Tja, TIE volgers, wat moet je er van vinden ?
TIE heeft haar EU project \ other income omzet "aan de wilgen gehangen" a.g.v. eigen falen in de onvoldoende administratieve afwikkeling van EU projecten i.r.t. haar R & D betrokkenheid.
De gevolgen ?
Aanvullende onzekerheid over de reikwijdte van de gemaakte fouten in de "grant procedure administartion". Daarmee ontstaat opnieuw onnodige aanleiding tot;
a.) aanhoudende onderwaardering van het aandeel.
b.) onzekerheid rondom de omvang en afwikkeling van hiermee gepaard gaande kosten 2011 - 2014 ?.
c.) kosten die ""null & void"" zijn i.r.t. de omzet & strategie (dead money).
d.) Meer "legal costs" in de boeken, strijd van david (TIE) tegen Goliath (EY), waar je sowieso in kracht \ kennis van verliest.
e.) Afleiding van MT tijd en energie i.p.v. de business managen.
f.) Euro 1.2 Mln omzet (6%) die TIE KINETIX extra moet compenseren om überhaupt groei te rapporteren.
g.) een AvA die naar "niveau petje pietamientje" afdaalt en weer gaat over "het verleden" i.p.v. de toekomst en strategie.
h.) risico van extreme verwatering t.g.v. een oplopende EU claim. De guarantor als enige winnaar uit de strijd komende.
Het laatste effect zal hiervan nog niet bekend zijn voor ons aandeelhouders.
Het onbekend blijven van de guarantor is meer dan vervelend. Het voedt een zweem van speculaties over wie,het is en hoe het zo snel kon ontstaan en waarom deze keus ! Een sluitende uitleg aan de AvA is noodzakelijk.
De EU claim vormt een waardeloze prelude in de aanloop naar Q1 2015 cijfers , die op zich goed moeten kunnen zijn.
Al was het alleen al om de $-effecten in de totale omzet van TIE KINETIX. Wel erg jammer , dat in Q-4 en 2014 , de USA omzet onder druk stond.
Elders vinden we de draad met Q-1 2015 verwachtingen.
Met > 40% $ gerelateerde omzet en overwegend Euro gerelateerde kosten, zou hier alleen al een forse omzetspurt aan verbonden moeten zijn.
De realiteit is , dat TIE KINETIX er in de USA na > 1,5 jaar niet in is geslaagd om de afzet CNET (MT software \ IP protection issue c.q. clash die niet aangevochten wenste te worden) a euro 600 K op te vangen, laat staan te groeien. Idem Frankrijk (het laatste Q=4 2014 een kentering te zien).
Nu valt er < 2 jaar potentieel o.b.v. persbericht max. 1 Mln omzet weg vanuit EU grants.
Dit t.g.v. "misvattingen over vinkjes"..... die wel betaald moet worden uit een cash flow die TIE node nodig heeft om de samar claim afwikkeling te kunnen financieren.
De luchtigheid en de impact verbonden aan de bij herhaling optredende issues, moet i.m.o. eenieder de wenkbrauwen doen fronsen en vormt aanleiding voor een "" ingrijpende wijziging"" in het te voeren beleid. Wat dat betreft vormt de totaal onverwachte mutatie binnen de RvC een welkome afwisseling in de stemverhoudingen. wat de aanleiding daarvoor was , zal dan moeten blijken.
Ben benieuwd op 27 maart wat dat geeft. Tot nu toe staan alle aandeelhoduers erbij en kijken erna. Er zullen nog weinigen tevreden terugkijken op hun investering. Daar moet je als MT toch echt wat mee. je kan er de ogen niet voor sluiten en het afdoen met "vinkjes verhalen".
Tracker