Altijd als ik op vakantie ben/ga dan word het weer spannend op de beurs. Marktgoden die je tarten. Dus even weer op de pc.
Krijg december 2021 vibes eerlijk gezegd. Laatste weken heb je het toppunt van de mania gezien waarschijnlijk, van shitco's die x10 gaan tot crypto scams die x10 gaan. Met alle onzin die daarbij hoort. Meestal gebeurd dat soort 'sillyness' rondom een piek, maar geen zekerheid.
December 2021 was voor veel bekende (groei/tech) namen de piek, maar voor veel value het begin van een forse rally. Ik zie een reele mogelijkheid dat er een korte rotatie richting/in het nieuwe jaar gaat plaatsvinden na de afgestraft value namen, maar ik betwijfel of het een value rally teweeg brengt als in 2022. De economie is veel zwakker dan toen en de positionering/mania is nu vele malen groter. Vrijwel geen enkele analist/econoom houd nog rekening met een recessie, terwijl de economie sinds de zomer stevig aan het afkoelen is (en ikzelf betwijfel of we niet al in/rond recessie zitten, als de revisies hebben plaatsgevonden). Headlines weerspiegelen dit niet goed imo. Je ziet de internals van markt ook een recessie inprijzen momenteel (Drunckenmillers favoriete indicator). De positionering en risicoprijzing (spreads) is nu wezenlijk anders.
Niemand kan in de toekomst kijken, maar ik heb het gevoel dat we nog een stukje meer te gaan hebben. Mij boeit het verder weinig, buiten paar individuele aankopen zit ik nog grotendeels cash. De risk/reward is nog steeds slecht. NN koop ik pas weer als spreads eens wat (minder) leuks inprijzen.
We gaan het zien, alvast fijne wensen iedereen en we zien ons aan de andere zijde (in het nieuwe jaar, niet het hiernamaals Fredt)!