bekeken schreef op 6 november 2019 17:33:
[...]
Daar is niet zoveel over te zeggen.
Iedere partij met een shortpositie zal zijn eigen overwegingen maken over het eventuele verlies wat zij op een positie nemen en is afhankelijk van het "risico management". Veel beleggers hanteren daar wel systemen voor, mede gebaseerd op "Value at Risk" berekeningen.
Bij een aantal partijen staat een short in Fugro tegenover een positie in convertibles, of er zijn andere hedges.
Susquehanna heeft bijvoorbeeld een shortpositie gemeld van 0.57% op 2 oktober en was een dag later weer vertrokken. Hetzelfde geld voor GSA Capital.
Overigens, ben ik bij de berekening van de gemiddelde prijzen uitgegaan van de hoogste koers van de dag bij de eerste melding. Ik heb geen inzicht hoe en wanneer de eerste positie is opgebouwd. Dus bij UBS is dat wellicht vertekend en zaten ze al veel langer short op hogere koersen. Ze zouden dus best op winst kunnen staan. Naarmate er meer meldingen worden gedaan door een partij, wordt de instapprijs minder relevant.
Wat ik interessanter vind, is dat er inmiddels een redelijk aantal partijen uit het register is verdwenen.
Inmiddels zijn AHL Partners, WorldQuant, Arrowstreet Capital, Oxford Asset Management, BNP Paribas, Merian Global, Lazard, Citadel Europe en Citadel Advisors, Numeric, GSA en Susquehanna onder de 0.5% meldingsplicht gedoken.
Ook Capital Fund heeft de short positie met zo'n 1.5% teruggebracht, terwijl Blackrock met ca 0.75% gedaald is.