Het is nu half januari en tijd voor een evaluatie van het serendipity fonds.
De hoofddoelstelling is gehaald de AEX is verslagen met dubbele cijfers en er is een zeer goed rendement gehaald.
Rendement
Bijna iedere dag is het rendement beter dan de AEX, in totaal loopt dat al aardig op. (24% beter dan de AEX)
Positief nieuws geeft regelmatig een koers sprongetje en ook de komende tijd is de verwachting dat dit zich doorzet, dus nog steeds geen enkele reden om te wijzigen binnen Nederland. Internationaal liggen er wel een aantal mooie mogelijkheden. Het rendement is een combinatie van de positieve trend, de hoge positieve serendipiteit en lage negatieve serendipiteit. Het gebruik van transparante aandelen zonder hefboom-effect zorgt voor een solide rendement ver boven gemiddeld.
Trend
De huidige geselecteerde fondsen (Ziggo, TomTom, Aegon, Exact, USG) opereren in segmenten die ook in 2014 een zeer gunstig beeld zullen laten zien.
De 2014 groei segmenten: Big Data, Technologie, Automotive, Software en in het algemeen verbeterende omstandigheden en financiën in Europa en in de VS.
Positieve serendipiteit:
TomTom heeft zeer veel mogelijkheden, de combinatie van data, kennis en eigen kaarten en technologie geeft bijna zeker goed nieuws dit jaar.
Ziggo, is bijna overgenomen door Liberty Global. Het goede bod komt deze week, wanneer de accountants de cijfers hebben goedgekeurd. Zoals ik al zei begin december is een bod van 34,75 realistisch.
Exact, kan mogelijk profiteren van het jaar van de software. Er zijn betere spelers, maar in Nederland is er verder niet veel software keus.
USG, heeft het slechte nieuws achter de rug, en kan de reorganisatie en het verlies gebruiken voor verschillende positieve ontwikkelingen. Zelfs zonder duidelijk goed nieuws zal USG nog 25% doorgroeien.
Aegon, te groot om echt spectaculair te stijgen op positief nieuws, maar links en rechts zal er toch regelmatig goed nieuws te melden zijn.
Negatieve serendipiteit:
De kans op slecht nieuws is bij deze selectie zeer klein. De PNDs van TomTom kunnen achterhaald blijken, maar deze afhankelijkheid is nog maar klein. Bij Ziggo kan de samenvoeging met UPC mislukken, maar ook dan zijn de winsten en dividend nog zeer redelijk. Bij Aegon kunnen er nieuwe schandalen spelen, maar die kans acht ik klein, het meeste slechte nieuws is al eerder naar buiten gekomen, net zoals bij USG.
Een globale dip kan een probleem vormen, maar Aegon zorgt dan voor een goede compensatie, en ook het goede dividend rendement van Exact, Aegon en Ziggo zorgt voor een beperkt neerwaarts risico.