junkyard schreef op 11 augustus 2020 14:30:
Het Vastned vastgoed is wat makkelijker (en tegen betere prijzen met meer competitie) te verkopen, de groep aan mogelijke kopers is breder, vooral omdat een koper veel minder beheer inspanningen heeft dan bij een winkelcentrum. Er hoeft geen serviceteam te worden betaald om de algemene ruimte schoon te houden en mondkapjes uit te delen. Een buy & hold belegger kan de meeste panden prima toevoegen aan de portefeuille, zonder al teveel zorgen. Daarmee is het bestaansrecht (toegevoegde waarde) van de Vastned organisatie klein, wat van Herk (en vele anderen hier) ook aanstippen.
Deze waardevastheid en betere verhandelbaarheid van het vastgoed was voor mij reden om in Vastned te stappen, na aankopen vervelend dat management geen gebruik heeft gemaakt van de goede tijden (en discount op beurskoers) door meer vastgoed te verkopen en dit terug te geven aan aandeelhouders. In plaats hiervan werd extra geld geleend voor een aandeleninkoop en bleef management peperdure panden aankopen.
Toch komt de recente koersstijging (en de betere prestatie) niet alleen door het vastgoed, wat hier en daar ook juist een extra tikje krijgt (minder toerisme in binnensteden), maar ook door de acties vanuit van Herk. Duidelijk dat de koersstijging van laatste dagen door hoge volumes (extra vraag) wordt veroorzaakt, ik vermoed vanuit van Herk. Als van Herk doorpakt, dan beter even blijven zitten, maar anders lijkt mij dit een aardig moment voor een wissel. Ik vind NSI daarbij een aantrekkelijk fonds, laag risico (LTV) en ondanks minder directe last van corona (en lage LTV) ook vrij hard gestraft afgelopen maanden (en nog nauwelijks opgekrabbeld).