Wall Street blijft in de ban van hogere rentes
13-jan-2025 14:43
Beleggers vrezen hawkish Fed nu arbeidsmarkt sterk blijft.
(ABM FN-Dow Jones) De Amerikaanse beurzen gaan maandag een lagere opening tegemoet. In aanloop naar de openingsbel noteerden de futures op de S&P 500 tot 0,6 procent lager en die op de Nasdaq 0,9 procent in de min. Daarmee zijn de verliezen iets kleiner dan eerder op de dag.
Vrijdag stond Wall Street ook al onder druk en liepen de obligatierentes verder op na een sterk Amerikaans banenrapport. De banencijfers voeden de verwachting dat de Federal Reserve voor een langere rentepauze staat.
Maandagochtend zakte de euro/dollar even tot 1,0179, om vervolgens vanmiddag weer wat op te veren tot 1,0214. Ondertussen kruipt de Amerikaanse tienjaarsrente steeds dichter naar de 5,00 procent. Vanmiddag noteerde de rente op 4,763 procent en daarmee wel fractioneel lager dan vrijdag. Dit zorgde er in aanloop naar de openingsbel voor dat de futures iets herstelden.
"De grote vraag voor de markt is nu of de Fed dit jaar echt moet verlagen", zei valuta-analist Chris Turner van ING.
Volgens CME FedWatch is een renteverlaging door de Fed in juni nu 'fifty-fifty', terwijl slechts een kleine meerderheid van de markt rekent op een verlaging in juli of september.
Analisten van Bank of America denken zelfs dat de Fed eerder de rente zal verhogen dan verlagen.
Toch sluiten analisten van Payden & Rygel juist meer renteverlagingen in 2025 niet uit en wijzen daarbij naar de vorige week verschenen notulen van de Fed. Daarin sprak de centrale bank over enkele neerwaartse risico's voor de arbeidsmarkt, nu de lonen minder hard stijgen dan het percentage wat nodig is om de werkloosheid stabiel te houden.
Volgens de experts van Payden & Rygel tonen de onderliggende banencijfers dat het moeilijker is geworden om een baan te vinden in de VS, "wat suggereert dat de werkloosheid kan stijgen."
Als die trend doorzet en de inflatie ondertussen afzwakt, zou de Fed de rente nog steeds meer kunnen verlagen dan de markt momenteel verwacht, omdat de centrale bank een zachte landing wil maken en de economie niet wil afremmen, zeiden de marktkenners.
Woensdag verschijnen nieuwe inflatiecijfers uit de VS, die vermoedelijk een stijging van de consumentenprijzen in december met 2,9 procent laten zien, na een inflatie van 2,7 procent in november. De kerninflatie zou stabiel zijn gebleven op 3,3 procent, terwijl de kernprijzen op maandbasis iets minder hard zouden zijn gestegen, met 0,2 procent. In november bedroeg de kerninflatie op maandbasis 0,3 procent.
Maandag is het rustig op macro-economisch vlak. De olieprijzen stegen met bijna 2 procent. Vrijdag zaten de olieprijzen ook al in de lift, na nieuwe Amerikaanse sancties op Russische energie.
Verder komt het Amerikaanse cijferseizoen later deze week echt op gang, met de cijfers van grootbanken als Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley en Bank of America.
"Voor de aandelen uit de S&P 500-index wordt een winstgroei van gemiddeld 9,5 procent verwacht op jaarbasis, bij een omzetgroei van 4,1 procent", zei investment manager Simon Wiersma van ING. De hoogste winstgroei wordt verwacht bij aandelen uit de sectoren communicatiediensten en financiële waarden. De grootste winstdaling wordt verwacht bij aandelen uit de energiesector, volgens ING.
Afgelopen weekend meldden US Steel en Nippon Steel dat president Joe Biden een bevel om de voorgenomen overname te blokkeren, heeft uitgesteld tot juni. US Steel steeg maandag voorbeurs ruim 4 procent.
Het Witte Huis kondigde maandag ook nieuwe beperkingen aan voor de export van AI-chips, die gevolgen zullen hebben voor bedrijven als Nvidia en Advanced Micro Devices.
Kunstmatige intelligentie wordt steeds belangrijker voor veiligheid en economische kracht, wat betekent dat niet in verkeerde handen mag vallen. AI moet wereldwijd "op Amerikaanse rails rijden", aldus het Witte Huis.
Nvidia reageerde maandag op de nieuwe plannen. Het bedrijf denkt dat deze innovatie zullen verstoren en de economische groei wereldwijd gaat drukken. En volgens Nvidia dragen de nieuwe regels ook niet bij aan de veiligheid van de VS.
Het aandeel verloor voorbeurs 3,2 procent, terwijl Advanced Micro Devices 1,5 procent daalde. Persbureau Bloomberg meldde vorige week al dat de nieuwe beperkingen eraan kwamen.
Stijgers en dalers
Moderna verwacht dit jaar een omzet die lager ligt dan de marktverwachting, terwijl de opbrengsten in 2024 tegenvielen. De vaccinproducent gaat verder zijn kostenbesparingen versneld uitvoeren. Het aandeel Moderna leverde maandag in de voorbeurshandel ruim 19 procent in.
Johnson & Johnson neemt sectorgenoot Intra-Cellular Therapies over voor omgerekend 14,6 miljard dollar. Johnson & Johnson betaalt 132,00 dollar per aandeel in contanten voor de fabrikant van lumateperone, een medicijn tegen onder meer schizofrenie. Aandelen Intra-Cellular noteerden maandag in de voorbeurshandel 35 procent hoger. Johnson & Johnson noteerde licht hoger.
Tesla stond voorbeurs bijna 3 procent lager. Afgelopen weekend meldde Axios dat de verkoop van Tesla's CO2-certificaten gevaar loopt door het beleid van Trump.
Lululemon ging voorbeurs 3 procent hoger, nadat de fabrikant van sportkleding de outlook voor het vierde kwartaal verhoogde dankzij een sterke verkoopperiode rond de feestdagen.
Slotstanden
De S&P 500 sloot vrijdag 1,5 procent lager op 5.827,04 punten, de Dow Jones index verloor 1,6 procent op 41.938,45 punten en de Nasdaq daalde 1,6 procent op 19.161,63 punten.
Door: ABM Financial News.