northside schreef op 12 juli 2017 22:45:
Berenberg kijkt uit naar opstart Port Pirie
In een rapport over ‘Metals & Mining’, meer bepaald over de basismetalen, herhaalt Berenberg zijn koopadvies en koersdoel van 7,50 euro voor Nyrstar
. Een koersdoel dat 40 procent opwaarts potentieel biedt tegenover de huidige koers.
Het opstarten van het Port Pirie-project in september wordt de belangrijkste katalysator voor het aandeel, zeggen de analisten Fawzi Hanano, Yuriy Vlasov en Alessandro Abate. Het management is bovendien de juiste stappen aan het zetten om de risico’s van het project – dat nu op schema zit - te verminderen. Ze verwijzen naar de hulp die Glencore gaat bieden bij het opleiden van het personeel en de opstart, en naar de indekking tegen schommelingen van de zinkprijs en bepaalde wisselkoersen.
De Berenberg-analisten vinden de verkoop van de Campo Morado-mijn in april een goede zaak vermits de mijn cash verbrandde. Nyrstar heeft nog vier mijnen in de etalage staan, maar daar is minder haast bij.
Het beurshuis verlaagt zijn ramingen voor de brutobedrijfswinst (ebitda) voor de periode 2017-2019 met 3 à 6 procent, vooral wegens de sterkere euro.