relpinda schreef op 21 december 2016 18:41:
FYI, Verkoop Aandelen advies.
Het aandeel ASML heeft dit jaar een recordstand bereikt, na een koersstijging van ongeveer 25%. ASML dankt deze groei vooral aan de gunstige ontwikkelingen in de halfgeleiderindustrie. Deze sub-sector van de IT-sector heeft beter gepresteerd dan de sector in zijn geheel. Een vergelijking van de Philadelphia Semiconductor Index (SOX-Index) met de MSCI World Informatie Technologie Index maakt dit duidelijk. De SOX- index is bijna 40% gestegen, de MSCI ‘maar’ 12%.
ASML is marktleider in fotolithografie en het management heeft ambitieuze doelstellingen. Zij verwacht over vier jaar een jaaromzet van tien miljard euro te behalen, vooral dankzij een groeiende verkoop van EUV-machines. Met deze machines kunnen klanten nog sneller en nauwkeuriger kleinere chips maken. Ook wij verwachten een omzetgroei voor ASML, maar het bedrijf heeft de lat wel erg hoog gelegd. Zeker als de grootschalige productie en toepassing van deze machines langer duurt dan verwacht.
Wij denken dat ASML voorlopig industrieleider blijft door de gunstige vooruitzichten. Maar door de recente koersstijging van het aandeel vinden wij het nu niet meer aantrekkelijk om aan te houden. De waardering is nu ongeveer 25 keer de winst voor volgend jaar, terwijl 16 momenteel het gemiddelde van de sector is. De aandelenkoers ligt ook ruim boven onze reële waarde van 74 euro (huidige koers 106 euro). Omdat wij denken dat het opwaarts potentieel van dit aandeel beperkt is, geven wij u in overweging om dit aandeel te verkopen.
ABN AMRO M.P.
Nog maals mijn advies, als je aandelen bezit om er Call opties Jan. op te schrijven.
LZA