America Movil blijft Stichting KPN als boosdoener zien
Redactie ABM Financial News - 25 oktober 2013, 10:52
Winst Mexicaanse telecombedrijf halveerde.
América Móvil is bij de rapportage over het derde kwartaal kort ingegaan op het niet doorzetten van een bod op KPN. De Mexicanen wijzen nog altijd met de beschuldigende vinger naar de Stichting Preferente Aandelen B KPN, die het onmogelijk maakte om tenminste 50 procent van de aandelen KPN in handen te krijgen. Een bod uitbrengen was daarmee in de ogen van het Mexicaanse telecombedrijf nutteloos.
De omzet van América Móvil steeg het afgelopen kwartaal met bijna een procent tot ruim 194 miljard Mexicaanse peso's en dit leverde een nettowinst op van 16,3 miljard peso's. De winst halveerde daarmee bijna, door financieringskosten en een negatief wisselkoerseffect.
De omzetontwikkeling was volgens analisten van Bernstein Research in lijn met de verwachtingen, maar de winstontwikkeling bleef achter door lagere marges, met name in Mexico.
Bernstein is negatief over América Móvil, niet vanwege de nieuwe regelgeving die het Mexicaanse bedrijf zal raken, maar vooral omdat beleggers de negatieve trend in de kernactiviteiten van América Móvil onderschatten.
Beleggers in KPN hoeven in de ogen van Bernstein niet rouwig te zijn om het afketsen van een bod. Volgens de analisten is KPN op de lange termijn tot wel 3,25 euro per aandeel waard en was het voorgenomen bod van de Mexicanen van 2,40 euro per aandeel "opportunistisch laag".
Bernstein heeft een Underperform advies op América Móvil. KPN wordt gewaardeerd op een Outperform advies met een koersdoel van 2,85 euro.
Door: ABM Financial News