VERKOOP DOOR STEINHOFF, DOOR MIDDEL VAN HAAR DOCHTERONDERNEMING STEINHOFF AFRICA HOLDINGS PROPRIETARY LIMITED ("STEINHOFF AFRIKA"), VAN 74,9% VAN DE AANDELEN VAN UNITRANS MOTOR HOLDINGS PROPRIETARY LIMITED ("UNITRANS") EN 100% VAN DE LENINGSCLAIMS VAN STEINHOFF AFRIKA TEGEN UNITRANS
1. INLEIDING
Steinhoff is verheugd aan te kondigen dat het een principiële overeenkomst heeft bereikt om 74,9% van Steinhoff Africa's aandelen in Unitrans (en haar dochterondernemingen) en 100% van de leningvorderingen op Unitrans gehouden door Steinhoff Africa te verkopen aan CFAO Holdings South Africa Proprietary Beperkt ("CFAO HSA") ("de potentiële transactie"). Krachtens de voorwaarden van de Potentiële Transactie zullen de partijen zich inspannen om het resterende 25,1% belang van Steinhoff in Unitrans op een later tijdstip af te stoten, als onderdeel van een Broad-Based Black Economic Empowerment-transactie.
2. OVERZICHT VAN UNITRANS
Unitrans is een van de grootste autodealernetwerken in Zuid-Afrika, heeft 99 dealerships in het hele land en biedt topmerken aan klanten in het gehele inkomensspectrum. Het bedrijf heeft een aanzienlijk marktaandeel bij de best verkopende betaalbare merken, evenals bij een aantal luxemerken. Unitrans is actief op de markt voor motordealers en vertegenwoordigt Toyota, GM (onderdelendistributie), Nissan, Renault, BMW, Mini, VW, Audi, Mercedes, Ford, Opel, Honda, Kia, Lexus en Haval. De truckafdeling van Unitrans vertegenwoordigt Isuzu, Hino, MAN en FUSO. Unitrans opereert ook, op exclusieve basis, de autohuurfranchise van Hertz in Zuid-Afrika, Botswana, Namibië en Zimbabwe. Via Unitrans Insurance Limited ('U-Insure') biedt Unitrans ook klanten kortlopende verzekeringsproducten aan.
In het boekjaar eindigend op 30 september 2018 boekte Unitrans een omzet van ZAR 23.434 miljoen.
3. OVERZICHT VAN CFAO
CFAO HSA is een 100% -dochteronderneming van CFAO (gevestigd in Parijs, Frankrijk), dat op zijn beurt een 100% -dochteronderneming is van Toyota Tsusho Corporation, een onderneming die aan de beurs van Tokio wordt verhandeld. CFAO (en Toyota Tsusho Group) hebben uitgebreide ervaring in de automotive sector (inclusief het managen van multi-original Equipment Manufacturer merkproducten) die zich uitstrekt over verkoop en distributie van voertuigen, levering van productiedelen, levering van servicedelen, assemblage van productonderdelen en andere initiatieven, zowel in Afrika als wereldwijd .
4. RATIONALE VOOR DE TRANSACTIE
Na een strategische evaluatie van haar activiteiten besloot Steinhoff om een ??deel van haar niet-kernactiva af te stoten, waaronder haar belang in KAP Industrial Holdings en Unitrans, dat zeer verschillende bedrijfskenmerken en groeifactoren heeft van de rest van de retailportefeuille van Steinhoff. De onderhandelingen voor de verkoop van Unitrans werden daarom in 2018 aangevat.
5. VOORWAARDEN VOORAFGAAND
Hoewel de belangrijkste voorwaarden van de transactie zijn goedgekeurd door de raad van bestuur van CFAO Group en de Toyota Tsusho Group, evenals door de raad van bestuur van Steinhoff, is de uitvoering van de transactie afhankelijk van de naleving (of vrijstelling) van bepaalde opschortende voorwaarden, onder meer:
- Onderhandeling en uitvoering door Steinhoff en CFAO van definitieve juridische overeenkomsten over wederzijds aanvaardbare voorwaarden;
- Voor zover vereist, goedkeuring van de vereiste meerderheden van de Europese crediteuren van de Groep overeenkomstig de lock-upovereenkomst en / of andere relevante documenten met betrekking tot de Europese financiële herstructurering van de Groep; en
- Het ontvangen of goedkeuren van goedkeuringen van regelgevende instanties en het verkrijgen van alle benodigde toestemmingen van derden.