Op basis van hun eigen forecast, zal industrual groeien met double-digit growth.
Hun EPS is dit jaar 1,70-1,80 dollar over 10 miljard aandelen. Hiervan is 1,20 dollar industrual en 0,60 GE Capital.
Die 0,60 zal terugzakken naar 0,18 EPS. In 2018 is dit mijn verwachte EPS:
1,20 * 1,10 ^(2018 - 2015) + 0,18 = 1,78 dollar over 10 miljard aandelen. Dit zal terugzakken naar 8 miljard aandelen. 1,78 * 10 / 8 = 2,23 Dollar.
Hierin neem ik behoorlijk wat speling, ik zou zeggen 1,80 - 2,23 EPS in 2018.
De EPS was 1,51 in 2014. Dit betekend dat de winst in 3 jaar kan groeien met 29% tot 48%. Annualized 8,9% - 14,0% winstgroei.
Ze beloofde het dividend te handhaven (deden ze ook in 2001 en 2008, maar daar kijken we maar ff niet naar...). 3,2% bij huidige koers geeft verwachte rendement van 12,1% tot 17,2% op jaarbasis de komende 3 jaar.
Veel schulden van GE Capital blijfen gegarandeerd door GE of blijven zelfs binnen GE. Dus risico neemt sterk af, maar is nog steeds aanwezig.
De mogelijke returns zijn hoog vanaf de huidige 28,5 dollar. Maar er is ook veel risico, waardoor ik bij een hogere koerssprong waarschijnlijk winst ga nemen. Bij 31,50 - 32 dollar druk ik op de verkoop knop.