USG People « Terug naar discussie overzicht

week 32. Rob : Wat moet ik nog meer zeggen !

485 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 » | Laatste

Omlaag ↓

Brievenbus 7 augustus 2014 13:35

quote:
Werkbij schreef op 7 augustus 2014 13:10:
[...]

De gehanteerde k/w van 12 a 13 is gebaseerd op de verwachte winst van ING van euro 1,25 in 2016. Lijkt mij heel acceptabel.

Ehhh, K/W 12 a 13 is dan toch al gauw koers 14-15.

En, zoals ik al eerder schreef,, een K/W van 12 past niet bij een uitzender aan het begin van de cyclus.
Gedurende de cyclus kan / zal de winst verdubbelen, en, daar willen beleggers normaal gesproken graag vooraf voor betalen......

[verwijderd] 7 augustus 2014 13:56

in een vlaag van verstandsverbijstering toch maar weer wat stukken opgepakt.

tatje 7 augustus 2014 13:58

Volgens mij praten we langs elkaar heen.

Werkbij heeft het over een winst in 2016 en dan is 12 a13 KW goed zegt Werkbij. Is zeg maar 15.
12 maal 1,25 is 15.

Maar momenteel is het gemiddelde koersdoel van de 3 grote nederlandse banken 14,50.
En die rekenen toch niet met de winst van 2016.

Hoogstens 12 maanden vooruit. de winst komende 12 maanden de helft van 2014 en de helft van 2015 totaal 81,5 cent.
Op het koersdoel van de ING is dat 14,50 : 1% van 81,5 cent = 17,8. KW.

Nemen we de 67 cent van 2014 met een koersdoel van de ING van 14,5 dan is dat zelfs 21,6 KW.

Werkbij ik begrijp niet wat een winst in 2016 nu met het huidige koersdoel van 14,50 van de ING heeft te maken.

Koersdoel geldt toch voor tussen de 6 en 12 maanden.

Brievenbus, jij als ook kenner van de uitzendbranche, bent het niet eens momenteel met een KW 12 a 13, want dan komt er een advies verlaging, jij denkt toch ook tussen de 18 en 22.

Laat je licht schijnen.

[verwijderd] 7 augustus 2014 14:06

quote:
Brievenbus schreef op 7 augustus 2014 13:35:
[...]

Ehhh, K/W 12 a 13 is dan toch al gauw koers 14-15.

En, zoals ik al eerder schreef,, een K/W van 12 past niet bij een uitzender aan het begin van de cyclus.
Gedurende de cyclus kan / zal de winst verdubbelen, en, daar willen beleggers normaal gesproken graag vooraf voor betalen......

Ik had alleen opmerkingen inzake het verhaal van Gerrit bij het toepassen van een k/w van 15 op een verwachte winst van euro 1,25 in 2016. Dan komt hij op een koers van euro 19,00. Bij een winst van euro 1,25 is de gebruikte k/w van 15 veel te hoog.

Jouw verhaal inzake een toepassing van een k/w van 22 op een winst voor 2014 van euro 0,65 is juist als je ervan uitgaat dat de winst op ongeveer euro 1,30 uitkomt in 2016. (bij euro 1,30 winst vind ik een k/w van 11 redelijk). Dan kom je inderdaad op een koers uit van euro 14,30.

tatje 7 augustus 2014 14:37

Ha Werkbij, als de winst in 2016 1,30 is, welke koersdoelen vindt jij dan normaal in 2016.

[verwijderd] 7 augustus 2014 14:48

quote:
tatje schreef op 7 augustus 2014 14:37:
Ha Werkbij, als de winst in 2016 1,30 is, welke koersdoelen vindt jij dan normaal in 2016.

Hangt ervan af wat je voor na 2016 verwacht. Als je ervan uitgaat dat euro 1,30 een maximum is dan ongeveer 14 euro. Als je verwacht dat de winst stijgt naar bijv. Euro 1,70 dan is een koers van 19 euro heel normaal.

tatje 7 augustus 2014 15:05

Dit is de ebita van adecco in kw 2 2014.

The EBITA margin excluding restructuring costs was 4.6%, up 50 bps compared to the same quarter last year.

Dit is de outlook voor 2015.

We continue to be very focused on reaching our EBITA margin target of above 5.5% in 2015. Based on the good progress on our six strategic priorities, recent trends and continued favourable economic conditions expected going forward, we remain convinced we will achieve this target.”

Huidige koers 63 euro.

Als de ebita marge van 4,6 naar 5,5% gaat, dat is een verhoging van 19%.

Dus de winst, want amortisatie en financieringskosten worden in de verhouding kleiner, gaat dus in 2015 met minimaal 19% omhoog.

Wat doet de koers dan.

[verwijderd] 7 augustus 2014 15:09

ik denk dat Rusland na beurs, als VS ook wakker is, alle maatregelen specifiek gaat aankondigen, als het eerder is kunnen we vandaag nog een reactie van de beurs verwachten. het sluiten van het luchtruim ben ik heel benieuwd naar. usg cirkelt al een tijd om de 9,20. bij tegenvallend nieuws omlaag, bij meevallend nieuws omhoog. het is het rad van fortuin wie het weet mag het zeggen..

Nel 7 augustus 2014 15:12

en dan zeker in het weekend de inval van rusland in Oekraïne

Nel 7 augustus 2014 15:12

hoe zullen we dan maandag openen !!

[verwijderd] 7 augustus 2014 15:21

in dit soort tijden kun je alles verwachten

tatje 7 augustus 2014 15:35

USG PEOPLE gelooft heilig in een ebita door de cyclus heen van 6%.

Dat roepen ze al vanaf 2011en ze willen of durven het nog niet bij te stellen.

Als ik een ebita van 6% door de cyclus kan waarmaken en ik als USG PEOPLE geloof daar in.

Als ik dan praat over een gemiddelde omzet 2800 miljoen heb ik een 6% ebita van 168 min 17 miljoen aan amortisatie en financieringskosten is winst voor belasting van 151
Belasting !
34%
winst 100 miljoen.
WPA 1,25.

Dus USG PEOPLE zegt, DIT gaan wij gemiddeld door de cyclus waarmaken.
Werkbij jij hebt ook een overnamekoers in gedachten, gooi het in de groep zou ik zeggen.
Die 6% ebita door de cyclus heen heeft USG heilig verklaard, ga daar dus maar vanuit.

Het volgende is wel vreemd .

De belastingdruk van USG PEOPLE en Adecco !

Dit staat er bij kw 2 2014 bij adecco.
Provision for Income Taxes

The effective tax rate was 27% compared to 26% in the prior year.

En dit staat er bij USG PEOPLE kw 2 2014.

Winstbelasting
De belasting bedroeg € -13,9 miljoen in het tweede kwartaal van 2014. In de belasting is een afwaardering van € -10,3 miljoen verwerkt op de latente belastingvorderingen. Verder is er in de belasting een last opgenomen van € 1,7 miljoen aan business tax in Frankrijk (business tax 2e kwartaal 2013: € 1,6 miljoen). De belastingdruk in procenten van de winst voor belasting wordt vertekend door de invloed van de business tax en door de onbelaste tax credit in Frankrijk (CICE). Exclusief deze factoren kwam het belastingpercentage van de groep uit op 33,9%.

In 2007 was de winst voor belasting 210,835 miljoen
Belasting 70,322 miljoen
Nettowinst 140,513 miljoen.
Belastingdruk 33,35%

Verschil he tussen de belastingdruk adecco en USG PEOPLE.

Heb jij een verklaring !

[verwijderd] 7 augustus 2014 15:35

quote:
Nel schreef op 7 augustus 2014 15:12:
hoe zullen we dan maandag openen !!

ik stel voor dat we dan niet opengaan.

[verwijderd] 7 augustus 2014 15:44

En nu wil ik het weten: wat had dat te betekenen die idiote koersval gister!
Sloeg nergens op, dus er zit iets achter.

[verwijderd] 7 augustus 2014 15:45

Ik begrijp niet hoe we met zo een dun boekje aan zo een omzet komen.
Wie staat er aan de achterdeur te handelen.

[verwijderd] 7 augustus 2014 15:50

Alfabet , zie jij beide boekjes , dus zowel Tom als euronext?

tatje 7 augustus 2014 15:51

do 07 aug 2014, 15:10

'Rebellenpremier Borodaj stapt op'

DONETSK -
Opstandelingenleider Aleksandr Borodaj gaat weg als premier van de zelfuitgeroepen 'Volksrepubliek Donetsk' in Oekraïne. Dat hebben Russische media donderdag gemeld. Er is nog geen bevestiging van de pro-Russische rebellen in Oekraïne zelf.

Borodaj wordt volgens de Russische zender Russia 24 opgevolgd door de Oekraïener Aleksandr Zahartsjenko.

Borodaj is een belangrijke aanvoerder van de pro-Russische separatisten in het oosten van Oekraïne. De Rus werkte tot voor kort als politiek adviseur van 'premier' Sergej Aksjonov van de Krim. Dat Oekraïense schiereiland werd in maart door Rusland ingelijfd.

Borodaj gaf in de jaren negentig het uiterst rechtse en nationalistische dagblad Zavdra uit en leidt twee Russische ’patriottenzenders’. Hij was adjunct-directeur van Poetins binnenlandse inlichtingendienst FSB en werd door het Kremlin als ’politiek strateeg’ naar de Krim gestuurd.

tatje 7 augustus 2014 16:25

Aandelen inkoop lucratief !!

Previous Share Buyback
Adecco EUR 400 million share buyback
On June 26, 2012, the Adecco Group announced the launch of a share buyback programme of up to EUR 400 million, with the aim of subsequent cancellation of the shares and reduction of the share capital. Read the full press release. The completion of the programme was announced on September 17, 2013. Read the full press release. Adecco repurchased 9,721,446 of its shares (equal to 5.14% of the share capital) via a second trading line on SIX Swiss Exchange. The average purchase price per share was CHF 50.08 (excluding commissions). The cancellation of these shares was approved at the annnual shareholder meeting on April 15, 2014 and was effective as of July 7, 2014.

Dus met die 400 miljoen euro hebben ze 9,721446 miljoen aandelen ingekocht, is 5,14% van de aandelen a CHF 50,08 per stuk.

De koers staat nu op 63.
Lopen de geo politieke en economische problemen met een sisser af, dan staat de koers weer op zeker 78 CHF, als in april mei.

Ik heb ook nog een aandeleninkoop programma van 250 miljoen euro lopen.
Koopprijs zal iets duurder zijn. misschien 55.

Gemiddeld zeg maar 52.

Als ik 8% van rond de 189 miljoen inkoop en vernietig is dat ongeveer 15 miljoen aandelen.

Bij overname van een uitzender betaal ik ook in aandelen, zeg 8%.

15 miljoen aandelen inkoop gem 52 opbrengst 78 winst per aandeel 26 CHF is 390 miljoen CHF of te wel 320 miljoen winst met aandelen inkoop en gen verwatering !

Adecco is er klaar voor !

1)320 miljoen euro winst op de inkoop bij bod gedeeltelijk in aandelen.
2)Cash dat adecco nog heeft.
3)Treasure shares eind 2013 11,125506 miljoen. Is eigenlijk gewoon cash want ze krijgen er ook dividend op en bij een bod in aandelen op 78 praat je over een waarde van 867 miljoen CHF in euros 714 miljoen.
4) via via goedkoop aandeeltjes inslaan van de overnemende partij

Ik denk dat adecco al heel ver is om een grote uitzender over te nemen, als de tijd rijp is.
Ik denk aan een adecco koers van rond de 78, eerder zal adecco niet gaan overnemen.

Tja met inkoop eigen aandelen kun je veel geld verdienen !

Het bovenstaande is geen koop houd of verkoop advies voor USG PEOPLE of adecco aandelen.

Misschien is de informatie niet helemaal juist, dus geen conclusies aan verbinden.

SAHR-0310 7 augustus 2014 16:44

quote:
tatje schreef op 7 augustus 2014 16:25:
Het bovenstaande is geen koop houd of verkoop advies voor USG PEOPLE of adecco aandelen.

Misschien is de informatie niet helemaal juist, dus geen conclusies aan verbinden.

Zoiets als al die adviezen en berichten van de analisten?

gerrit 69 7 augustus 2014 16:47

quote:
Werkbij schreef op 7 augustus 2014 11:57:
[...]

Stel dat Ing gelijk krijgt met de voorspelde winstverwachtingen dan kloppen jouw berekeningen nog niet. Jij gebruikt de ratio k/w verkeerd. Bij een winst van euro 1,25 is een k/w van 13 hoog genoeg.

De gemiddelde K/W van uitzenders ligt toch wel op 15 en daar ging ik vanuit.

Gerrit

485 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 927,67 +3,57 +0,39% 10:45


Germany40^	21.809,10	+0,10%
BEL 20	4.342,05	+0,10%
Europe50^	5.334,88	+0,18%
US30^	44.437,10	+0,21%
Nasd100^	21.610,60	+0,48%
US500^	6.050,73	+0,35%
Japan225^	38.879,10	+1,24%
Gold spot	2.901,74	+1,43%
EUR/USD	1,0330	+0,37%
WTI	71,69	+1,04%