pe26 schreef op 17 november 2015 20:11:
Galapagos zal indirect goedkeuring verkrijgen als
Filgotinib programma wordt gepartnerd aan grote RA/Farmareus met Anti TNF alpha middelen,
zoals J&J, Amgen of Roche.
Dit verhoogt kans naar nagenoeg geheel dat programma Filgotinib goedkeurig
krijgt voor start Fase 3 na gesprek met FDA te maart 2016, en ook voor Crohn bij goede scores.
Waar een Imbruvica de (bloed)kankermarkt gaat domineren, kan Filgotinib een heel scala
aan ontstekingsziekten behandelbaar maken.
Uitgaande van + $1,25 miljard (90% slagingskans gerekend) te verdelen over fase 3/4 wat ongeveer 3 jasr beslaat, vermindert met R&D en algemene gemiddelde kosten ad $150 mln per jaar is een netto kasstroom van $250 miljoen per jaar t/m begin 2019.
$250 miljoen / 40 miljoen aandelen gemiddeld is $6,25 per aandeel.
$6,25 maal K/W van 15 rechtvaardigt zeker wel een koers van $90 eind 2015 rekening houdend met goede deal/crohn scores.
CF update is toetje, aangezien komende jaren er dan grotere mijlpaalbetalingen volgen.
Bull scenario van $107 Morgan Stanley is zeker te begrijpen.
Is mijns inziens vanaf huidige koers zeker 40% rendement te maken voor eind 2015
als Crohn scores goed zijn.