HAL « Terug naar discussie overzicht

HAL trust. 2024

608 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 » | Laatste
Bart Meerdink
0
@Tordan, als ze Fugro niet wilden toen het op €7 stond, dan betwijfel ik of ze op €17 super enthousiast zijn.

Wat Boskalis betreft, misschien is het nog wel een optie om t.z.t. HAL te splitsen in HAL-light en Boskalis.
Dan zitten ze niet met al die miljarden aan cash. Is niet meer dan een ideetje natuurlijk. Geen idee of het voor de familie echt voordelen zou bieden.
EQ140
0
Het lijkt mij niet verstandig de kip met de gouden eieren van de hand te doen. In mijn optiek is Arcadis een mooi bedrijf om op te kopen.
Tordan
0
quote:

EQ140 schreef op 26 november 2024 12:40:

Het lijkt mij niet verstandig de kip met de gouden eieren van de hand te doen. In mijn optiek is Arcadis een mooi bedrijf om op te kopen.
Arcadis mooi bedrijf, maar nu te duur om te kopen.Helemaal als je er ook nog een premie bij moet doen.
BRK
0
UPDATE DERDE KWARTAAL
NETTO VERMOGENSWAARDE STIJGT MET € 1,7 MILJARD

Nettovermogenswaarde op 30 september 2024 € 14.990 miljoen (€ 165,95 per aandeel)

www.halholding.com/xmlpages/tan/files...
The wolf of Duck Street
0
Zoals gebruikelijk: nauwelijks/geen nieuws

UPDATE DERDE KWARTAAL
NETTO VERMOGENSWAARDE STIJGT MET € 1,7 MILJARD
Nettovermogenswaarde
De nettovermogenswaarde, gebaseerd op de marktwaarde van de beursgenoteerde
ondernemingen en de liquiditeitenportefeuille en de boekwaarde van de nietbeursgenoteerde ondernemingen, is gedurende de eerste negen maanden van 2024 met
€ 1.686 miljoen gestegen. Rekening houdend met het dividend over 2023 (€ 257
miljoen) en de inkoop van eigen aandelen (€ 2 miljoen) bedroeg de
nettovermogenswaarde op 30 september 2024 € 14.990 miljoen (€ 165,95 per aandeel)
vergeleken met € 13.563 miljoen (€ 150,12 per aandeel) per 31 december 2023.
Per 22 november 2024 was de waarde van de beursgenoteerde ondernemingen en de
liquiditeitenportefeuille met € 200 miljoen gestegen ten opzichte van 30 september 2024
(€ 2,21 per aandeel).
De informatie in dit persbericht is niet door de externe accountant gecontroleerd of
beoordeeld.
Niet genoteerde ondernemingen
De omzet van de niet-genoteerde ondernemingen bedroeg over de eerste negen maanden
van 2024 € 7.443 miljoen (2023: € 7.258 miljoen). Dit betekent een stijging van € 185
miljoen (2,5%). Exclusief het effect van acquisities, desinvesteringen (de Pro Gamers
Group) en wisselkoersveranderingen steeg de omzet van de niet-genoteerde
ondernemingen met € 129 miljoen (1,9%). De omzet over het derde kwartaal bedroeg
HAL HOLDING N.V.
Handelsregister 93543557
Weena 696, 3012 CN Rotterdam
TEL: (31) 10 281 65 00
2
€ 2.532 miljoen (2023: € 2.524 miljoen). Exclusief het effect van acquisities,
desinvesteringen en wisselkoersveranderingen steeg de omzet over het derde kwartaal
met 0,1%.
Het bedrijfsresultaat van de niet-genoteerde ondernemingen (winst vóór rentelasten,
bijzondere en incidentele baten en lasten, belastingen en afschrijving immateriële vaste
activa maar inclusief afschrijving van software) bedroeg over de eerste negen maanden
€ 879 miljoen (2023: € 687 miljoen), een toename van € 192 miljoen. Exclusief het effect
van acquisities, desinvesteringen en wisselkoersveranderingen steeg het bedrijfsresultaat
eveneens met € 192 miljoen.
HAL verkocht haar gehele belang in de Pro Gamers Group op 20 september 2024. Dit
resulteerde in een boekwinst van € 34 miljoen.Sinds de acquisitie in 2021 is op deze
investering een totaal verlies van € 375 miljoen geleden.
Het nettoresultaat van de niet-genoteerde ondernemingen over de eerste negen maanden
omvatte een impairment met betrekking tot GreenV van € 75 miljoen (aandeel HAL € 56
miljoen).
Beursgenoteerde minderheidsdeelnemingen
Eind september bedroeg de beurswaarde van de belangen in beursgenoteerde
minderheidsdeelnemingen (Technip Energies N.V., Koninklijke Vopak N.V., Safilo
Group S.p.A. en SBM Offshore N.V.) € 4,1 miljard vergeleken met € 3,1 miljard eind
2023.
Liquiditeitenportefeuille
Op 30 september 2024 bedroeg de netto liquiditeitenportefeuille € 2,6 miljard vergeleken
met € 2,9 miljard eind 2023. De portefeuille bestond voor 89% uit vastrentende waarden
en voor 11% uit aandelen.
Tordan
1
zoals verwacht een klein plusje. Wel:

"Per 22 november 2024 was de waarde van de beursgenoteerde ondernemingen en de
liquiditeitenportefeuille met € 200 miljoen gestegen ten opzichte van 30 september 2024
(€ 2,21 per aandeel)." dus tot nu toe 2,21 extra bij de beursgenoteerde ondernemingen en liquiditeiten.

Verder weinig nieuws, maar denk toch echt dat de discount minimaal tien tot 15% teveel is op dit moment.
Ron Kerstens
0
Valt toch erg mee, NAV per 22 nov = 168,16 euro per aandeel HAL.

Discount = 31%, dat is veel.
Tordan
0
op 30 augustus vlgs mij een NAV van 163,80 en een koers van 119. Daar moeten nu dus een paar euro,s bij kunnen. Op 31-12-2024 een koers van 125 is altijd nog zeer bescheiden.
Bart Meerdink
0
quote:

Ron Kerstens schreef op 26 november 2024 17:59:

Valt toch erg mee, NAV per 22 nov = 168,16 euro per aandeel HAL.

Discount = 31%, dat is veel.
Performance van het aandeel YTD 1,2%. NAV toename (t/m 22 nov) €168,16 - €150,12 = €18,04 (+12%)

Dividend is van de NAV en van de koers af, dus dat maakt niet uit.

Als de oplopende discount alle waardevermeerdering zo teniet blijft doen zal het aandeel nooit meer een positieve performance laten zien. En dan tellen ze de werkelijke waarde van Boskalis ook nog niet mee.

Maar och, ik heb vandaag weer een beetje HAL toegevoegd.
Tordan
0
quote:

Bart Meerdink schreef op 26 november 2024 18:41:

[...]
Performance van het aandeel YTD 1,2%. NAV toename (t/m 22 nov) €168,16 - €150,12 = €18,04 (+12%)

Dividend is van de NAV en van de koers af, dus dat maakt niet uit.

Als de oplopende discount alle waardevermeerdering zo teniet blijft doen zal het aandeel nooit meer een positieve performance laten zien. En dan tellen ze de werkelijke waarde van Boskalis ook nog niet mee.

Maar och, ik heb vandaag weer een beetje HAL toegevoegd.
Bart, lijkt me ook een inkoppertje. Ze rekenen al jaren enorm conservatief. Dit is een zeer defensieve planklegger en jaarlijks 2,5% van de koers meepikken. Gaan we morgen enkele procenten dalen koop ik er nog een aantal bij. GAK is 113,88, dus ruim daaronder pas.
Bart Meerdink
1
quote:

Tordan schreef op 26 november 2024 18:49:

[...]

Bart, lijkt me ook een inkoppertje. Ze rekenen al jaren enorm conservatief. Dit is een zeer defensieve planklegger en jaarlijks 2,5% van de koers meepikken. Gaan we morgen enkele procenten dalen koop ik er nog een aantal bij. GAK is 113,88, dus ruim daaronder pas.
Ik verwacht morgen geen daling, tenzij de hele beurs in mineur is.

Op dit niveau vind ik het aandeel al koopwaardig genoeg. Met mate, uiteraard.

Je belegt in feite voor een groot deel in Boskalis.

Overigens, op welke koers je ooit gekocht hebt, dat zal geen verschil meer maken voor de toekomst. En dus ook niet voor een beslissing of een aandeel al dan niet koopwaardig is.
EQ140
0
De resultaten zijn boven verwachting. 31 dec 2023 was de netto vermogenswaarde per aandeel €150,- en per 1 augustus 2024 €160,- per aandeel, dit kwartaal is er in plaats van een paar euro wel 5 euro bijgekomen. Eind van het jaar waarschijnlijk tegen de €170,- per aandeel. Dit is weer een vrij grote toename ten opzichte van vorig jaar. De koers blijft hiermee zegende fors achter (op de waarde van het bedrijf.) Wat gaat Hal met de liquide middelen doen? 30 euro per aandeel? Rechtsom of linksom het komt altijd bij de aandeelhouder terecht.
Plein777
1
EQ140
0
Ik denk dat morgen de openingskoers 120 euro is.
Hal zit voornamelijk in mooie bedrijven zoals Boskalis, SBM offshore en Vopak. Stuk voor stuk gespecialiseerde en gerenommeerde bedrijven die onmisbaar zijn en veel geld in het laatje brengen. ( Arcadis zou een mooie aanvulling zijn.)
Chippie
0
Impairment Green V van Euro 56 miljoen. Ze moeten het wel hebben van de investeringen die ze jaren geleden hebben gedaan (en daarna hebben uitgebreid). De laatste tijd ook een hoop missers. Green V kan dat ook worden (als het dat al niet is). De resultaten van de niet beursgenoteerde belangen (mn Boskalis) vind ik, gegeven de ontwikkelingen bij DEME, in het derde kwartaal tegenvallen.
Olivier010
0
“HAL meldde dinsdagavond verder het vertrek van CFO Arie van ’t Hof per 30 september 2025. De bedoeling is om tijdens de jaarvergadering op 16 mei volgend jaar Richard de Visser te benoemen als bestuurder. De CFO-verantwoordelijkheden binnen het bedrijf zullen worden overgenomen door Mathijs van Kouwen, aldus HAL.“

Ook behoorlijk wat personele wijzigingen in relatief kort tijdsbestek (vervanging CEO en CFO). Ze hebben bij Vopak gezien dat dat niet slecht hoeft uit te pakken.
Bodembel
2
Ik herinner me dat in het boekjaar 2023 de goodwill van GreenV ook al werd afgeschreven. Het bedroeg toen € 68.1 million (HAL aandeel € 51 million). In het jaarverslag 2023 schreef HAL hierover...

The impairment of the goodwill related to GreenV resulted primarily from delays in the
realization of the business plan due to the macro-economic and geopolitical situation as well
as a tight financing market that cause many projects to be postponed. The recoverable amount of
€ 174 million was determined by the value-in-use method, using a pre-tax WACC of 15.59% and
a terminal growth rate of 2.0%.


Nu dus opnieuw een afwaardering voor ruwweg hetzelfde bedrag. Ik neem aan dat de reden opnieuw dezelfde is als in 2023 beschreven. GreenV bouwt kassen voor haar klanten. Daar is blijkbaar weinig belangstelling voor op dit moment.

Wat wel opvalt, is de zeer hoge WACC van 15.59%. Ik neem aan dat dit als de discount rate in de DCF berekening geldt. De terminal growth rate lijkt ook erg laag met 2%, maar we zien niet de hele berekening dus ik weet niet na hoeveel jaar dit geldt. Deze waarden lijken me niettemin erg conservatief. Het kan zijn dat GreenV een uiterst riskante onderneming is of dat het bij HAL gebruikelijk is om extreem conservatieve verwachtingen in te calculeren.
maarten030
0
quote:

Chippie schreef op 26 november 2024 21:37:

Impairment Green V van Euro 56 miljoen. Ze moeten het wel hebben van de investeringen die ze jaren geleden hebben gedaan (en daarna hebben uitgebreid). De laatste tijd ook een hoop missers. Green V kan dat ook worden (als het dat al niet is). De resultaten van de niet beursgenoteerde belangen (mn Boskalis) vind ik, gegeven de ontwikkelingen bij DEME, in het derde kwartaal tegenvallen.
Boskalis heeft alleen halfjaarcijfers afgegeven. Denk dat 3e kwart van Boskalis dus niet erin zit verwerkt?
EQ140
0
quote:

Chippie schreef op 26 november 2024 21:37:

Impairment Green V van Euro 56 miljoen. Ze moeten het wel hebben van de investeringen die ze jaren geleden hebben gedaan (en daarna hebben uitgebreid). De laatste tijd ook een hoop missers. Green V kan dat ook worden (als het dat al niet is). De resultaten van de niet beursgenoteerde belangen (mn Boskalis) vind ik, gegeven de ontwikkelingen bij DEME, in het derde kwartaal tegenvallen.
Investeren kent nu eenmaal risico,s, zie Green V als klein bier. Volges mij draaien ze niet met verlies. Dit wordt gewoon een zeer goed jaar voor Hal met een klein 20 euro per aandeel erbij als netto vermogenswaarde. Openings koers valt mij tegen, dus kan ik er nog wat bijkopen. Hal is nu eenmaal bescheiden.
EQ140
0
608 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 31 jan 2025 17:35
Koers 119,800
Verschil +1,000 (+0,84%)
Hoog 119,800
Laag 118,200
Volume 31.658
Volume gemiddeld 15.663
Volume gisteren 22.124

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront