beleggersbelangen begin januari:
Meningen verdeeld over Imtech
Maandag 6 januari 2014 15:26
De update van Imtech viel analisten tegen, maar leidde niet tot andere adviezen.
In een update meldde Imtech het uitblijven van herstel van de marges in Duitsland en mogelijke afboekingen op achterstallige betalingen van opdrachtgevers, en op onderhanden werk.
Verder was binnen Imtech de marge-ontwikkeling grotendeels volgens verwachting. Voor SNS was het bericht 'alarmerend'. De bank had op enig margeherstel gerekend, maar de marges blijken verslechterd.
SNS schat dat Imtech €130 mln aan vorderingen heeft die langer dan 180 dagen uitstaan. Ook ABN Amro had op enig margeherstel ingezet. KBC betreurt de margeontwikkeling, maar had eigenlijk ook niet verwacht dat de doelstelling van een bedrijfsresultaat van 4 à 6% van de omzet al binnen binnen twee tot drie kwartalen bereikt zou worden.
Ook ING noemt het een teleurstellende ontwikkeling dat er in Duitsland in het vierde kwartaal, doorgaans het sterkste, geen herstel optreedt. In de vorige drie kwartalen werden verliezen geleden.
De Rabobank nam het bericht voor kennisgeving aan en liet het advies op 'kopen', met koersdoel €2,40. ING (€2,20), SNS (€2,20) en KBC (€2) oordeelden onveranderd 'houden'. Het advies bij ABN Amro bleef 'verkopen', met koersdoel €2,10.
bron: Beleggers belangen