@Kniesoor @Groeibriljantje
Ik vind groeibriljantje ook te optimistisch en ook aanvallend naar analisten die tenminste de moeite nemen om iets over TomTom te zeggen. En behoorlijk positief ook. Maar het lijkt nooit goed genoeg.
Natuurlijk is de smartphone markt nog snel groeiende, maar dat is vooral in landen als India, met goedkope smartphones. TomTom heeft van India trouwens goede kaarten, maar ze moeten nog een manier vinden om die ook goed te gelde te maken daar. Niet voor de prijzen zoals we hier in Europa gewend zijn te betalen.
Hier in Europa Een de VS is de smartphone markt niet meer snelgroeiend.
Dat geeft ook niet, want er zijn al zoveel mensen die er een hebben dat er in principe een heel grote markt is om aan te boren.
Ik herinner nog maar even aan de omzet van de maker van Candy Crush, (KING ) die een jaaromzet halen die bijna gelijk is aan de hele jaaromzet van TomTom. Er is dus zeker een markt te winnen. TomTom moet alleen wel de juiste formule weten te vinden. Dat ze nu in Italie met een model expertimenteren vind ik goed, maar ook eigenlijk niet meer dan normaal, sterker nog, een noodzaak!
TomTom kan de smartphone markt niet verontachtzamen, zeker niet naarmate er meer auto’s komen met Mirrorlink aan boord. Ik ben zoals je weet positief over de kansen van TomTom, maar het moet er nog wel uitkomen. En TomTom mag ook meer haast en urgantie tonen als het gaat om het interpreteren wat goed en fout ging in Italie en dan als de wiedeweerga ook lanceren in andere markten en op het iOS platform. Ik wil een bepaalde sense of urgency wel graag zien bij TomTom.
Over de groei van het bedrijf als geheel ben ik wel positief, met name doordat als je de groei van Telematics doortrekt en weet dat fitness van 20 naar 50 miljoen gaat en die hele wearables markt nog in kinderschoenen staat, dan zijn er ook voor de Consumer divisie nog veel kansen om te groeien.
Als fitness ook naar de 100 mln (en verder) gaat, dan is dat geen neven-activiteit meer te noemen. Ik denk echter dat we het de komende tijd vooral van Consumer en Telematics moeten hebben. Nog niet van automotive (transitiefase waarin hardware wordt uitgefaseerd) en nog niet van Licensing (tenzij de uitspraak van Goddijn dat de samenwerking met Apple intensiveert ook in harde euro’s zichtbaar wordt).
En voor wat betreft apps (wat ook onder Consumer valt) zijn er mogelijkheden, maar hangt alles af van de aanpak en snelheid van TomTom.
Voor dit jaar ga ik uit van een adjusted winst per aandeel boven de 30 cent. En in 2015 hoger dan dat, dankzij het PSA contract. Daarmee is de 6,25 koers die Kniesoor noemt een realistische. Kniesoor zegt blij te zijn als de 6,25 op de borden komt en Groeibriljantje pas bij 10 euro. Ik zit veel meer op de lijn van Kniesoor, waarbij ik niet blij ben bij 6,25, want dat is gewoon mijn verwachting. Dat we de tweede jaarhelft ergens tussen de 6 en 6,5 gaan bivakkeren.
Maar 10 euro is echt teveel in de huidige fase. Tenzij we speculatie krijgen of TomTom bepaalde grote stappen neemt. Goddijn zei tijdens een conference call terloops al eens dat de IPO’s een gunstige manier zijn om aan cash te komen, en hij zei dat in relatie tot Telematics.