Dokus
je moet het bekijken uit de optiek van de tegenpartij, degene die jouw positie neemt
als jij een call schrijft op TT tegen jouw aandelen , dan hedged de tegenpartij die genomen call door op basis van in dit geval deze zogenoemde Long te ( delta) hedgen ( in dit geval verkopen ), dat zal bvb 15% zijn van de equivalente positie, want jij kan namelijk
bij uitvoering van de call je aandelen leveren, maar die optiehandelaar die wil helemaal die aandelen niet die wil enkel poen maken op de premie, in dit geval hoopt hij over tijd dat de premie stijgt en die verkoopt die dan met winst en draait de delta positie terug.
daarom zeg ik ook een optiehandelaar kijkt puur naar premie, hoge premie gebaseerd oa op hoge volatiliteit wil hij verkopen, lage premie op lage volatiliteit wil hij kopen , de aandelen interesseren hem geen jota ook niet of het over calls of puts gaat, het gaat hen 100% om premie te handelen, ze doen de hele godganse dag niet anders en ze hebben daar allemaal algoritme programma's voor die precies voorkauwen op welk niveau hij hoeveel aandelen moet kopen of verkopen om neutraal te blijven.