koekeloer schreef op 1 februari 2019 21:45:
@ Derivaat. Interessant dat u de otm call heeft gesloten, temeer daar u zo bullish bent. Ik neem aan dat het een call long was overigens.
Zoals ik er naar kijk, kan er een omgekeerde hoofd/schouder formatie in de maak zijn. Dat zou ASML in eerste instantie naar 175 kunnen brengen. Momenteel koerst ASML rond 23x de winst wat voor ASML onder gemiddeld is.
Het ASML bestuur is kort geleden ingestapt op prijzen rond 145/150, Ieder voor bijna 1 miljoen. Aangezien ASML 85% van de wereldmarkt heeft, kan het bestuur ook heel diep in de markt kijken. Zij weten dus beter dan ieder ander wat er in deze markt speelt. Als zij bereid zijn om op dit niveau met dit soort bedragen in de markt te stappen, dan doe je dat niet om er op 200 weer uit te stappen.
Tot nu toe zijn er honderden duv machines geleverd. Ik stel mij voor dat er op termijn ook honderden euv machines geleverd gaan worden. Van de euv markt heeft ASML echter een volledig monopolie. Voor zover ik weet heeft ASML momenteel een capaciteit om 60 euv machines per jaar te maken. Ik stel mij voor dat dit aantal op termijn ook daadwerkelijk jaarlijks geleverd gaat worden.
Na 2019 zal de marge op deze apparaten toenemen als alle R&D kosten zijn terugverdiend.
De chipmarkt is voor zover ik weet ongeveer 450 miljard groot op jaarbasis en met dubbel digits stijgende. Chips kunnen wat mij betreft beslist tot een eerste levensbehoefte worden gerekend. Als je als enige de benodigde machines kunt leveren om deze chips te maken, heb je een ongekend wereld monopolie. Ik zou eerlijk gezegd geen enkel ander bedrijf weten dat een wereldmonopolie heeft op een eerste levensbehoefte, of iets dat daarbij in de buurt komt of daarop lijkt. Wie weet een soortgelijk bedrijf met een dergelijk onmisbaar product en een wereldmonopolie?
Zo bezien denk ik dat ASML niet zozeer langs de lat van koers/winst moet worden gelegd. Wat is een fair price voor een aandeel in een bedrijf dat wereldwijd een monopolie heeft? Ik heb namelijk geen vergelijkings maatstaf. Het gegeven dat klanten zich ook al voor 1,5 miljard aan high N.A. machines hebben gecommiteerd, leverbaar na 2025, lijkt er op te wijzen dat Canon of Nikon niets vergelijkbaars op stapel hebben staan.
Mijn gut feeling zegt mij dat de aandelen ASML een must have zijn waar je jarenlang op moet blijven zitten. Dit soort opportunities zijn uiterst zeldzaam en dienen dus met beide handen aangegrepen te worden. Go for it and....LET YOUR PROFITS GROW.