Beursblik: goed instapmoment bij Adyen
27-mrt-2025 15:21
Jefferies denkt dat beleggers te veel tegenwind inprijzen.
(ABM FN-Dow Jones) Het lijkt een goed moment om in te stappen in het aandeel Adyen, na de koersdruk van de afgelopen weken als gevolg van een macro-economische en politieke tegenwind. Dat stelden analisten van Jefferies donderdag in een rapport.
"We menen dat aandelen Adyen oversold zijn", schreef analist Hannes Leitner.
Volgens Jefferies biedt Noord-Amerika weliswaar de grootste kans op groei voor Adyen op middellange termijn, maar Europa is nog altijd goed voor meer dan de helft van de omzet en groeit ook "mooi".
Retailer H&M, een klant van Adyen, boekte iets minder omzetgroei dan verwacht in het eerste kwartaal, maar de ontwikkelingen in maart vielen mee, ondanks een wisselvallig consumentenvertrouwen, merkte Leitner op.
De verlaging van de outlook bij Lightspeed, vermoedelijk een van de 28 platformbedrijven die klant zijn van Adyen, heeft niet veel om het lijf voor de betaalspecialist, denkt Jefferies, die juist veel vertrouwen zag over groei in Europa bij het platform.
Ook positief is dat Adyen een ruime bandbreedte aanhoudt voor het geplande aantal medewerkers dat dit jaar wordt aangenomen, tussen de 850 van 2023 en de 200 van 2024.
De analisten van Jefferies voorzien een groei van het betaalvolume met 7 procent in het eerste kwartaal, wat 6 procentpunt lager is dan de consensusverwachting. Ze zijn wat positiever over de marge of 'take-rate', die zij inschatten op 16,7 basispunten, tegen een consensus van 16,1 punten.
De netto-omzet zou met 23 procent stijgen in het eerste kwartaal. Jefferies gelooft nog altijd dat Adyen dit jaar de groei van de netto-omzet kan versnellen met 50 basispunten, ondanks de toegenomen macro-economische onzekerheden. Dit zou voor een deel moeten komen van volume dat vorig jaar verloren ging tijdens een concurrentieslag en dat nu weer naar Adyen zal terugkeren.
Jefferies heeft een koersdoel van 2.152,00 euro op het aandeel, met een koopadvies. Het bedrijf wordt daarmee nu gewaardeerd op 25 keer de verwachte EBITDA in 2026.
Het aandeel Adyen daalde donderdag 1,4 naar 1.451,80 euro.
Door: ABM Financial News.