Het liet even op zich wachten, maar vandaag is de dag waarop we allemaal al een tijdje zaten te wachten. Proficiat voor de aandelenbezitters. Er zit echter nog véél meer in en nadat ik de conference call van vandaag heb beluisterd, ben ik hier alleen nog maar enthousiaster over geworden.
De meeste punten uit de conference call heeft Umi1 al aangekaart, waarvoor dank, maar de volgende punten wil ik graag nog met jullie delen.
Vanadium
Heinz geeft aan dat de vanadium markt de afgelopen jaren wat stil heeft gelegen, aangezien de vraag altijd het aanbod oversteeg en de prijs daarmee laag werd gehouden. Dit is nu voorbij en de markt lijkt voorgoed te verschuiven naar hogere regionen. Op dit moment kunnen de leveranciers van Vanadium de vraag niet meer bijbenen en er is op dit moment een tekort. Er zijn meerdere trends, waaronder de Vanadium Redox, die deze stijging aanwakkeren en verder zullen voeden.
AMG wilt graag de vanadium capaciteit uitbouwen, maar met de huidige plant kan er niet meer dan 30% groei gerealiseerd worden. Daarom wordt er nu gesproken over 'Ohio 2', ofwel een nieuwe vanadium recycling plant. Dit project is volgens mij de partnership met RDS/Criterion en klinkt als een enorme deal, die er vrijwel zeker gaat komen. Er is een toenemende vraag naar recycling van de catalysts, vanwege meerdere redenen, waaronder aangescherpte regulations. Heinz is trots dat AMG gekozen is als partner door RDS.
Samenvattend is er dus sprake van verwachte stijgende prijzen van vanadium, een 30% incrementele uitbreiding van de huidige vanadium capaciteit en een nieuwe plant in samenwerking met RDS, die groots oogt. Klinkt voor mij als muziek in de oren.
Lithium
In de voorgaande conference call werd gevraagd naar vorderingen in de onderhandelingen over de afname van de tweede 90.000 ton spodumene, waarop werd geantwoord dat die nog bezig waren. Vandaag zei Heinz in de conference call over de lithium prijzen dat er bij de eerste fase werd gesproken over 800 nog wat dollar per ton, maar met de huidige prijzen lijkt het meer op 900 nog wat. Hij zegt niets concreets, maar ik vermoed dat de onderhandelingen over de prijzen ook deze richting op zullen gaan.
Verder wordt er aangegeven dat de voorbereidingen voor de derde fase sterk zijn en dat we in Q3 2018 hierover een uitgebreide verklaring tegemoet mogen zien.
Engineering
Kort over engineering werd er gezegd dat er sprake is van een bottleneck in de aanwezigheid van high-end engineering capabilities, ofwel het is lastig om het juiste personeel te vinden voor verdere groei. Wel gaf hij aan dat we niet raar op moeten kijken als er 100 man personeel extra komt voor de Engineering tak. Ook de margins in engineering worden beter, aangezien de gemiddelde order steeds groter wordt en de technologische component hierdoor ook vergroot wordt, wat weer zorgt voor hogere marges. Klinkt naar mijn idee ook goed.
Mochten er op- en of aanmerkingen zijn, please let me know. Ik ben erg benieuwd of jullie nog stille hints uit de conference call hebben weten te halen. Verder heb ik gelezen dat iemand naar de aandeelhoudersvergadering zou gaan. Daar zou ook een en ander besproken worden, wat Heinz niet in de conference call wilde vertellen. Kan iemand daar wat over zeggen? Bedankt.