marcel13 schreef op 2 augustus 2017 10:29:
Beursblik: winst metaalverwerking Nyrstar valt tegen
2 augustus 2017
(ABM FN) De metaalverwerkende divisie van Nyrstar heeft in de eerste helft van het jaar minder winst behaald dan voorzien. Dit schreef analist Stijn Demeester van ING in reactie op de cijferpublicatie van de zinkspecialist.
De bedrijfskasstroom (EBITDA) van onderdeel Metals Processing kwam uit op 117 miljoen euro. Dat was evenveel als waarop de consensus uitkwam, maar 8 procent lager dan de raming van Demeester. De analist berekende dat in het tweede kwartaal de divisie slechts 54 miljoen euro heeft opgeleverd, ten opzichte van 63 miljoen euro in het eerste kwartaal, onder meer vanwege productie onderbrekingen.
Demeester stelde dat de totale bedrijfskasstroom in de eerste jaarhelft, van 111 miljoen euro, 2 procent lager uitkwam dan de consensus. Dit betekende dat er in het tweede kwartaal 55 miljoen euro werd verdiend, wat evenveel is als in de eerste drie maanden, terwijl ING had gerekend op een verbetering op kwartaalbasis.
Om aan de consensus voor heel 2017 van 264 miljoen euro te voldoen, moet de bedrijfskasstroom in de tweede helft uitkomen op 154 miljoen en dat kan volgens ING uitdagend zijn. Demeester is van plan om zijn taxaties aan te passen. Vooralsnog blijft het advies voor Nyrstar Houden met een koersdoel van 6,00 euro.