pe26 schreef op 25 december 2018 18:09:
Hoeveel zekerheid heeft Gilead nodig voor het doen van een bod op Galapagos..?
26-weeks FINCH 1&3 is m.i. de zekerheid die ze nog willen zien.
Ze weten hoe goed de data van DARWIN3 is. Jarenlang Filgotinib gebruik bij 600 RA-patiënten en geen veiligheidsissues en uitstekende werkzaamheid.
FINCH2: geweldig!
De drempel voor slagen MANTA studie is laag. Zie KEMPEN rapport, wat Avanti heeft gepost.
"The 20-30% non-inferiority margin for the primary endpoint as seen in other trials sets a very low bar for the trial to succeed. Essentially, such criteria implies a massive reduction in sperm concentration in a high proportion of patients (>25%), which in our view is not supported by the preclinical data."
Filgotinib volledig in eigen beheer geeft uitsparing van $1,230 miljard aan mijlpaalbetalingen.
Daarnaast uitsparing van miljarden op royalties; denk in grootte aan + $10 miljard. De kansen in IBD zijn giga.
De mensen praten hier over RA: bla, bla. Het gaat om veel meer.
Filgotinib heeft +/- 2 jaar voorsprong op Upadacitinib in UC en Crohn.
Er lijden 4 miljoen Amerikanen aan Syndroom van Sjogrens.
Welke enigste JAK-remmer is in onderzoek tegen deze ziekte...? Juist: Filgotinib.
In q2 2019 fase 2 uitkomsten Syndroom van Sjogrens. Eerder is preklinisch al aangetoond dat Filgotinib zeer waarschijnlijk goed werkt binnen dit ziektedomein.
Zie verder de AS en PsA studies met uitstekende data.
www.sjogrens.orgGilead heeft behoefte aan bredere pipeline: IPF, Artrose, SSc, TOLEDO.
Galapagos management kan dit m.i. alleen tegengaan door hogere marktwaarde. Dat is niet gelukt na al die jaren.
Korte termijn succes is nodig.
Overname door Galapagos ter verbreding pipeline; wellicht zelfs een biotech waarvan 1 molecuul klaar is voor marktintroductie.
Daarnaast is USA-recht GLPG1972 licenseerbaar voor enorme milestones+royalties.
Als Galapagos management alleen FINCH 1 & 3 als wapenfeiten heeft voor hogere marktwaarde is Gilead aan zet.
Een bod van €175 is dan afdoende.
Kost Gilead nog geen €7 miljard (cash 1,3 miljard Galapagos en het 12% belang eraf). Filgotinib in de knip en al die andere programma's.
Ablynx na fase 3 overgenomen. Tigenix na succesvolle data.
Het stemt mij triest dit koersverloop.
Er is korte termijn succes Galapagos nodig; het draagvlak kan minder worden voor zelfstandigheid.
Gilead is dan aan zet.
Dit is zomaar mijn kijk op het gebeuren.