Eurobench.com

pwijsneus 14 augustus 2013 14:13

0

KPN Foundation Concerned America Movil Intentions Unclear
By Martijn van der Starre - Aug 14, 2013 9:41 AM GMT+0200

Royal KPN NV’s independent foundation, which has the power to defend the Dutch carrier from a takeover, said it’s concerned that Carlos Slim’s America Movil SAB isn’t being clear about its $9.6 billion offer.

“There is considerable uncertainty about America Movil’s intentions,” the group said yesterday in a statement. In particular, America Movil needs to tell KPN investors sooner whether it favors the sale of KPN’s German business E-Plus to Telefonica SA, the foundation said.

Royal KPN NV’s independent foundation can invoke an option to acquire voting stock if its board sees a threat to KPN, though it said it’s not currently considering such a move. Photographer: Matthew Lloyd/Bloomberg
The foundation can invoke an option to acquire voting stock if its board sees a threat to KPN, though it said it’s not currently considering such a move. If it did, America Movil would need the support of every other KPN shareholder to gain majority control, since the Class B voting stock can’t exceed the total issue of ordinary shares, minus one share.

America Movil is offering 2.40 euros a share to boost its 30 percent stake in KPN to more than 50 percent. Slim, which also owns a stake in Telekom Austria AG, aims to use The Hague-based KPN to expand beyond Latin America, where America Movil is the biggest mobile-phone company.

KPN fell 2.3 percent to 2.28 euros at 9:07 a.m. in Amsterdam. The stock hasn’t traded above 2.4 euros since America Movil said Aug. 9 it would make an official takeover bid next month. America Movil added 0.2 percent to 13.21 pesos yesterday in Mexico City.

Since IPO

The foundation has existed since the Dutch government first sold shares in KPN in 1994. On its board are Chairman Jacques Schraven, Vice Chairman Pieter Bouw, Hans Zwarts, Jan Klaassen and Peter Wakkie. The group is charged with defending KPN “from the influences that may threaten the continuity, independence and identity” of the company, filings showed.

The filings say the foundation’s policy is to only exercise its voting rights for a limited period to give it time to determine its position on pivotal decisions for the company. Last year, America Movil’s 8 euro-per-share bid to increase its stake in KPN didn’t trigger an official statement from the foundation.

“Exercising the call option currently isn’t on the table,” Walter Samuels, a spokesman for the foundation, said in a phone interview. “But it’s good there’s awareness of the foundation’s right to exercise the option.”

E-Plus Sale

Stefan Simons, a KPN spokesman, declined to comment, as did representatives for America Movil and Telefonica.
Slim’s offer came weeks after KPN agreed to a separate 8.1 billion-euro ($10.7 billion) deal to sell its German unit to Telefonica. Mexico City-based America Movil hasn’t decided on whether to support the Telefonica deal.
“Obviously, America Movil has the right to think about its position, but it has to provide KPN, its staff and its shareholders clarity in a timely fashion,” not just shortly before or during the investor vote on the Telefonica deal, Samuels said.

The foundation’s position may put pressure on Slim to raise his bid. Moody’s Investors Service, Standard & Poor’s and Fitch Ratings have already said they may lower America Movil’s debt rating depending on the outcome of the transaction.

America Movil has financing plans to complete the KPN offer without a credit-rating downgrade even if every shareholder accepts its offer, Chief Financial Officer Carlos Garcia-Moreno said this week in an interview.

Seeking Leverage

Slim moved on KPN while seeking leverage to get a higher price for E-Plus or to block the deal, two people familiar with the billionaire’s plans said, asking not to be identified as the discussions are confidential. The next step may be renegotiating the terms with Telefonica, one of the people said.

“America Movil has the right to make an offer for KPN,” Samuels said. “But it has come to the foundation’s attention that the announcement of the bid hasn’t been made in collaboration with KPN. This is of extra concern to the foundation, as it has to safeguard KPN’s, its staff’s, shareholders’ and customers’ interests.”

To contact the reporter on this story: Martijn van der Starre in Amsterdam at vanderstarre@bloomberg.net

voda 14 augustus 2013 16:06

0

KPN stichting bezorgd over intenties AMX - ING

AMSTERDAM (Dow Jones)--De onafhankelijke stichting van KPN (KPN.AE) heeft bezorgdheid geuit over de onduidelijke intenties van America Movil (AMX.MX) met betrekking tot de verkoop van E-Plus aan Telefonica Deutschland (O2D.XE), wat mogelijk zou kunnen leiden tot het uitoefenen van de call optie door de stichting om het daarmee voor AMX moeilijker te maken meer dan 50% van de aandelen te verwerven, stelt ING. Tot dusver heeft de stichting echter aangegeven nog geen plannen te hebben dit te doen. Mocht de stichting daar wel toe besluiten dan ziet analist Emmanuel Carlier van ING twee mogelijke scenario's. Allereerst zou AMX kunnen besluiten dat ze niet willen dat E-Plus aan Telefonica verkocht wordt en door middel van een beter bod kunnen proberen toch meer dan 50% van de aandelen in handen te krijgen om de verkoop zo te blokkeren tijdens de buitengewone aandeelhoudersvergadering. Carlier denkt echter dat de stichting sowieso niet op zijn gemak is met een belang van meer dan 50% voor AMX. De andere mogelijkheid is dat door de call optie AMX niet in staat blijkt meer dan 50% van de aandelen over te nemen en het bod daarom intrekt. De verkoop van E-Plus zal dan doorgaan. Carlier voorziet in dat geval een daling van de koers omdat de transactie nog door de toezichthouders goedgekeurd moet worden en er bepaalde problemen opgelost moeten worden die het synergiepotentieel verlagen. ING hanteert een hold advies met een koersdoel op EUR2,40. Omstreeks 10.20 uur noteert het aandeel 2,1% lager op EUR2,29, terwijl de AEX met 0,2% stijgt. (EVG)

Dow Jones Nieuwsdienst: +31-20-5715200; amsterdam@dowjones.com

voda 15 augustus 2013 16:58

0

S&P kan rating KPN verhogen

Gepubliceerd op 15 aug 2013 om 11:46 | Views: 2.033

LONDEN (AFN) - Kredietbeoordelaar Standard & Poor's (S&P) gaat mogelijk de rating van KPN verhogen. S&P heeft KPN donderdag op Credit Watch Positive gezet, wat inhoudt dat de rating op korte termijn naar boven kan worden bijgesteld.

De rating van KPN bij S&P staat nu op BBB-. Volgens S&P kan een opwaardering volgen als KPN wordt overgenomen door América Móvil. Die financiële steun zou het kredietprofiel van KPN kunnen versterken. S&P verwacht dat die overname waarschijnlijk in het vierde kwartaal van dit jaar zal worden afgerond.

voda 15 augustus 2013 17:02

0

Ontario Teachers' verkleint KPN-belang

Gepubliceerd op 15 aug 2013 om 06:57 | Views: 2.503

AMSTERDAM (AFN) - Ontario Teachers' Pension Plan Board heeft zijn kapitaalbelang en stemrecht in KPN verkleind. Dat bleek donderdag uit een melding bij de Autoriteit Financiële Markten.

Ontario Teachers' Pension Plan Board heeft nu een kapitaalbelang en stemrecht van 2,19 procent. Dat was eerder nog 3,50 procent voor zowel het kapitaalbelang als stemrecht, zo blijkt uit de archieven van de toezichthouder.

voda 15 augustus 2013 18:51

0

SP vraagt stichting overname KPN te voorkomen

Gepubliceerd op 15 aug 2013 om 18:01 | Views: 559

DEN HAAG (ANP) - De SP in de Tweede Kamer vraagt de Stichting Preferente Aandelen B van KPN om een overname door de Mexicaanse miljardair Carlos Slim tegen te houden. SP-Kamerlid Arnold Merkies heeft de stichting daar in een brief om gevraagd.

De stichting heeft mogelijkheden om een beschermingswal rond KPN tegen een vijandige overname op te werpen. De stichting liet eerder al weten bezorgd te zijn over plannen van Slims bedrijf América Móvil (AMX) om KPN over te nemen.

Merkies vindt dat verkoop van KPN voorkomen moet worden. ,,Naast veel burgers maken ook de veiligheidsdiensten gebruik van diensten die KPN biedt. Het is voor Nederland van cruciaal belang dat deze diensten blijven bestaan. Aangezien de stichting zelf ook haar zorgen heeft geuit, hoop ik van harte dat ze aan de oproep gehoor geeft. Zij is immers de enige partij die de overname kan tegenhouden'', aldus Merkies.

Wetgeving

Volgens hem ontbreekt het in Nederland aan wetgeving om buitenlandse overnames van bedrijven die van strategisch belang zijn tegen te houden. ,,Landen als Frankrijk en Duitsland beschermen deze bedrijven tegen vijandige overnames, omdat je dan als samenleving nog enige invloed kunt uitoefenen. Als de verkoop van KPN doorgaat, wordt deze invloed stukken kleiner.''

Merkies heeft ook minister Henk Kamp van Economische Zaken gevraagd om diensten van publiek belang tegen buitenlandse overnames te beschermen.

[verwijderd] 15 augustus 2013 19:53

0

quote:
voda schreef op 15 augustus 2013 17:02:
Ontario Teachers' verkleint KPN-belang

Gepubliceerd op 15 aug 2013 om 06:57 | Views: 2.503

AMSTERDAM (AFN) - Ontario Teachers' Pension Plan Board heeft zijn kapitaalbelang en stemrecht in KPN verkleind. Dat bleek donderdag uit een melding bij de Autoriteit Financiële Markten.

Ontario Teachers' Pension Plan Board heeft nu een kapitaalbelang en stemrecht van 2,19 procent. Dat was eerder nog 3,50 procent voor zowel het kapitaalbelang als stemrecht, zo blijkt uit de archieven van de toezichthouder.

Het bloed stroomt waar het niet gaan kan?
Wie weet ga je er nu wat verstandiger mee om.
Welkom terug ,...... voor de zoveelste keer :-)

[verwijderd] 15 augustus 2013 23:09

0

quote:
pwijsneus schreef op 14 augustus 2013 14:13:
KPN Foundation Concerned America Movil Intentions Unclear
By Martijn van der Starre - Aug 14, 2013 9:41 AM GMT+0200

Royal KPN NV’s independent foundation, which has the power to defend the Dutch carrier from a takeover, said it’s concerned that Carlos Slim’s America Movil SAB isn’t being clear about its $9.6 billion offer.

“There is considerable uncertainty about America Movil’s intentions,” the group said yesterday in a statement. In particular, America Movil needs to tell KPN investors sooner whether it favors the sale of KPN’s German business E-Plus to Telefonica SA, the foundation said.

Royal KPN NV’s independent foundation can invoke an option to acquire voting stock if its board sees a threat to KPN, though it said it’s not currently considering such a move. Photographer: Matthew Lloyd/Bloomberg
The foundation can invoke an option to acquire voting stock if its board sees a threat to KPN, though it said it’s not currently considering such a move. If it did, America Movil would need the support of every other KPN shareholder to gain majority control, since the Class B voting stock can’t exceed the total issue of ordinary shares, minus one share.

America Movil is offering 2.40 euros a share to boost its 30 percent stake in KPN to more than 50 percent. Slim, which also owns a stake in Telekom Austria AG, aims to use The Hague-based KPN to expand beyond Latin America, where America Movil is the biggest mobile-phone company.

KPN fell 2.3 percent to 2.28 euros at 9:07 a.m. in Amsterdam. The stock hasn’t traded above 2.4 euros since America Movil said Aug. 9 it would make an official takeover bid next month. America Movil added 0.2 percent to 13.21 pesos yesterday in Mexico City.

Since IPO

The foundation has existed since the Dutch government first sold shares in KPN in 1994. On its board are Chairman Jacques Schraven, Vice Chairman Pieter Bouw, Hans Zwarts, Jan Klaassen and Peter Wakkie. The group is charged with defending KPN “from the influences that may threaten the continuity, independence and identity” of the company, filings showed.

The filings say the foundation’s policy is to only exercise its voting rights for a limited period to give it time to determine its position on pivotal decisions for the company. Last year, America Movil’s 8 euro-per-share bid to increase its stake in KPN didn’t trigger an official statement from the foundation.

“Exercising the call option currently isn’t on the table,” Walter Samuels, a spokesman for the foundation, said in a phone interview. “But it’s good there’s awareness of the foundation’s right to exercise the option.”

E-Plus Sale

Stefan Simons, a KPN spokesman, declined to comment, as did representatives for America Movil and Telefonica.
Slim’s offer came weeks after KPN agreed to a separate 8.1 billion-euro ($10.7 billion) deal to sell its German unit to Telefonica. Mexico City-based America Movil hasn’t decided on whether to support the Telefonica deal.
“Obviously, America Movil has the right to think about its position, but it has to provide KPN, its staff and its shareholders clarity in a timely fashion,” not just shortly before or during the investor vote on the Telefonica deal, Samuels said.

The foundation’s position may put pressure on Slim to raise his bid. Moody’s Investors Service, Standard & Poor’s and Fitch Ratings have already said they may lower America Movil’s debt rating depending on the outcome of the transaction.

America Movil has financing plans to complete the KPN offer without a credit-rating downgrade even if every shareholder accepts its offer, Chief Financial Officer Carlos Garcia-Moreno said this week in an interview.

Seeking Leverage

Slim moved on KPN while seeking leverage to get a higher price for E-Plus or to block the deal, two people familiar with the billionaire’s plans said, asking not to be identified as the discussions are confidential. The next step may be renegotiating the terms with Telefonica, one of the people said.

“America Movil has the right to make an offer for KPN,” Samuels said. “But it has come to the foundation’s attention that the announcement of the bid hasn’t been made in collaboration with KPN. This is of extra concern to the foundation, as it has to safeguard KPN’s, its staff’s, shareholders’ and customers’ interests.”

To contact the reporter on this story: Martijn van der Starre in Amsterdam at vanderstarre@bloomberg.net

He Pwijsneus,

Deze beschermingsstichting met call optie is identiek aan TomTom's. Met jurist Peter Wakkie in beide stichtingen. Ben wel benieuwd hoe de KPN stichting gaat handelen. Kan een indicatie zijn hoe de TT stichting er in zit mocht zicht daar een bieder melden.

[verwijderd] 16 augustus 2013 01:21

0

Hallo justin, ben jij ook actief op dit kpn forum met inhoudelijke posts?
Dat zou ik namelijk zeer prettig vinden. Welkom. Mvg rick

pwijsneus 16 augustus 2013 12:39

0

quote:
*Justin* schreef op 15 augustus 2013 23:09:
[...]

He Pwijsneus,

Deze beschermingsstichting met call optie is identiek aan TomTom's. Met jurist Peter Wakkie in beide stichtingen. Ben wel benieuwd hoe de KPN stichting gaat handelen. Kan een indicatie zijn hoe de TT stichting er in zit mocht zicht daar een bieder melden.

Het is inderdaad een mooie testcase, hoewel elke overname toch weer anders is. Straks wordt het interessant om te zien of de dreiging van de Stichting ook effect heeft op de houding van America Movil. Als America Movil openheid van zaken geeft heeft zo'n stichting dus wel degelijk effect, en kan deze dus prima worden ingezet om duidelijkheid voor de aandeelhouders te verschaffen of een hoger bod af te dwingen. Maar als America Movil het afdoet als ‘all mouth and no trousers’, hebben we er niet zoveel aan. Het is tenslotte wel echt een paardenmiddel.

Ik ben erg benieuwd wat voor uitwerking het gaat hebben.

Maar valt overigens niet te hopen dat het bij TomTom net zo messy wordt als bij KPN nu.

Ter vergelijking met TomTom, Stel dat er een partij zich meld bij TomTom - partij X - en partij X wil voor € 4.40 per aandeel business solutions kopen. Ook heeft heeft Botman 29.9% van de aandelen TomTom.

Over de verkoop van BS moet nog worden beslist op een BAVA, maar Botman heeft nog geen uitspraak gedaan over zijn standpunt omtrent de verkoop van BS. Er is alleen een gerucht de wereld ingeslingerd dat het bod van partij X te laag zou zijn. Vervolgens doet Botman een bod op heel TomTom voor € 4.80 (exit en inspirator zouden hier natuurlijk nooit mee akkoord gaan ;). Maar Botman geeft expliciet aan dat het beslist over de verkoop van BS aan partij X op de BAVA.

Je ziet het al, deze soap wens je niemand toe.

De 2 vragen zijn, wat is Botman van plan met de overname? En wat is zijn standpunt omtrent de verkoop van BS.

Nu komt het erop aan dat het dreigement van stichting werkt om op korte termijn antwoord te gaan geven op deze vragen.

Ik hoop stiekem dat een Chinees (China Mobile) of een Amerikaan (Verizon of AT&T) KPN en ons aandeelhouders deze soap beu is, en ons van deze Slim verlost.

We gaan het meemaken!

[verwijderd] 21 augustus 2013 07:21

0

21-08
Fitch bevestigt hoogste beoordeling Nederland LONDEN (AFN)
- Nederland houdt vooralsnog de hoogste kredietwaardering van kredietbeoordelaar Fitch. De waardering geeft aan dat Nederland ,,onderliggend een sterke economie, instituties en kredietmogelijkheden'' heeft, maakte Fitch dinsdag bekend.

Nederland heeft bij Fitch evenals bij de twee andere grote kredietbeoordelaars een AAA-waardering. Maar alle drie de kantoren hebben Nederland al enige tijd op een ,,negatieve verwachting'' staan. Dat betekent dat er gerede kans is op een afwaardering van de beoordeling van de staatsschuld. Ook bij Fitch blijft de verwachting negatief, als gevolg van de ,,verslechterende dynamiek rond de staatsschuld'' en de ,,aanhoudende economische recessie''.

Fitch verwacht dat de Nederlandse economie dit jaar met 1,3 procent krimpt en in 2014 op een nulstand uitkomt. Een herstel van de economie in de eurozone biedt wel ruimte voor ,,een iets positievere ontwikkeling'', houdt de kredietbeoordelaar een slag om de arm. Pas in 2015 denkt Fitch dat er werkelijk een groei, van 1 procent zal, worden gerealiseerd.

CPB

Het Centraal Planbureau (CPB) voorspelt voor dit jaar een krimp met 1,25 procent, gevolgd door een groei van 0,75 procent volgend jaar.

De kredietbeoordelaar voorziet nog wel een verdere verslechtering van de staatsschuld, die in 2018 zou kunnen pieken. Fitch merkt in dat verband op dat ,,de verslechterde dynamiek'' rond de staatsschuld nog wel ,,binnen de AAA-tolerantie'' blijft. Dat zou kunnen betekenen dat de firma voorlopig niet van plan is de Nederlandse kredietpositie af te waarderen.

Kredietbeoordelaar Moody's liet maandag weten dat het niet op korte termijn tot een afwaardering van de Nederlandse kredietpositie zal overgaan. Moody's gaat er momenteel van uit dat de Nederlandse staatsschuld binnen 3 à 4 jaar zal gaan dalen. Als die verwachting moet worden bijgesteld, omdat de afbouw van de schuld langer op zich laat wachten, komt een afwaardering van de Nederlandse rating eventueel in zicht, meldde de kredietbeoordelaar.

voda 21 augustus 2013 10:19

0

KPN houdt 2 oktober 2013 bava over verkoop E-Plus

AMSTERDAM (Dow Jones)--Koninklijke KPN nv (KPN.AE) meldt woensdagochtend dat de buitengewone vergadering van aandeelhouders (bava) over de verkoop van het Duitse op mobiele telefonie gerichte onderdeel E-Plus aan Telefonica Deutschland (O2D.XE) zal plaatsvinden op woensdag 2 oktober.

De verkoop van E-Plus werd 23 juli bekendgemaakt. Aandeelhouders die woensdag 4 september na sluiting van de markten beschikken over aandelen KPN worden beschouwd als stemgerechtigd.

Daarnaast wil KPN tijdens de bava stemmen over de aanpassingsfactor van de bonussen van bestuurders als gevolg van de claimemissie die eerder dit jaar heeft plaatsgevonden. Dit omdat in het lange termijn bonus beleid rekening is gehouden met de impact van een aandelenuitgifte op de prestatiebonus in aandelen.

Volgens het lange termijn bonus beleid zal de economische waarde van de bonus na de aandelenuitgifte gelijkgesteld worden aan de economische waarde van de bonus voor de aandelenuitgifte.

- Door Elco van Groningen; Dow Jones Nieuwsdienst; +31-20-5715200; elco.vangroningen@wsj.com

voda 21 augustus 2013 10:23

0

America Movil heeft financiering bod KPN rond, dient biedingsbericht in

Door Andre Sterk

Van DOW JONES NIEUWSDIENST

AMSTERDAM (Dow Jones)--America Movil S.A.B de CV (AMX) heeft de financiering voor de geplande overname van Koninklijke KPN nv (KPN.AE) rond, meldt het Mexicaanse telecombedrijf woensdag voorbeurs in een persbericht.

America Movil zegt verder dat het woensdag het biedingsbericht bij de Autoriteit Financiele Markten zal indienen en dat het in september van dit jaar verwacht een officieel bod van EUR2,40 per aandeel KPN, zoals op 9 augustus van dit jaar door America Movil al is geindiceerd, uit te brengen.

Het bod zal dan worden uitgebracht door de 100%-dochter van America Movil Carso Telecom bv.

America Movil houdt 29,77% van de gewone aandelen KPN.

Door Andre Sterk; Dow Jones Nieuwsdienst; andre.sterk@wsj.com; +31-20-571 5201

pwijsneus 21 augustus 2013 22:17

0

*deel 1*
BRIEF AAN DE AANDEELHOUDERS
Den Haag, 21 augustus 2013

Geachte aandeelhouder,

Met genoegen nodigen wij u uit om de Buitengewone
Algemene Vergadering van Aandeelhouders van KPN bij te
wonen, die op 2 oktober 2013 om 14:00 uur CET wordt
gehouden op het hoofdkantoor van KPN, Maanplein 55 te Den
Haag.

Met deze aandeelhouderscirculaire willen wij u informeren over
de voorgenomen verkoop van E-Plus aan Telefónica
Deutschland Holding AG (Telefónica Deutschland) (de
Transactie). Als tegenprestatie voor de verkoop van E-Plus zal
KPN een bedrag van EUR 5,0 miljard in contanten en een
17,6% belang in Telefónica Deutschland verwerven. De
Transactie zal leiden tot synergievoordelen met een geschatte
waarde van EUR 5,0-5,5 miljard.

Na afronding van de Transactie (Completion) zal KPN in eerste
instantie een bedrag van EUR 3,7 miljard in contanten
ontvangen van Telefónica Deutschland en een 24,9% belang
verwerven in Telefónica Deutschland door nieuw uit te geven
aandelen in Telefónica Deutschland. Onmiddellijk volgend op
de uitgifte van aandelen door Telefónica Deutschland zal KPN
een belang van 7,3% in Telefónica Deutschland overdragen
aan Telefónica voor een koopprijs van EUR 1,3 miljard. Het
gevolg is dat KPN na Completion een belang van 17,6% in
Telefónica Deutschland zal houden en een bedrag van EUR 5,0
miljard in contanten zal hebben ontvangen. Het bedrag van
EUR 1,3 miljard dat door Telefónica wordt betaald voor het
7,3% belang in Telefónica Deutschland geeft aan dat het
resterende belang van 17,6% van KPN in Telefónica
Deutschland een waarde heeft van EUR 3,1 miljard. Op basis
hiervan heeft de verkoop van E-Plus een totale
transactiewaarde van EUR 8,1 miljard.

De Transactie creëert aanzienlijke aandeelhouderswaarde gelet
op de aantrekkelijke verkoopprijs voor E-Plus die tot stand
komt door de realisatie van synergievoordelen met een
geschatte waarde van EUR 5,0-5,5 miljard in Duitsland door de
samenvoeging van E-Plus en Telefónica Deutschland. De
veronderstelde transactiewaarde vertegenwoordigt een
aanzienlijke premie inclusief een redelijk aandeel van synergieën
en een transactie multiple van 9,0x1 over de consensus over de
door analisten verwachte EBITDA van E-Plus over het boekjaar
2013, en een aanzienlijke premie over de trading multiple van
KPN van 4,7x2 op het moment van aankondiging.

De premie die is verdisconteerd in de koopprijs voor E-Plus
realiseert potentiële synergie voordelen met een geschatte
waarde van EUR 5,0-5,5 miljard voor de KPN Aandeelhouders.
De cash component van de koopprijs van EUR 5,0 miljard
maakt immers mogelijk dat een deel van de synergievoordelen
voor KPN Aandeelhouders op voorhand te gelde kunnen
worden gemaakt, waarbij bovendien nog voordelen van de
potentiële synergievoordelen worden behouden na de
Transactie door het 17,6% belang in Telefónica Deutschland.

pwijsneus 21 augustus 2013 22:17

0

*deel 2*
Na Completion zal KPN haar financiële positie aanzienlijk
versterken. De contante opbrengst van EUR 5,0 miljard van de
Transactie zal grotendeels worden gebruikt om de financiële
flexibiliteit verder te vergroten. Verder is KPN voornemens om
dividenduitkeringen aan haar aandeelhouders te hervatten over
het boekjaar 2014, onder voorbehoud van Completion. Na
Completion zal KPN een sterk kredietprofiel hebben met een
Q2 2013 pro forma netto schuld3 / EBITDA4 beneden 1,5x,
rekening houdend met de contante opbrengst van de
Transactie.

De samenvoeging van E-Plus en Telefónica Deutschland
voorziet in een mobiele dienstverlener met aantrekkelijke
synergievoordelen en groeipotentieel in Europa's grootste
economie met een heldere visie en overtuiging om te
concurreren met de huidige marktleiders op alle onderdelen.
De combinatie zou een jaarlijkse omzet hebben gehad van
ongeveer EUR 8 miljard5 en een verbeterde consumentenpropositie
hebben met een kwalitatief hoogstaand mobiel
netwerk, voldoende capaciteit om de toenemende vraag naar
kwalitatief hoogwaardige (data-)diensten te beantwoorden, een
uitgebreid distributienetwerk en een multi-brand strategie ten
behoeve van verschillende behoeften van de consument.

Door de Transactie kan KPN zich voorts richten op zijn
kernregio’s, te weten Nederland en België. In Nederland zal
KPN zich door middel van haar strategische inspanningen
kunnen richten op de versterking van haar leidende
marktpositie. KPN is op dit moment de marktleider op het
gebied van de Nederlandse mobiele telefonie (45%
marktaandeel6), is tevens nummer één op het gebied van de
Nederlandse breedbandmarkt (41% marktaandeel) en het
zakelijke segment en toont een aanhoudende sterke groei
binnen de Nederlandse tv-markt (24% marktaandeel). De
aanzienlijke investeringen in Nederland in de afgelopen twee
jaar in de vaste en mobiele netwerken en consument-gedreven
investeringen beginnen operationele resultaten op te leveren. In
België zal KPN focussen op voortdurende groei van BASE
Company (voorheen genaamd KPN Group Belgium) door het
voortzetten van zijn Challenger-strategie in België. BASE
Company heeft een marktaandeel van meer dan 20% in omzet
uit diensten binnen de Belgische mobiele markt. Dit
marktaandeel is in de afgelopen jaren gestaag toegenomen als
gevolg van de bovenmatige prestaties op deze markt. BASE
Company blijft in haar hoedanigheid van succesvolle Challenger
een aantrekkelijk groeipotentieel hebben.

Na zorgvuldige afweging van de strategische, economische,
financiële en sociale aspecten van de Transactie, zijn de Raad
van Bestuur en de Raad van Commissarissen van KPN van
mening dat de Transactie in het belang is van de KPN
Aandeelhouders. Rekening houdend met de belangen van
aandeelhouders, werknemers, crediteuren en andere
belanghebbenden van KPN, hebben de Raad van Bestuur en de
Raad van Commissarissen dan ook besloten om op de
aankomende BAVA de KPN Aandeelhouders volledig en
ondubbelzinnig aan te bevelen om de Transactie goed te
keuren. Alle KPN Aandeelhouders worden aangemoedigd hun
stem uit te brengen ten gunste van de besluiten die in deze
aandeelhouderscirculaire zijn beschreven.

De agenda van de BAVA en de toelichting daarop zijn
opgenomen in Bijlage 2. U kunt in persoon of door middel van
een volmacht stemmen tijdens de BAVA. Voor meer informatie
over de formaliteiten met betrekking tot stemmen, verwijzen wij
u naar de uitnodiging om de BAVA bij te wonen, aangehecht
als Bijlage 3.

Om de Transactie goed te keuren is de instemming van een
gewone meerderheid vereist van de uitgebrachte stemmen
tijdens de BAVA.

Op 9 augustus 2013 heeft América Móvil formeel aan KPN
bekendgemaakt voornemens te zijn een bod in contanten uit
te brengen op het gehele geplaatste aandelenkapitaal van KPN
tegen een prijs van EUR 2,40 per KPN aandeel. De Raad van
Bestuur en de Raad van Commissarissen zullen América Móvil's
voorgenomen bod zorgvuldig in overweging nemen, zulks in het
kader van hun vennootschapsrechtelijke verantwoordelijkheden
en betrokkenheid bij de continuïteit van KPN en de belangen
van alle belanghebbenden, daaronder begrepen alle KPN
Aandeelhouders, en zullen daarbij tevens alle mogelijke
strategische opties voor KPN onderzoeken. América Móvil heeft
verklaard nauwgezet te zullen kijken naar de voordelen van de
Transactie en een definitieve beslissing te zullen nemen inzake
de uitoefening van haar stemrecht tijdens deze BAVA. Indien
América Móvil inderdaad een formeel bod op KPN doet, zullen
de Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen een
separate standpuntbepaling opstellen in verband met een
dergelijk bod. De BAVA van 2 oktober 2013 zal in ieder geval
doorgang vinden.

Dit document bevat belangrijke informatie over de Transactie
en wij dringen er bij alle KPN Aandeelhouders op aan om het
zorgvuldig te lezen, alvorens een beslissing te nemen over dit
belangrijke onderwerp.

Wij benadrukken dat het belangrijk is dat KPN Aandeelhouders
gebruik maken van hun stemrecht om verder te gaan richting
voltooiing van de Transactie.

Veel dank voor uw voortdurende steun aan KPN. We kijken
ernaar uit om u te ontmoeten op de BAVA op 2 oktober 2013.

Hoogachtend,

KONINKLIJKE KPN N.V.
E. Blok J.B.M. Streppel

pwijsneus 22 augustus 2013 07:02

0

Grote KPN-beleggers bezorgd: wat is Carlos Slim van plan?

Door: Wilco Dekker - 22/08/13, 06:01

© ap. Carlos Slim

Grote beleggers zoals pensioenfondsen en verzekeraars zijn bezorgd over KPN. Het telecombedrijf wil de Duitse dochter E-Plus voor 8 miljard euro verkopen om in Nederland te kunnen investeren, maar heeft daarbij te kampen met de Mexicaanse grootaandeelhouder América Móvil, die KPN wil overnemen.

Institutionele beleggers vragen zich af wat Carlos Slim, de op een na rijkste man ter wereld, met zijn América Móvil eigenlijk van plan is met het telecombedrijf.

'Want daarvan weten wij op dit moment niet meer dan andere krantenlezers', zegt Gerard Fehrenbach van pensioenuitvoerder PGGM, die de afgelopen jaren namens institutionele beleggers het woord voerde op de aandeelhoudersvergaderingen van KPN.

Fehrenbach noemt het in elk geval 'ongebruikelijk' dat América Móvil een bod doet op heel KPN, maar meer dan 50 procent van het stemrecht ook voldoende vindt. 'Dit roept vragen op over de motieven van América Móvil zijn.' Volgens critici probeert Slim voor een koopje de zeggenschap te krijgen.

KPN meldde woensdag dat er op 2 oktober een buitengewone aandeelhoudersvergadering wordt gehouden over de verkoop van E-Plus. Aangenomen wordt dat Slim die verkoop daar wil tegenhouden, omdat hij het Duitse mobiele belbedrijf wil gebruiken voor zijn Europese ambities.

Volgens KPN is een toekomst zonder E-Plus het beste voor de klanten, werknemers en aandeelhouders. Fehrenbach wil nog niet zeggen of PGGM die argumentatie op 2 oktober zal volgen door voor de verkoop te stemmen, maar stelt wel 'dit serieus te onderzoeken'.

Vandaag in de Volkskrant: Pokerspel om KPN is begonnen

Volg de Volkskrant op Twitter

****************************************^^^^^******

Bovenstaand betekend dat de stichting draagvlak heeft om de preferente aandelen in te zetten. Bepaald geen losse flodder dus, tot 4 september heeft America Movil om haar plannen bekend te maken.

voda 22 augustus 2013 14:39

0

KPN-advies omhoog naar neutral - Nomura

AMSTERDAM (Dow Jones)--Nomura verhoogt het advies voor KPN (KPN.AE) naar neutral van reduce en verhoogt het koersdoel naar EUR2,40 van EUR1,50. De analisten van de bank schatten de kans dat het bod van America Movil op KPN van EUR2,40 of meer zal slagen op 85%. Ze verwachten niet dat de Mexicanen de verkoop van het Duitse onderdeel E-Plus aan Telefonica Deutschland zullen steunen en zien een kans van slechts 15% dat die transactie doorgang vindt zonder de steun van het Mexicaanse telecombedrijf. Het basisscenario van Nomura is dat AMX het bod op KPN niet wijzigt en dat de overname doorgaat ondanks pogingen van KPN een hogere premie binnen te halen. Woensdag sloot het aandeel op EUR2,27. (BTZ)

Dow Jones Nieuwsdienst: +31-20-5715200; amsterdam@dowjones.com

[verwijderd] 26 augustus 2013 07:57

0

Den Haag, 26-8-13
Bron: KPN

De Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen van Koninklijke KPN N.V. (“KPN”) kondigen vandaag aan dat de voorwaarden waaronder de Duitse mobiele dochter E-Plus wordt verkocht aan Telefónica Deutschland, zoals aangekondigd op 23 juli 2013, zijn verbeterd na onderhandelingen tussen América Móvil, Telefónica en KPN.

Als gevolg van de aangepaste voorwaarden heeft América Móvil zich onherroepelijk gecommitteerd voor de voorgestelde transactie te stemmen tijdens KPN’s Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders die wordt gehouden op 2 oktober aanstaande in verband met de verkoop van E-Plus (‘BAVA’).

Het belang dat KPN zal verkrijgen in Telefónica Deutschland bij levering van E-Plus is verhoogd van 17,6% naar 20,5%. KPN ontvangt tevens de eerder overeengekomen EUR 5,0 miljard in contanten. Daarnaast heeft Telefónica van KPN een call optie verkregen die alleen kan worden uitgeoefend een jaar na levering van E-Plus. Deze call optie betreft maximaal een 2,9% belang in Telefónica Deutschland. De call optie kan worden uitgeoefend voor het gehele belang van 2,9%, of voor een deel daarvan. De uitoefenprijs van de call optie bedraagt EUR 510 miljoen voor het gehele belang van 2,9%, plus 2,27% rente vanaf de levering van E-Plus, verminderd met eventuele dividendbetalingen op het 2,9% belang.

Op basis van deze verbeterde voorwaarden bedraagt de totale impliciete transactiewaarde voor
E-Plus thans EUR 8,55 miljard. KPN zal het grootste gedeelte van de EUR 5,0 miljard in contanten aanwenden om haar financiële flexibiliteit te vergroten en de uitvoering van haar strategie in Nederland en België te ondersteunen. KPN is daarnaast voornemens over het jaar 2014 weer dividend aan aandeelhouders uit te keren.

Met inachtneming van de belangen van alle stakeholders, inclusief de aandeelhouders, van KPN, steunen de Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen van KPN de voorgestelde, verbeterde, transactie unaniem. Zoals aangekondigd op 21 augustus 2013, zal de BAVA plaatsvinden op 2 oktober 2013. De Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen van KPN roepen alle aandeelhouders op in te stemmen met de voorgestelde transactie. Volgend op de aankondiging van vandaag, zal een aanvulling op de bestaande aandeelhouders circulaire binnenkort op de website van KPN worden geplaatst.

[verwijderd] 26 augustus 2013 08:33

0

ma 26 aug 2013, 07:48 América Móvil steunt verkoop Duitse tak KPN AMSTERDAM (AFN) - Telecombedrijf KPN heeft de voorwaarden voor de verkoop van zijn Duitse onderdeel E-Plus aan het Spaanse Telefónica verbeterd. Als gevolg daarvan steunt América Móvil de transactie tijdens de buitengewone aandeelhoudersvergadering van 2 oktober, zo werd maandag door KPN bekendgemaakt.

De verbeterde voorwaarden werden overeengekomen na onderhandelingen tussen América Móvil, Telefónica en KPN. Daarmee is een belangrijke horde genomen in het overnameproces rond KPN door América Móvil. Naar verluidt was het Mexicaanse bedrijf fel tegenstander van de eerdere afspraken die rondom E-Plus waren gemaakt.

E-Plus levert nu 8,55 miljard euro op, dat was onder de oude voorwaarden nog 8,1 miljard euro. Ook krijgt KPN onder meer een groter belang in Telefónica Deutschland, van 20,5 procent in plaats van 17,6 procent en geeft het Telefónica een zogenoemde call-optie voor maximaal 2,9 procent in Telefónica Deutschland, die een jaar na de levering van E-Plus kan worden uitgeoefend.

Overnamebod

América Móvil (AMX) liet weten dat het zijn overnamebod op KPN doorzet. Daarbij blijft onder meer het hoofdkantoor van KPN in Den Haag en blijft het merk KPN bestaan. Het aandeel KPN blijft daarnaast waarschijnlijk beursgenoteerd als het Mexicaanse bedrijf niet meer dan 95 procent van de aandelen in bezit krijgt.

De Mexicanen gaan nu gesprekken beginnen met de relevante autoriteiten. Ook is het bod toegelicht aan het bestuur van KPN. ,,Wij staan open voor aanhoudende gesprekken met de raad van bestuur en raad van commissarissen van KPN over de voorwaarden van een langdurige constructieve samenwerking'', aldus AMX.

América Móvil biedt 2,40 euro per aandeel op KPN en heeft op dit moment een belang van 29,77 procent in het bedrijf.

voda 27 augustus 2013 15:38

0

América Móvil in gesprek met vakbonden KPN

Gepubliceerd op 27 aug 2013 om 15:13 | Views: 617

DEN HAAG (AFN) - Vertegenwoordigers van het Mexicaanse América Móvil praten woensdag voor het eerst met verschillende vakbonden over de toekomst van het telecombedrijf KPN na een eventuele overname. Dat heeft Joost van Herpen, bestuurder bij Abvakabo FNV, dinsdag gezegd.

,,Het is een kennismakingsgesprek, maar we willen wel weten hoe de Mexicanen tegen KPN aankijken. Bijvoorbeeld: mag het bedrijf straks nog zelfstandig opereren, of zien ze KPN als een bijkantoor van een grote multinational? Hoe denken ze over de werkgelegenheid bij KPN? Wat zijn de consequenties voor het personeel? Hoe zit het met het investeringsbeleid? Allemaal vragen waar we duidelijkheid over willen. En afspraken zullen straks goed vastgelegd moeten worden'', vertelt Van Herpen.

Een delegatie van het Mexicaanse bedrijf wordt woensdag ook ontvangen door minister Henk Kamp van Economische Zaken. Kamp liet eerder weten de ontwikkelingen bij KPN nauwlettend te volgen, mede wegens het grote belang van het bedrijf voor de Nederlandse economie en werkgelegenheid. KPN blijft gebonden aan wetten en regels en aan bestaande afspraken met klanten, benadrukte hij.

Hoofdkantoor

América Móvil liet eerder deze week weten dat het hoofdkantoor van KPN in Den Haag zal blijven en het merk KPN blijft bestaan. Het aandeel KPN blijft daarnaast waarschijnlijk beursgenoteerd als het Mexicaanse bedrijf niet meer dan 95 procent van de aandelen in bezit krijgt.

KPN heeft ongeveer 14.000 mensen in dienst. Met het eerder overgenomen Getronics meegerekend gaat het om 20.000 medewerkers.

[verwijderd] 28 augustus 2013 08:36

0

wo 28 aug 2013, 08:28 KPN benoemt technologiedirecteur AMSTERDAM (AFN) - KPN heeft Erik Hoving benoemd als group chief technology officer (cto). Dat meldde het telecombedrijf woensdag.

De 49-jarige Hoving was eerder hoofd van de strategie- en innovatiedivisie van KPN en cto van KPN Mobile International. In zijn nieuwe rol rapporteert hij aan bestuursvoorzitter Eelco Blok en dient hij het bestuur van advies. Volgens Blok onderstreept de creatie van de nieuwe cto-positie voor heel KPN het belang van technologie en innovatie voor het bedrijf.

Vertraagd	24 feb 2025 17:39
Koers	3,589
Verschil	+0,082 (+2,34%)
Hoog	3,589
Laag	3,505
Volume	9.842.866
Volume gemiddeld	7.483.096
Volume gisteren	10.938.200

21 feb	KPN wil commissarissen Van de Aast en...
14 feb	KPN iets positiever over 2025
10 feb	KPN haalt €800 miljoen op met uitgift...
02 feb	ASML en Shell beloond na cijfers
30 jan	Top KPN koopt aandelen	3
30 jan	KBC: solide kwartaal voor KPN
30 jan	AEX opent waarschijnlijk hoger na nie...	1
30 jan	Omzetgroei KPN vertraagt
28 jan	Beursblik: hogere resultaten KPN verw...
08 jan	Degroof Petercam presenteert favoriet...

KPN « Terug naar discussie overzicht

PB

Meedoen aan de discussie?

Direct naar Forum

Detail

KPN nieuws