Fugro « Terug naar discussie overzicht

Jaarcijfers 2014, 27 februari 2015

264 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 23 april 2015 09:43

TGS Nopec Q1
Omzet van 222 naar 172 mln
EBIT van 94 naar 37 mln
Backlog Q1 9% lager dan Q1 2014

Outlook
"Demand for seismic data has significantly deteriorated over the first three months of 2015 and the outlook for improvement in the
market remains quite uncertain. TGS is in constant communication with its customers and many of these energy companies have not
finalized their spending plans for 2015. From these discussions and an assumption that the price of oil will remain under pressure,
TGS has revised its guidance to reflect the negative market development, as announced to the market on 13 April 2015. TGS now
expects annual net revenues of approximately USD 630 million for 2015, down from USD 750 million as originally communicated in
January. Operating profit (EBIT) is expected to be negatively affected by higher amortization, and management is carefully
monitoring the book value of the multi-client library in light of the current market conditions

Higher amortization will be partly compensated by the effects of a Cost Reduction Program implemented in Q1. A key element of this
program is a reduction of more than 10% of TGS' global workforce effective from April. Restructuring charges of approximately USD
4 million will be booked in Q2 as a result of this Program. The company expects annual cost savings of approximately USD 10 million
from the Cost Reduction Program. In addition to the reduction in headcount, Management has taken concrete actions to recognize
additional operational cost savings from the original 2015 budget. Management will continue to review the Company's cost structure
and if necessary, take additional action to reduce cost if the market continues to deteriorate

Despite these near-term market challenges, TGS believes the long-term future of its business, and particularly the Company’s focused asset-light multi-client model, is strong. Energy companies continue to demand higher resolution subsurface images in mature basins, as well as new regional data in frontier basins to guide their exploration efforts. Companies exploring and producing unconventional shale plays continue to seek high quality wellbore-based information to guide their petrophysical analysis. TGS’ customers see the economic value of the multi-client business model and are increasingly comfortable accessing their geoscience data through this method.

For 2015, the Company has secured adequate land and marine crew capacity at very favorable arrangements. This has encouraged TGS to continue investments in prolific areas with proven returns. This countercyclical approach has historically proven successful and TGS will continue to take advantage of the asset-light business model combined with a strong balance sheet."

[verwijderd] 23 april 2015 09:45

Ook TGS gaat uit van een onzekere markt en een wat langere lagere olieprijs. Laatste alinea geeft wel beetje hoop weer.

[verwijderd] 23 april 2015 11:00

Betreffende TGS en Multiclient

Fugro verzamelt sinds januari 2013 geen data meer. Afgelopen kwartaal bestond 10% van de sales van TGS uit data voor 2013. Vraag me af of het voor beide partijen niet handig is om MC van Fugro naar TGS te verplaatsen. Boekwaarde is 148 mln. TGS heeft zijn investeringen het afgelopen kwartaal flink opgevoerd, omdat het naar eigen zeggen een countercyclische aanpak heeft. Volgens mij moeten ze het voor een prikkie kunnen krijgen.

Groet,
Bolo

WA1985 23 april 2015 11:25

quote:
Bolo schreef op 23 april 2015 11:00:
Betreffende TGS en Multiclient

Fugro verzamelt sinds januari 2013 geen data meer. Afgelopen kwartaal bestond 10% van de sales van TGS uit data voor 2013. Vraag me af of het voor beide partijen niet handig is om MC van Fugro naar TGS te verplaatsen. Boekwaarde is 148 mln. TGS heeft zijn investeringen het afgelopen kwartaal flink opgevoerd, omdat het naar eigen zeggen een countercyclische aanpak heeft. Volgens mij moeten ze het voor een prikkie kunnen krijgen.

Groet,
Bolo

Hoe zit het dan met die verzamelde data bij de zoektocht naar MH370? Of is dat wat anders?

[verwijderd] 23 april 2015 13:12

quote:
WA1985 schreef op 23 april 2015 11:25:
[...]

Hoe zit het dan met die verzamelde data bij de zoektocht naar MH370? Of is dat wat anders?

Staat in jaarverslag van Fugro 2014 dat vanaf januari 2013 geen nieuwe data verzameld is voor de MC.

Uit de presentatie van TGS kan je trouwens ook de waarde van de data van verschillende jaren zien.
2011 is nu nog maar 3% van originele waarde, eind 2015 is dat 0
2012 is nu nog maar 8% van de originele waarde, eind 2015 is dat maximaal 20%
2013 is nu nog maar 30% van de originele waarde, eind 2015 is dat maximaal 40%

Alles voor 2011 is volledig geamortiseerd, maar daar worden nog wel revenues uit gegenereerd. Bij Fugro geldt ook dat alles voor 2010 volledig geamortiseerd is (per 31-12-2014).

Binnen 3 jaar zal 148 mln (waarde MC) ook 0 zijn. Er gaat dus minstens 49 mln per jaar af, hierbij komen ook nog amortizatiekosten per verkoop en Fugro moet CGG nog 10% per verkoop betalen.

Bij TGS lag de verkoop van data voor 2013, heel 2014 boven de 25-30% van de totale omzet. In Q1 2015 zakte dit naar 10%. Ik kan me niet voorstellen dat Fugro heel veel Multiclient sales gaat halen in 2015.

Groet,
Bolo

[verwijderd] 24 april 2015 08:53

quote:
Bolo schreef op 23 april 2015 13:12:
[...]

Staat in jaarverslag van Fugro 2014 dat vanaf januari 2013 geen nieuwe data verzameld is voor de MC.

Uit de presentatie van TGS kan je trouwens ook de waarde van de data van verschillende jaren zien.
2011 is nu nog maar 3% van originele waarde, eind 2015 is dat 0
2012 is nu nog maar 8% van de originele waarde, eind 2015 is dat maximaal 20%
2013 is nu nog maar 30% van de originele waarde, eind 2015 is dat maximaal 40%

Alles voor 2011 is volledig geamortiseerd, maar daar worden nog wel revenues uit gegenereerd. Bij Fugro geldt ook dat alles voor 2010 volledig geamortiseerd is (per 31-12-2014).

Binnen 3 jaar zal 148 mln (waarde MC) ook 0 zijn. Er gaat dus minstens 49 mln per jaar af, hierbij komen ook nog amortizatiekosten per verkoop en Fugro moet CGG nog 10% per verkoop betalen.

Bij TGS lag de verkoop van data voor 2013, heel 2014 boven de 25-30% van de totale omzet. In Q1 2015 zakte dit naar 10%. Ik kan me niet voorstellen dat Fugro heel veel Multiclient sales gaat halen in 2015.

Groet,
Bolo

Bij Seabed schijnt de situatie ook te zijn verslechterd en lopen de verliezen verder op.

[verwijderd] 24 april 2015 09:18

quote:
Florence schreef op 24 april 2015 08:53:
[...]

Bij Seabed schijnt de situatie ook te zijn verslechterd en lopen de verliezen verder op.

Hoe kom je hieraan?
Ben niet perse negatief over Q1. Technip en FMC lieten behoorlijk kwartalen zien. Fugro zelf heeft ook gezegd dat de meeste verbeteringen al in 2015 zichtbaar zijn. De orderboeken van beide waren echter dramatisch. Ik probeer dit weekend even de verschillende orderboeken over het afgelopen jaar met elkaar te vergelijk om te kijken wat we over Fugro kunnen zeggen.

Het enige dat nu zichtbaar lijkt is dat MultiClient ruk is.

Groet,
Bolo

WA1985 24 april 2015 11:28

quote:
Florence schreef op 24 april 2015 08:53:
[...]

Bij Seabed schijnt de situatie ook te zijn verslechterd en lopen de verliezen verder op.

Waarom vermeld je je bronnen niet? Of roep je maar wat? Op het fugro draadje riep ook al iets over verkoop seabed.

[verwijderd] 27 april 2015 12:27

quote:
Bolo schreef op 24 april 2015 09:18:
[...]
Ik probeer dit weekend even de verschillende orderboeken over het afgelopen jaar met elkaar te vergelijk om te kijken wat we over Fugro kunnen zeggen.

Is lastig te vergelijken, door manier van rapporteren
Maar wachten op de cijfers en AVA's.

Ontstaat misschien wel een vreemde situatie. Slechte cijfers zouden LT aandeelhouders wel eens kunnen bewegen naar het af gaan breken van beschermingswallen.
Goede cijfers zou de positie van het management versterken en de roep om overgenomen te worden verzwakken.

Ook vreemd misschien maar ik vond het afgenomen belang van Harris ook goed nieuws mbt overname door Boskalis. Blijkbaar is er toch wel een soort van realisme bij de LT aandeelhouders dat die 40+ koersen de komende jaren niet haalbaar zijn. Verder heb ik even kort naar de omzetten gekeken en lijkt het erop dat de stukken onderhands verkocht zijn. Boskalis is dan de meest logische afnemer.

Groet,
Bolo

WA1985 28 april 2015 09:00

quote:
Bolo schreef op 27 april 2015 12:27:
[...]

Ook vreemd misschien maar ik vond het afgenomen belang van Harris ook goed nieuws mbt overname door Boskalis. Blijkbaar is er toch wel een soort van realisme bij de LT aandeelhouders dat die 40+ koersen de komende jaren niet haalbaar zijn. Verder heb ik even kort naar de omzetten gekeken en lijkt het erop dat de stukken onderhands verkocht zijn. Boskalis is dan de meest logische afnemer.

Groet,
Bolo

Ik denk dat Boskalis de grootste aandeelhouders al benaderd heeft, geen idee of dat uberhaupt mag, maar als ze met de overige aandeelhouders een overeenkomst hebben dan kan het toch niet anders dat die beschermingsconstructies de enige obstakels zijn. Het feit dat Boskalis in beroep is gegaan in deze zaak geeft hun intenties wel duidelijk aan. Ik ben zeker benieuwd naar de update van morgen om te kijken of Fugro op koers ligt met haar eigen actieplan. Dat de markt slecht dat weten en daar heeft iedereen last van. De vraag is even wat doet Fugro in zo'n slechte markt. We zullen het zien.

WA1985 28 april 2015 10:28

LONDEN/PARIJS (AFN/BLOOMBERG) - De Europese oliebedrijven BP en Total hebben in het eerste kwartaal een vijfde minder winst geboekt dan een jaar eerder. Beide concerns merkten de gevolgen van de enorme daling van de olieprijs in de tweede helft van 2014.
Bij het Britse BP nam de winst in de eerste drie maanden van 2015 met 19 procent af ten opzichte van een jaar eerder, tot 2,6 miljard dollar (2,4 miljard euro). Daarmee was de winst wel ruim twee keer hoger dan analisten gemiddeld voorspelden, dankzij sterke resultaten bij de raffinage.
Het Franse Total zag de winst met 20 procent zakken naar 2,7 miljard euro. Ook die winstdaling viel mee, mede dankzij de raffinage. Daarnaast voerde Total zijn productie op in het sterkste tempo van het afgelopen decennium.

Grote jongens doen het beter dan verwacht. Zou het toch niet zo dramatisch zijn in de oliesector, zoals men dat beweert???

[verwijderd] 28 april 2015 10:32

BP exploratiekosten
Q1 2014 950 mln
Q4 2014 6.800 mln
Nu 172 mln

Total exploratiekosten
Q1 2014 619 mln
Q4 2014 611 mln
nu 637 mln

WA1985 28 april 2015 10:37

quote:
Bolo schreef op 28 april 2015 10:32:
BP exploratiekosten
Q1 2014 950 mln
Q4 2014 6.800 mln
Nu 172 mln

Total exploratiekosten
Q1 2014 619 mln
Q4 2014 611 mln
nu 637 mln

Hmmm. Gemengd beeld als ik het zo zie.

[verwijderd] 28 april 2015 11:10

quote:
Bolo schreef op 28 april 2015 10:32:
BP exploratiekosten
Q1 2014 950 mln
Q4 2014 6.800 mln
Nu 172 mln

Total exploratiekosten
Q1 2014 619 mln
Q4 2014 611 mln
nu 637 mln

Petrochina exploratiekosten (RMB)
Q1 2014 5.700 mln
Q1 2015 5.000 mln

CNOOC exploratiekosten (RMB)
Q1 2014 5.000 mln
Q1 2015 3.300 mln

[verwijderd] 28 april 2015 11:30

quote:
WA1985 schreef op 28 april 2015 09:00:
[...]
Ik ben zeker benieuwd naar de update van morgen om te kijken of Fugro op koers ligt met haar eigen actieplan. Dat de markt slecht dat weten en daar heeft iedereen last van. De vraag is even wat doet Fugro in zo'n slechte markt. We zullen het zien.

Er lijkt veel op te wijzen dat morgen mee gaat vallen.
-Olieprijs is flink gestegen
-Geen waarschuwing geweest
-Fugro heeft al aangekondigd dat de meeste besparingen al in 2015 effect gaan hebben
-Alle cijfers van de oil services bedrijven leken tot nu toe mee te vallen.
-EUR/USD heeft positief effect op orderboek

Ik denk wel dat er wat veranderd is. Waar men vroeger bang was dat de olieprijsdaling de bodem nog niet bereikt had, lijkt dat nu wel het geval. Aan de andere kant lijken de meeste bedrijven nu van een langdurige lagere olieprijs uit te gaan.
Voor de langere termijn zijn de vooruitzichten voor Fugro m.i. verslechterd.

Groet,
Bolo

WA1985 28 april 2015 11:40

@ Bolo,

Ik denk dat de oliemaatschappijen in de nabije toekomst weer Fugro's van deze wereld hard nodig hebben. Ze moeten namelijk nieuwe reserves zoeken anders lopen ze achter de feiten aan. Investeirngen van de grote oliemajors zullen denk ik in Q3 en Q4 weer aantrekken wat weer een positief teken is voor Fugro's van deze wereld. Neemt niet weg dat Fugro hier een lesje uit moet trekken en haar omzet moet diversificeren.

[verwijderd] 28 april 2015 12:01

Ik denk dat oil majors de komende jaren niet meer de prijzen voor exploratie gaan betalen, die ze voorheen betaalden.
De CEO van Schlumberger heeft het al over een veranderende industrie. FMC en Technip hebben hun subsea divisie gefuseerd om kosten te besparen. Shell betaalt veel geld voor bewezen reserves.
Verder vind ik Fugro ook maar een gemiddeld bedrijf met een bestuur dat achter de feiten aanloopt. Alles staat nu (te laat natuurlijk) in het teken van besparen, waar de sterkere bedrijven kansen grijpen.

Heb het al eens eerde over TGS Nopec gehad. Zij hebben afgelopen kwartaal een recordbedrag aan Capex gespendeerd, ze hebben een sterke balans en gaan nu meer investeren.

"For 2015, the Company has secured adequate land and marine crew capacity at very favorable arrangements. This has encouraged TGS to continue investments in prolific areas with proven returns. This countercyclical approach has historically proven successful and TGS will continue to take advantage of the asset-light business model combined with a strong balance sheet."

Nu ben ik misschien teveel lange termijn belegger en lag er met koersen onder de 20 euro een mooie kans om Fugro te kopen, maar verder houdt het voor mij op.

Groet,
Bolo

WA1985 28 april 2015 12:34

@ Bolo,

Ik ken jou standpunt inzake Fugro :)) Ik ben zelf voor de crash naar €9 ingestapt ook voor de LT (aankoop gemiddeld € 21). Tijdens de crash mooi moment gepakt om nog wat calls in te slaan die ik vervolgens met mooie winsten heb verkocht. Heb nu nog een plukje calls december en juni 2016 die ik zo langzamerhand probeer af te bouwen.
Waar ik kan, probeer ik met opties leuke ritjes te maken naast het LT portefeuille.

[verwijderd] 28 april 2015 12:50

quote:
WA1985 schreef op 28 april 2015 12:34:
@ Bolo,

Ik ken jou standpunt inzake Fugro :))

Ik vind het opmerkelijk dat mijn standpunt als extreem/vreemd/belachelijk gevonden wordt ipv logisch/begrijpelijk/weinig tegen in te brengen.
Voor de goede orde, mijn standpunt is: Het bedrijf doet het al jaren niet goed (ondanks overnames neemt de operationele winst af) en is daardoor in de problemen gekomen.

WA1985 28 april 2015 13:51

quote:
Bolo schreef op 28 april 2015 12:50:
[...]

Ik vind het opmerkelijk dat mijn standpunt als extreem/vreemd/belachelijk gevonden wordt ipv logisch/begrijpelijk/weinig tegen in te brengen.

Heb ik dat beweerd? Ik wou alleen even aangeven dat ik jou standpunt inmiddels ken, maar bedoelde daar verder niets mee.
Bij mij zijn alle meningen welkom als ze maar onderbouwd zijn.

264 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	7 feb 2025 17:37
Koers	14,210
Verschil	-0,250 (-1,73%)
Hoog	14,640
Laag	14,210
Volume	810.403
Volume gemiddeld	503.306
Volume gisteren	1.029.781

Fugro nieuws

05 feb	Fugro koopt Duits EOMAP
26 jan	Chippers beleven moeilijke week op Da...
21 jan	Slotcall: AEX brekebeen in Europa, af...	1
16 jan	Fugro rondt aandeleninkoopprogramma af
15 jan	Lynx Beleggersdebat: Belgen kiezen vo...
01 jan	Defensieve aandelen aan kop in 2024	2
18 dec	Fugro sluit nieuwe kredietfaciliteit af
08 dec	Chippers en banken afgelopen week in ...
03 dec	CEO: alle vertrouwen in outlook Fugro	1
29 nov	CEO: aandeleninkoopprogramma Fugro bl...

Meer ››