PostNL « Terug naar discussie overzicht

quote:

Toekomstbeeld schreef op 13 mei 2016 22:23:

Wacht, ik vind nog meer.........dividend!

Ik beleg in PostNL vanwege het verwachte hoge dividend. Dividend is de som van aantal aandelen * dividendbedrag per aandeel.

Het dividendbedrag per aandeel bij bv een nettowinst van 200 miljoen euro (is nog conservatief geschat gezien de outlook voor de jaren na 2016).
75% wordt uitgekeerd (zie statuten PostNL) en dat is dan 150 miljoen euro. Verdelen over 441 miljoen aandelen = 34 cent per aandeel. 10000 aandelen tegen 3,60 nu kopen is 3400,- euro dividend in 2017 en verder. Dat is 9.5% rendement excl. koersstijgingen!

Bij 10000 aandelen kopen tegen straks 5 euro is dat nog steeds 3400 euro dividend maar slechts 6.8%. En tegen een veel grotere investering van 14000,- extra.

Nu kunnen we wachten tot de koers hoger staat en dan kopen maar dan heb je straks minder volumes dan als je nu koopt. Dus minder dividend in absoluut bedrag. Geen spel tussen te krijgen lijkt mij :-)

Ondanks de onverwachte daling deze week, denk ik dat de koers gaat stijgen. Daalt de koers in de zomer naar de 3,- euro dan baal ik zeker maar zal ik absoluut meer volume gaan opkopen.

Waarom denk ik nu ook alweer waarom de koers gaat stijgen?:

1. dividend komt er echt aan want het EV wordt positief eind dit jaar
2. de outlook 2017 - 2020 is recent verhoogd en tonen prima winstbijdrages in verhouding tot omzet. PostNL is al een sterk cash genererend bedrijf wat zelfs alleen nog maar toeneemt (zie de outlook)
3. PostNl is inmiddels omgebouwd tot een modern en innovatief bedrijf met verbeterde klanttevredenheid
4. wint nu marktaandeel in alle segmenten
5. Schuldreductie is nabij en creditratings worden verhoogd. Veel ratio's zullen groener dan groen worden en daar houden analisten van (hoezeer ik ze ok veracht)
6. EV zal positief worden waardoor vele instituten eindelijk in PostNl mogen beleggen dus extra vraag
7. de TNT aandeelhouder zal zijn cash willen herbeleggen.....3.6 miljard euro komt in juni vrij en zal deels nieuwe vraag teweegbrengen in het aandeel PostNL
(vanwege de groeipotentie vh aandeel en zicht op dividend)
8. Het is deze week zeer duidelijk geworden dat zeker 1 grootaandeelhouder (Vanguard) zich actief bezighoudt met security lending en dat daardoor de koers gedrukt wordt. Dat gaat een keer ophouden en dan zal de vraag groter worden dan het aanbod.

PostNL wordt een goudmijn en er komt een moment dat meer dat gaan zien.

quote:

Spes schreef op 14 mei 2016 09:40:

Inderdaad Toekomstbeeld. Als ze 100 miljoen aandelen inkopen vind ik het niet erg om nog een jaartje langer op dividend te moeten wachten omdat de winst per aandeel dan gigantisch stijgt.

Je maakt wel een denkfout dat het EV niet wordt aangetast door de aandeleninkoop. Het eigen vermogen wordt door deze actie verminderd (EV debet dus minder, cash credit). Wel zou dit een zeer aantrekkelijke zet zijn om korte als lange termijn een grote meerwaarde voor ons aandeelhouders te creëren gezien de lage koers.

quote:

Jeliazkov schreef op 14 mei 2016 11:09:

[...]

Geen slechte gedachte! Een eventuele inkoop van eigen aandelen gaat over een paar jaar aanmerkelijk meer kosten dan nu. Denk echter niet dat ze dat gaan doen. Schuldsanering en betaling van dividend hebben hogere prio, verwacht ik.

quote:

DirkH schreef op 14 mei 2016 12:04:

[...]

Aandeleninkoop is kapitaalvernietiging. Gaat direct ten koste van het eigen vermogen, omdat de aandelen worden ingetrokken. Ik zie liever dat de schuld geheel wordt afbetaald en dat men door de toegenomen kaspositie minder werkkapitaal hoeft te financieren. Dan gaan de rentelasten (schuld + werkkapitaal) fors naar beneden. Dat draagt bij aan de nettowinst en dus het eigen vermogen. Dat zal al snel 30 miljoen per jaar zijn.

quote:

Jeliazkov schreef op 14 mei 2016 13:02:

[...]

Niets mis met je rekensom en conclusie. Om redenen van terugbrengen rentelasten en versterken eigen vermogen al eerder aangegeven dat ik nog even wachten op dividend zeker geen ramp vind.

Edoch: ik denk dat inkoop en vernietiging van aandelen met een koers van nog geen 4 euro op termijn voordeliger is voor aandeelhouders dan het meer behoudende terugbrengen van de schuldenlast. De door jou genoemde 30 miljoen wordt gemakkelijk terugverdiend middels meer dividend en mede daardoor ook een hogere (verkoop)koers.

quote:

analyse_A3CD schreef op 14 mei 2016 16:21:

Is er nog iemand die deze week ZEMBLA heeft gezien en berichtte over dit mooie bedrijf met schijnconstructies van (oud)ZZP'ers?

Grandioos hoe personeel wordt uitgebuit en over de schutting wordt gekieperd, wanneer ze staken of lastig worden, c.q. voor hun rechten opkomen??

Of kijken we de andere kant op en hebben we alleen oog voor cijfers en omzet??

Herna en haar mede......... zouden eens aan introspectie moeten doen en zich in gemoede afvragen wanneer ze s'avonds voor de spiegel of ze wel zo eerlijk en integer zijn, zoals ze zich voor proberen te doen!!??

quote:

Toekomstbeeld schreef op 14 mei 2016 15:50:

Nog een opmerking. Ben zelf eigenlijk ook voor om zo snel mogelijk het geconsolideerde EV positief te zien. Denk dat verder uitstel ook best een koersklap kan opleveren. Maar ja, John Cruijff zei het al "elk voordeel heeft een nadeel".

quote:

Toekomstbeeld schreef op 9 mei 2016 11:17:

Gerard_ecb: wat een onzin.

PostNL haar operationele performance is 2,3 factor beter dan bv Deutsche Post DHL. Is op dit forum al vaker aangetoond middels cijfers uit de jaarverslagen..
Maw Postnl maakt 2,3 keer zoveel winst op omzet dan DP DHL.

Het EV is dit kwartaal sterk verbetert dankzij A.) de hogere nettowinst en B.) de stijging van de keors van TNT tov 31-12-2015 en ...
Negatief beïnvloed door het tijdelijk hogere werkkapitaal in kwartaal 1. Zie toelichting PostNL.
De nettowinst blijft maar komen, kwartaal na kwartaal, TNT voegt nog 8 miljoen toe en dan loopt het werkkapitaal nog terug......

Dat dividend 2017 staat als een huis, alleen jammer dat het management niet de ballen heeft en elke keer maar weer twee voorwaarden blijft noemen. Waarvan TNT gewoon rond is.