AMG « Terug naar discussie overzicht

quote:

Snirp schreef op 2 mei 2018 18:19:

Het liet even op zich wachten, maar vandaag is de dag waarop we allemaal al een tijdje zaten te wachten. Proficiat voor de aandelenbezitters. Er zit echter nog véél meer in en nadat ik de conference call van vandaag heb beluisterd, ben ik hier alleen nog maar enthousiaster over geworden.

De meeste punten uit de conference call heeft Umi1 al aangekaart, waarvoor dank, maar de volgende punten wil ik graag nog met jullie delen.

quote:

Snirp schreef op 2 mei 2018 18:19:

Vanadium
Heinz geeft aan dat de vanadium markt de afgelopen jaren wat stil heeft gelegen, aangezien de vraag altijd het aanbod oversteeg en de prijs daarmee laag werd gehouden. Dit is nu voorbij en de markt lijkt voorgoed te verschuiven naar hogere regionen. Op dit moment kunnen de leveranciers van Vanadium de vraag niet meer bijbenen en er is op dit moment een tekort. Er zijn meerdere trends, waaronder de Vanadium Redox, die deze stijging aanwakkeren en verder zullen voeden.

quote:

de bolle schreef op 2 mei 2018 20:21:

[...]
Dat zal toch wel andersom bedoelt zijn zeker?

quote:

Umi1 schreef op 3 mei 2018 08:34:

www.bloomberg.com/graphics/2018-cobal...

het gaat om de grafiek onderaan het artikel 'battery chemistries', hoeveelheid lithium zal dus niet verminderen in de nieuwere batterijen (als we dit mogen geloven).

@ topperke, ik kom er straks op terug, maar de meeste van die dingen had ik (zeer) beknopt al aangehaald, FCF weet ik niet direct wat ge bedoelt?

quote:

Topperke schreef op 3 mei 2018 00:04:

Umi, is deze al meegerekend in jouw FCF model?:
They’re an all-time high and – in March, higher than in February. So we are very happy to note that the price has gone up since the date when we signed. I don’t know, but at the date of the signature, there was something like a number, $800 per ton floating around. That’s higher now. The 8, you can replace by 9, I think.

quote:

dasD schreef op 3 mei 2018 10:13:

Toch wat Largo resources gekocht. Zeer interessant bedrijf met Vanadium mijn.

quote:

Umi1 schreef op 3 mei 2018 10:26:

[...]

Ik was nog niet goed wakker denk ik :)
Voor de berekeningen was ik zéér conservatief, zie hieronder, post van 2maart;
www.debeurs.nl/Forum/Topic/1342726/La...

Beetje in lijn met het MGMT. Als je uitgaat van conservatieve berekeningen & het aandeel is dan nog steeds koopwaardig, dan weet je dat je goed zit! Ongeacht de waan van de dag...
Ik reken dus feitelijk 2x conservatief, ook de FCFyield van 6,66% is vrij conservatief voor zo'n topbedrijf met een sterke balans(ondanks de cycliciteit).

De projectie die ik daar maakte voor 2018 ligt compleet aan diggelen, gezien FeV meer opbracht dan ik verwachtte (& vooral véél meer dan analisten verwacht hadden). Ik ga er in dat scenario ook van uit dat prijzen terugvallen naar de (vroeger) normalere niveau's. (wat volgens Heinz niet gaat gebeuren)
Voor Spodumene in 2018 ging ik uit van 500$/ton vanwege de ramp up, maar ik denk dat dat zeer conservatief is gezien huidige prijzen & dat de ramp up voltooid is in Q4..
voor 2019 aan 700$/ton.
voor 2020 gemiddeld aan 625$/ton.
Je kan uitgaan van 900$/ton de komende jaren, maar dat lijkt me weinig waarschijnlijk. Ik probeer zo conservatief mogelijk te zijn & alles wat daar dan bovenop komt is extra potentieel!

In een blue sky scenario kom ik aan een duizelingwekkende $ 250M FCF in 2020 of een waardering van 95 à 115 euro per aandeel. Maar dan moeten zowel FeV als spodumene prices blijven waar ze nu zijn & dat acht ik weinig waarschijnlijk.
Wait & see, op naar het volgende kwartaal!

quote:

WFe schreef op 3 mei 2018 11:36:

Komt er deze maand ook dividend? Ik kan er niets over vinden...