Q4 een marge van - minimaal 12 % . 61 miljoen/508 miljoen.
Q1 staat daarmee in geen enkele verhouding tot Q2 tm Q4. De marge van minimaal 12 % in Q2 tm Q4 is dus hoger dan ik verwachtte. Daarnaast handhaven ze de outlook van 590-660 miljoen.
Daarnaast hebben ze een nieuwe CFO gevonden en daarnaast is er ook geen emissie aangekondigd waar sommigen bang voor waren
Dus eens dat omzetdruk in Q1 hoger is dan verwacht maar je moet verder kijken dan je neus lang is.
Ik verwacht dus dat de markt morgen positief zal reageren net als bij AMG pas.
Fijne avond!