Galapagos « Terug naar discussie overzicht

quote:

de tuinman schreef op 23 mei 2013 17:21:

[...]

Waarom zou Abbvie Gala niet willen overnemen.?

quote:

stappa schreef op 23 mei 2013 20:46:

De handel nabeurs kent vandaag een bijzondere vorm. om 17:37.19 werden nog 8695 stukjes verhandeld voor € 16,68. Het totaal van de dag kwam daarmee op 180.725.
Daarna, volgens marketviewer om 17:43.46, werden nog eens 25.000 stukjes verhandeld op een koers van € 20.33 (jawel, volgens marketviewer). Het totaal van de dag op 205.725.
Wie o wie....de € 20.33 lijkt mij niet te kloppen. Maar er worden duidelijk belangen op en afgebouwd.

quote:

weereennieuwenaam!;-) schreef op 23 mei 2013 13:04:

[...]
Hoor jou nooit over de servicedivisie en dat die een reëele waarde heeft, je gaat me toch niet vertellen dat dat ook niks waard is, ik schat de waarde van de servicedivisie tussen de 200 en 300 miljoen.

Het verbaasd mij overigens dat de koers nog steeds zo sentiment-gevoelig is...(zie bv vandaag)

quote:

Dikkie Dik schreef op 24 mei 2013 09:52:

[...]

Kun je even voorrekenen hoe je aan die waardering van 200 tot 300 miljoen komt?

Ik heb de cijfers van 2012 naast die van 2011 gelegd:

Omzet 65.8 miljoen (59.6 miljoen), recurrente EBIT 4.8 miljoen (5.5 miljoen), IFRS EBIT 1.6 miljoen (10.6 miljoen) en niet toegerekende kosten (gaat over beide divisies) van 6.3 miljoen (4.8 miljoen). Met andere woorden, zo winstgevend is die servicedivisie in de praktijk niet. Voor 250 miljoen euro opbrengst moet je echt op zoek naar een koper van het type "bebaarde man met rode mijter".

Voor wat betreft je verbazing over de koersontwikkeling van gisteren; zodra het ijs kraakt vluchten speculanten nu eenmaal weg uit dit soort (sterk gestegen) fantasiefondjes.

Ik vermoed (op basis van TA) dat het aandeel deze zomer zal terugvallen naar 13 tot 14 euro.

quote:

Dikkie Dik schreef op 24 mei 2013 09:52:

[...]

..........dit soort (sterk gestegen) fantasiefondjes.

quote:

MtBaker schreef op 24 mei 2013 09:24:

[...]
webaddress?

quote:

Dikkie Dik schreef op 24 mei 2013 09:52:

[...]

... zo winstgevend is die servicedivisie in de praktijk niet. Voor 250 miljoen euro opbrengst moet je echt op zoek naar een koper van het type "bebaarde man met rode mijter".

Voor wat betreft je verbazing over de koersontwikkeling van gisteren; zodra het ijs kraakt vluchten speculanten nu eenmaal weg uit dit soort (sterk gestegen) fantasiefondjes.

Ik vermoed (op basis van TA) dat het aandeel deze zomer zal terugvallen naar 13 tot 14 euro.

quote:

jsj schreef op 24 mei 2013 15:22:

[...]

Yep. Niemand wil ze. Tis net Pharming, tomtom of die gek daar in Zweden, die binnenkort naar het kleine hokje moet. Als jij nou je stukkies verkoopt, gaan wij verder met aannemen dat er iemand iets effectiefst tegen reuma heeft gevonden, goed?

J.

quote:

harrysnel schreef op 24 mei 2013 17:03:

[...]

lijkt me goed om zijn kijk op Galapagos iig serieus te nemen.

quote:

stappa schreef op 24 mei 2013 17:13:

[...]

Dikkie Dik praat over fantasiefondjes....vertel mij dan even op welke wijze ik hem serieus moet nemen.

quote:

harrysnel schreef op 24 mei 2013 17:03:

[...]

Er wordt hier op dit forum door weereennieuwenaam geschreven dat de servicedivisie een waarde heeft tussen de 200-300 miljoen. Dikkie Dik stelt daar zijn vraagtekens bij en onderbouwt dat met cijfers. Ik heb nog geen serieuze onderbouwing/weerlegging gezien op dit forum. Van weereennieuwenaam verwacht ik dat niet want die verwijst doorgaans door naar de galapagos website met advies om jezelf eerst in te lezen. Het is m.i. jammer dat het hier steeds eenzijdiger wordt en dat de discussie bestaat uit: "de koers wordt gedrukt", "grote jongens stappen niet voor niets in", "Onno weet wat hij doet", "als middel op de markt komt gaat koers naar 45", "ik leun rustig achterover" etc. Lees ook eens de bijdrages van Dikkie Dik op Imtech forum, hij heeft koersdaling daar uitstekend voorzien en het lijkt me goed om zijn kijk op Galapagos iig serieus te nemen.

Denk zelf dat de servicedivisie voor Galapagos waardevol (was) om niet naar de kapitaalmarkt te hoeven voor financiering. Nu pipeline opschuift naar fase 2 en er niet meteen een partner gezocht wordt na fase 1 (of geen interesse is) zal Galapagos zelf fase 2 uitvoeren en volstaat de servicedivisie niet meer om het onderzoek verder te financieren. Ik denk zelfs dat de servicedivisie een overname van Galapagos door big farma zal bemoeilijken. De trend is dat grote farmaciebedrijven steeds meer R&D buiten de organisatie plaatsen. Door samenwerking met kleinere (biotech) bedrijven proberen zij het verlies aan inkomsten door patentverlies op blockbusters op te vangen en nieuwe toekomstige omzet te creeeren. Aanvulling pipeline door deals met bedrijven zoals Abbvie deed voor 0634 met Galapagos, J&J met Pharmacyclics, GSK met Theravance etc. Je ziet ook dat de grote farmabedrijven opsplitsen (Abbott), bedrijfsonderdelen afstoten (Pfizer), rigoreus R&D afkappen (Astrazeneca), R&D afsplitsen (Elan) etc. Ik denk dat er weinig interesse is voor de meer dan 800 werknemers van Galapagos en zie geen waarde van de servicedivisie voor "big farma". Als er interesse voor Galapagos is zal dat vanwege de pipeline zijn, servicedivisie is eerder een blok aan het been bij een overname.

jmho

quote:

stappa schreef op 24 mei 2013 18:14:

De reacties over de service divisie zijn imo achterhaald. GLPG heeft allang aangegeven dat zij op termijn overwegen om de service divisie niet binnen de gelederen te houden. Op dit moment draagt de service divisie zeker bij in de kosten van o.a. het pre-klinisch onderzoek. Ook gaat er een commerciele werking uit van deze divisie gezien de prestaties die geleverd worden en draagt het bij in het vertrouwen in GLPG.

De winstgevendheid van de service divisie is natuurlijk belangrijk en mooi meegenomen, maar de kracht van deze divisie zit op dit moment nog in het ontdekken van nieuwe moleculen en daarmee de opbouw van de pipeline voor GLPG (En de pipeline van derden waarvoor ze onderzoek verrichten.)

Op termijn zijn er financieel andere mogelijkheden om de pipeline te voeden, maar ik verwacht dat GLPG zich richt op slechts enkele moleculen die ze ontdekt hebben en deze volledig gaan uitnutten in meerdere ziektebeelden. Blijf bij de kern van een product met veel potentie en ga niet onnodige veel producten ontwikkelen en onderzoeken. (Is de basis van succes in de onderzoekswereld.)