TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

martinmartin schreef op 19 juli 2018 03:27:

Zoals ik het verslag van de CC lees is de deferred revenue Automotive niets anders dan het verschil tussen dat wat reeds gefactureerd is aan OEM'S en datgene wat TT heeft opgenomen als reported revenue. [1]

Reported revenue in niets anders dan het evenredige bedrag per maand dat uit het afgesloten contract kan worden bepaald.
NB: slechts 70-80% van het afgesloten contract wordt gedurende de contractperiode ingeboekt. [2]
Daarnaast waardeert men op kwartaalbasis het contract opnieuw en bij afwijkingen wordt de reeds geboekte reported revenue aangepast. [3]

Per saldo wordt er dus van iedere feitelijke levering slechts 70-80% ingeboekt als omzet.
Bij enige facturering wordt het verschil geboekt onder deferred.

Afgezien van het feit dat hierdoor een groot gedeelte van de omzetten naar de toekomst wordt verschoven is het ontbreken van de feitelijke kennis van dit factureringsproces (hoe en wanneer worden de geconstateerde verschillen tov het basis contract gefactureerd, op welke basis wordt het oorspronkelijke contract gefactureerd ed) een groot obstakel om de gepubliceerde operationele omzet goed te wegen. [4]

quote:

Koos99 schreef op 19 juli 2018 07:14:

Gezien het feit dat Consumer intercompany betaling doet aan Automotive en Enterprise, is de gross margin die Consumer bijdraagt aan het totaal resultaat dus eigenlijk een stuk hoger dan hier altijd werd aangenomen.

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 19 juli 2018 11:33:

[...]
Het is toch andersom? Enterprise betaalde aan Consumer.

quote:

*Justin* schreef op 19 juli 2018 08:05:

[...]
Het is geen vrijval van defrev, maar een tijdsevenredige inboeking van een hogere contractwaarde. Het verschil tussen die inboeking en de daadwerkelijke invoicing (rekeningen sturen) is wat de deferred revenue is. Daardoor heeft die hogere contractwaarde wel impact op de omzet maar niet op de operationele omzet (want die neemt de facturen als uitgangspunt). [1]

Je ziet daardoor ook een betrekkelijk lage deferred revenue automotive in Q2, met als gevolg dat de non-adjusted EPS hoger was (9 cent) dan de adjusted eps (5 cent). [2]

quote:

Benjamin G. schreef op 19 juli 2018 10:29:

De discussie op def revenue en omzet volg ik met belangstelling. Houden jullie / jij (MartinMartin, Koos99, BDB en Justin) vast aan een groei van rond de 20% bij automotive jaar op jaar, als het gaat om de operationele omzet? Of komt die naar jullie indruk hoger uit?

En welke groei verwacht je in def rev. voor automotive jaar op jaar?

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 19 juli 2018 11:57:

[...]
Ik denk dat het er gezien het orderboek en de stijgende take rates goed uitziet. Zie verder @martinmartin 11.03 uur.
De defrev-stand zal daarom ook wel blijven stijgen voorlopig.

quote:

groeibriljant schreef op 19 juli 2018 11:41:

[...]
Wat ik begrepen heb uit de CC is het Consumer dat aan Enterprise betaalt en dat dat minder is geworden in Q2.
Wellicht heeft het ook iets te maken met Sports want daar gebruiken ze ook kaarten.

quote:

martinmartin schreef op 19 juli 2018 11:59:

TWEEDE PUNT: neen, de herweging van het oorspronkelijke contract leidt er toe dat de reported revenue op basis van de 70/30% regel wordt aangepast.
De resultante van deze boeking is dat er een correctieboeking moet worden gemaakt tov de gefactureerde omzet en die leidt tot een correctie in de deferred. Mijn punt is dat TT slechts 70/80% opboekt als reported en dat een relatief groot deel wordt toegekend en ook pas wordt verantwoordt in de serviceperiode.

DERDE PUNT: Juist, indien men het contract de juiste waarde had toegekend in het begin was deze correctie niet nodig geweest.

VIERDE PUNT: Ten dele eens. Eens vwb dat er geen groot verschil bestaat tussen methode toegepast voor nieuwe IFRS, niet eens met jouw opvatting dat de operationele omzet over een bepaalde tijd niet moeilijker is te wegen.
Ik ging er in het verleden vanuit, dat men de contractwaarde periodiek in zijn geheel opvoerde met een verdeling tussen reported en deferred.
De ontstane vordering werd verminderd met de uitgezonden facturen.
Nu blijkt, dat men slechts 70/80% opvoert van het contract en de deferred gebruikt als tussenrekening. De balans maakt een groot gedeelte van het orderboek onzichtbaar op deze wijze.

quote:

battumboy schreef op 19 juli 2018 12:51:

De kaarten in de pnd worden ingekocht bij enterprise. Wyatt heeft dit ooit toegelicht en is ook zo logisch als wat.

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 19 juli 2018 12:44:

[...]
TWEEDE PUNT: Bedankt voor de toelichting. Het geleidelijk inboeken van een contract (zowel qua reported als deferred) maakt het allemaal wat lastig, maar mijn punt was dat met het toekennen ('recognizen') ook deferred verandert. Daarover zijn we het wel eens, denk ik.

VIERDE PUNT: Wat bedoel je met het onderstreepte, met name dat 'periodiek'?
De nieuwe methode lees ik als het iets vertraagd opvoeren van de contractwaarde. Zijn we daar eenmaal aan gewend, dan lijkt me de operationele omzet niet moeilijker te beoordelen dan vroeger.

quote:

martinmartin schreef op 19 juli 2018 13:55:

[...]
...
VIERDE PUNT: Ik ging er in het verleden vanuit dat TT de contractwaarde periodiek rapporteerde als omzet (periodiek op basis van contractwaarde gedeeld door looptijd selling periode).
In dat geval rapporteer je de contractwaarde verdeeld naar publicatie-omzet en uitgestelde omzet via deferred.
Nu boekt men slechts de reported omzet en hebben we geen volledig zicht op de totale waarde van deferred.
De operationele omzet is niet de volledige omzet, het is slechts de gefactureerde omzet.