Galapagos « Terug naar discussie overzicht

quote:

egeltjemetstekel schreef op 29 december 2018 22:39:

Ja pe26,dat zou kunnen. Maar de aangekondigde presentatie van onno op 9-1 waar dus zelfs ook nog een webcast van komt zou dan waarschijnlijk helderheid moeten scheppen. Als er een deal ligt waarvoor een grote partij ook een positie in galapagos genomen heeft (muurtje??) dan zou dit dus ook verklaring kunnen zijn voor de eindejaarskoersdalingen. Plus dan
heeft onno op de borrel weer iets moois te vertellen. Lijkt mij plausibel.

quote:

pe26 schreef op 30 december 2018 00:44:

[...]

Gaat dat Galapagos helpen om zelfstandig te blijven: een muurtje van 10%? En tegen welke aandelenkoers dan emitteren?

Het blijft allemaal glazebollenwerk, maar dan denk ik hardop het onderstaande:

» de mogelijke licentiehouder van 1972 kan haar gehouden belang Galapagos alsnog verkopen bij een mooi overnamebod. Right?

De licentiehouder weet welke milestones/royalties er zijn afgesproken en dit blijft gelden, ook bij overname Galapagos.

Wat verandert er voor deze licentiehouder als bijv. Gilead Galapagos in toekomst over zou willen nemen? Ik zou niet weten wat.
De commercialisatie-rechten USA liggen bij de licentiehouder. Andere afspraken liggen ook vast. Te denken valt aan de vervolg-studie Fase 3, die licentie-houder gaat uitvoeren.

De overnemende partij van Galapagos (stel: Gilead) vangt de toekomstige milestones/royalties = ook kassa bij succes fase 2b/3 etc.

Overdenking:
Waarom zou de licentiehouder van GLPG1972 niet haar aandelen willen aanbieden bij overname-bod van zegge Gilead? Wegens een lock-up bij overname-bod, in combinatie met nee-stem RvC Galapagos? Is dat juridisch inpasbaar?
Indien het juridisch mogelijk zou zijn » de geïnteresseerde licentie-partij wordt belast met een Galapagos' beschermingsconstructie.
Lijkt mij te ver gezocht.

Aldus:
is het een optie om GLPG1972 te licenseren zonder strategisch belang. Op korte termijn:

a) geen verwatering.
b) grote aanvangsmijlpaalbetaling door licentiehouder die door Galapagos benut kan worden voor externe opportuniteiten
c) de waarde van GLPG1972 komt tot uiting in marktwaarde Galapagos = stijging aandelenkoers Galapagos.


Deze strategische keuze laat ik graag aan de directie Galapagos.
Het laatst beschreven scenario (zonder strategisch belang) kan de marktwaarde Galapagos voor FINCH 1&3 sterk doen verhogen, en daarmee wens zelfstandigheid waarborgen » Galapagos wordt te duur voor Gilead.

De CEO Galapagos kan ook een rol inspelen om dit laatste kracht bij te zetten » Galapagos is overname-kandidaat. Is het chiq..? Het is nodig.

Even fantaseren:

1) GLPG1972 mega licentie-deal (zonder strategisch belang)
2) Overname door Galapagos van biotech van zegge max. €100-300 miljoen.
3) Galapagos bemoemen als kandidaat-overname (verder geen duiding = het is reëel)
4) benoem dat PsA en AS fase 3 studies Filgotinib starten binnen H1 2019.
5) Openbaar uitspreken dat je vertrouwt in versnelling MANTA, en 2020 Filgotinib RA op de USA-markt.
6) Sterke FINCH 1 & 3 data.


Bovenstaande aspecten kunnen bijdragen aan structureel hogere marktwaarde Galapagos op korte termijn.
Wat losse gedachten voor jaaruiteinde van mijn kant..

quote:

Beurskingpin schreef op 30 december 2018 01:44:

[...]

Toch denk ik niet dat een licentiedeal op dit moment in deze fase de koers van galapagos structureel zal hoger zetten. Zelfs een 20 euro stijging zal voor gilead niet uitmaken..als ze er hun zinnen op zetten is het een done deal.

Zelf een overname doen zal de koers zelfs lager zetten korte termijn is mijn gedacht.

quote:

AnalytischDenker schreef op 28 december 2018 13:55:

Ik heb Galapagos op nummer 1 staan als target voor een overname in 2019:

1) Galapagos. (Uiteraard bod afkomstig van Gilead)

2) OCI. Was al eerder overnameprooi in 2015. Heeft alle grote capital expenditure achter de rug en is klaar om te oogsten. Huidige beurswaardering is zeer aantrekkelijk om bod uit te brengen.

3) TomTom. Na verkoop fleet management divisie is het restant een mooi hapklaar brokje.

4) Pharming. De huidige waardering van € 500 miljoen doet geen recht aan een winstgevend biotech bedrijf met een schaalbaar medicijn.

5) Flow Traders. Veel te laag gewaardeerd, zeker gezien het feit dat we waarschijnlijk volatielere jaren tegemoet gaan dan 2014 t/m 2017

quote:

pe26 schreef op 30 december 2018 09:12:

[...]

Het gaat om het geheel van de genoemde aspecten.

Licentiedeal is daar 1 van, die kan zorgen dat aandelenkoers ferm stijgt, alvorens FINCH 1&3 naar buiten komen. Overduidelijk dat Finch 1 & 3 dan voor verdere stijging zorgen.

Een overname door Galapagos uit eigen middelen, kan m.i. wel zorgen voor stijging marktwaarde Galapagos.
Het werkkapitaal van €1,3 miljard (exclusief de aanvangsmijlpaal 1972), kan je inzetten voor verbreding pipeline. Nu is de buffer erg groot.

Galapagos heeft een sterke expertise in ontstekingsziekten en longfibrose.
Naast Filgotinib (GLPG0634), MOR106, GLPG1972 en GLPG1690 zijn er andere kandidaat moleculen die inflammation en fibrosis franchises van Galapagos uitdiepen.

Metabolic (stofwisselingsziekten) heeft de aandacht. Echter nog geen molecuul in de (pre)klinische fase.

Een overname op dit ziektedomein, ingerekend een fase 2 programma, voegt waarde toe.

Ook zijn er Franse biotech met mooie programma's t.a.v. NASH, SSc, IPF, ontstekingsziekten, neurotische/genetische ziekten.
Het is belangrijk om externe vergevorderde projecten binnen bijv. IPF over te nemen als die kans zich voordoet. Je eigen nog sterker positioneren, door deze programma's of biotech te kopen. Dit is door CEO eerder expliciet aangehaald voor IPF.

De cashbuffer Galapagos is mij te riant. Biotech in EU is vaak ondergewaardeerd. Goede periode om overname te doen en verder op te schakelen.

Punten 3, 5 en 6 kunnen marktwaarde Galapagos doen versnellen binnen q1 2019. Vereist om uit de greep van Gilead te blijven.

De som der delen van bedrijf Galapagos is veel en veel meer dan huidige beurswaarde.
Dan moet de CEO kracht gaan bijzetten.
Deels de strekking van HarrySnel.

quote:

BLOO7 schreef op 30 december 2018 09:53:

[...]

We weten het niet.
Ik heb geloof in Onno.

www.madeinmechelen.be/nieuws/galapago...
Volgens Het Financieele Dagblad heeft Onno van de Stolpe, de Nederlandse CEO van Galapagos, dat aangekondigd op een nieuwjaarsbijeenkomst van het bedrijf. Volgens de Belgische vennootschapswet kan een overnemer die minstens 90 % van zijn doelwit binnenhaalt zijn bod verlengen, en vanaf 95 % een uitrookbod op de rest lanceren. Een tweede aandeelhouder die meer dan 10 % bezit, kan daartegen dus een blok vormen.

Het is een feit.
Tot nu toe heeft ie ze kunnen afhouden.

quote:

nat1966 schreef op 30 december 2018 10:39:

heel mooi 4finance

quote:

aston.martin schreef op 30 december 2018 11:30:

[...]

Je interpreteert de wet niet correct.

Zelfs met 10% van de stemmen heb je geen blok om een overname tegen te houden.

Met 5% van de stemmen kun je verhinderen dat de beursnotering kan geschrapt worden. Veel meer kun je echter niet bereiken.

Het schrappen van de beursnotering kan echter wel een essentiële voorwaarde zijn voor het bedrijf dat het bod uitbrengt. Een blok van 5 % is dus niet zonder belang.

quote:

BLOO7 schreef op 30 december 2018 11:44:

[...]

Ik interpreteerde niets.
De journalist interpreteerde.

Mijn mening:
2 grote partijen maken de overname moeilijker.

quote:

durobinet schreef op 30 december 2018 11:51:

[...]

Dat ligt eraan of die 2 grote partijen het met elkaar eens zijn!?

quote:

BLOO7 schreef op 30 december 2018 11:44:

[...]

Ik interpreteerde niets.
De journalist interpreteerde.

Mijn mening:
2 grote partijen maken de overname moeilijker.

quote:

aston.martin schreef op 30 december 2018 12:07:

[...]

OK dan. Ik veronderstelde het omdat je er aan toevoegde “het is een feit”. Dat laatste had waarschijnlijk alleen maar te meken met de vaststelling dat er nog altijd geen bod is?

Dat het bod tot nog toe afgehouden werd weten we niet. Is er recent al een poging geweest? Weten we ook niet.
We weten alleen van Onno dat er tijdens de onderhandelingen eind 2015 even over gesproken is door Gilead.

quote:

BLOO7 schreef op 30 december 2018 12:05:

[...]

Kijk, als Onno een '2de' partij zo ver krijgt dat het de intentie moet/kan zijn een blok te vormen dan liggen er volgens mij nog mooie jaren in het verschiet.

quote:

holenbeer schreef op 30 december 2018 09:11:

Dat belang van 5 %. Als het iets meer dan 5 % is, zeg een aandeel meer, dan kan het die uitrookprocedure voorkomen. Immers, die kan pas starten als de meerderheidsaandeelhouder 95 % heeft.
Van Herk heeft dus een aardig muurtje, en samen met Onno misschien wel 2?
Of zo’n muurtje iets tegenhoudt? Ik denk het niet, als je eenmaal 90 of 94,9999 % hebt, vind je wel wegen om dat muurtje heen.

quote:

BLOO7 schreef op 2 december 2018 19:40:

[...]

:-) misschien de knop van cijfertje 3 iets te lang ingedrukt,
who knows?
Mijn denkpiste van het 300 euro bod voor eind 2018 blijft overeind.