mjmj schreef op 14 april 2016 12:02:
[...]
Aha. Even in mijn eigen woorden.
De toekomst van TT is ongewis. Er zijn in de ogen van beide partijen twee scenario's:
1. de markt tendeert naar het waarderen van TT op basis van feitelijke fundamentele criteria (TT zelfstandig, hoge kw, risico van achterblijvende winstgroei, concurrentie enz)
2. De markt tendeert naar het waarderen van TT op basis van een toekomstige groei/assetwaarde enz. (kans dat TT allianties aangaat, er een bod komt, exponentiele groei gaat vertonen enz.)
Er is een grote long, zeg particulier, die wil zich tegen scenario 1 indekken en is op zoek naar een putoptie. Er is een shorter en die wil zich tegen scenario 2 indekken en is op zoek naar een calloptie.
Beide partijen komen via een intermediair tot een ruil. De particulier krijgt zijn putoptie en de shorter zijn calloptie, en deze ruil geschiedt met gesloten beurzen. Vervolgens gaat de koers bewegen.
Zie ik dit goed? Terugkijkend naar de koersontwikkeling van TT: wie is er in de afgelopen 3 maanden de verliezer geworden?