Beter Bed « Terug naar discussie overzicht

Beter Bed 2019

2.975 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 ... 145 146 147 148 149 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 16 mei 2019 21:46

quote:
Cobalt-47 schreef op 16 mei 2019 20:15:
[...]
Klopt, maar denk dat ze hun handjes dicht mogen knijpen op €10-, ....if ever...

Denk even terug aan het verhaal van de VEB m.b.t. compensabele verliezen. De CFO schijnt mee te gaan in de rekensom van de VEB, waardoor we weten dat Beterbed denkt de komende 4 jaar cumulatief tenminste 50 mio aan resultaat te halen in Duitsland. Dit is niet geheel gelijk aan EBITDA, maar voor het voorbeeld niet relevant. Duitsland had in Q1 een lagere omzet dan Nederland, maar laten we ze gelijk trekken. Ook 50 mio voor NL de komende 4 jaar. Is EBITDA van 25 mio gemiddeld. Zeg 20 mio in 2020 en 30 mio in 2021. Een EBITDA van 30 mio zal ongeveer een WPA van €1,- geven. De K/W verhouding lijkt gemiddeld 17 te zijn bij Beterbed dus €17,-. Eventuele invullingen tbv expansie in 2021 zullen de koers enkel opdrijven. Als de risico’s wat meer uit de lucht zijn en er meer stabiliteit is bij BB, zal de koers snel herstellen richting oude waarden van circa €16,- a €17,-.

Beterbed heeft een business model met veel leverage. Het kan dus snel gaan! Ik ga rond half juni flink uitbouwen.

Ookaanwezigbij... 17 mei 2019 22:29

quote:
Belegger85 schreef op 16 mei 2019 21:46:
[...]

Denk even terug aan het verhaal van de VEB m.b.t. compensabele verliezen. De CFO schijnt mee te gaan in de rekensom van de VEB, waardoor we weten dat Beterbed denkt de komende 4 jaar cumulatief tenminste 50 mio aan resultaat te halen in Duitsland. Dit is niet geheel gelijk aan EBITDA, maar voor het voorbeeld niet relevant. Duitsland had in Q1 een lagere omzet dan Nederland, maar laten we ze gelijk trekken. Ook 50 mio voor NL de komende 4 jaar. Is EBITDA van 25 mio gemiddeld. Zeg 20 mio in 2020 en 30 mio in 2021. Een EBITDA van 30 mio zal ongeveer een WPA van €1,- geven. De K/W verhouding lijkt gemiddeld 17 te zijn bij Beterbed dus €17,-. Eventuele invullingen tbv expansie in 2021 zullen de koers enkel opdrijven. Als de risico’s wat meer uit de lucht zijn en er meer stabiliteit is bij BB, zal de koers snel herstellen richting oude waarden van circa €16,- a €17,-.

Beterbed heeft een business model met veel leverage. Het kan dus snel gaan! Ik ga rond half juni flink uitbouwen.

Mooie berekening Belegger85. Het zijn berekening voor de komende jaren. Theoretische begrijp ik natuurlijk dat deze gemaakt moeten worden, maar helaas zal ik moeten mededelen dat er op HELE korte termijn dingen moeten worden aangepakt bij BB nl, BBreurs en Mline. De consument is op het moment (lees ruim 7 maanden, met alleen maar verslechtering in afgelopen 4 maanden) de dupe van slechte levering en aanspreekbaarheid bij custom service. klanten staan 1 tot 1,5 uur in de wacht voordat een medewerker beschikbaar is. Helaas komt daarbij ook nog de bezuiniging van vaste monteurs bij. Inmiddels wordt er veel bezorgt/montage door externe partners of door uitzendkrachten.

In de bovenlaag worden er goede stappen gemaakt bij de holding, In de onderlaag is het een puinhoop. De onderlaag is van groot belang om goed te functioneren in de bovenlaag.

rsantego 19 mei 2019 18:44

Vandaag bij Beter Bed in Breda 2 matrassen gekocht uit de select serie inclusief een topper en dekbedovertrek. Zeer goed en vriendelijk geholpen en levering over 4 dagen met retour neming van onze oude matrassen. Top bedrijf.

Ookaanwezigbij... 19 mei 2019 22:43

quote:
rsantego schreef op 19 mei 2019 18:44:
Vandaag bij Beter Bed in Breda 2 matrassen gekocht uit de select serie inclusief een topper en dekbedovertrek. Zeer goed en vriendelijk geholpen en levering over 4 dagen met retour neming van onze oude matrassen. Top bedrijf.

Natuurlijk kan het het een top bedrijf zijn, normaal gesproken is dat ook zo.

Mijn berichten over slechte levering, slecht bereik van service desk, slechte communicatie naar klanten baat mijn zorgen omdat dit nu al ruim 7 maanden duurt en geen verbetering laat zien.

Verkeerde bezuiniging van personeel, wat klanten en geld gaat kosten.

NLvalue 20 mei 2019 10:49

Prima perspectief Ookaanwezigbij. Trustpilot reviews zijn helder- of het is heel goed, of bar slecht. Mensen zijn 10x waarschijnlijker een slechte review ipv een goede review te posten. Op basis van die ratio hebben ze in ongeveer 1/3 van de orders logistieke problemen. Niet helemaal helder in welk deel van t assortiment dat zit.

Wel een duidelijke probleem dat makkelijk op te lossen zou moeten zijn voor de Nederlandse organisatie. Toch een mogelijk signaal dat John teveel dingen tegelijk heeft willen veranderen. Gaat nog wel een aantal kwartalen duren voordat alle cilinders goed meedraaien schat ik in.

Ookaanwezigbij... 20 mei 2019 21:05

quote:
NLvalue schreef op 20 mei 2019 10:49:
Prima perspectief Ookaanwezigbij. Trustpilot reviews zijn helder- of het is heel goed, of bar slecht. Mensen zijn 10x waarschijnlijker een slechte review ipv een goede review te posten. Op basis van die ratio hebben ze in ongeveer 1/3 van de orders logistieke problemen. Niet helemaal helder in welk deel van t assortiment dat zit.

Wel een duidelijke probleem dat makkelijk op te lossen zou moeten zijn voor de Nederlandse organisatie. Toch een mogelijk signaal dat John teveel dingen tegelijk heeft willen veranderen. Gaat nog wel een aantal kwartalen duren voordat alle cilinders goed meedraaien schat ik in.

Natuurlijk weet ik dat navigatie berichten eerder op internet staan dan positieve. Daarom ben ik een aantal winkels afgegaan.

Kijk eens naar de Ekomi berichten op de site zelf. Dit zijn klanten reviews vanuit een bestelling/bezorging.

John hoeft niet alles zelf te regelen, inmiddels zijn er vele directeurs toe gewezen om John te ontlasten. Daar zie ik geen beweging in dus. Deze directeurs krijgen een prima salaris, zonder resultaat de afgelopen 7 maanden (is mijn ervaring).

Het duurt te lang allemaal!! dat is mijn issue!!

[verwijderd] 20 mei 2019 22:41

quote:
Ookaanwezigbij... schreef op 20 mei 2019 21:05:
[...]

Natuurlijk weet ik dat navigatie berichten eerder op internet staan dan positieve. Daarom ben ik een aantal winkels afgegaan.

Kijk eens naar de Ekomi berichten op de site zelf. Dit zijn klanten reviews vanuit een bestelling/bezorging.

John hoeft niet alles zelf te regelen, inmiddels zijn er vele directeurs toe gewezen om John te ontlasten. Daar zie ik geen beweging in dus. Deze directeurs krijgen een prima salaris, zonder resultaat de afgelopen 7 maanden (is mijn ervaring).

Het duurt te lang allemaal!! dat is mijn issue!!

NL draait als een tierelier, daar zijn de analisten het over eens.
De koers staat onder druk omdat er nog geen witte rook is uit Duitsland.
Dat blijft zo verwacht ik totdat er witte rook is.
Als er witte rook komt dan weten we allemaal wat er dan met het aandeel gebeurt.

NLvalue 21 mei 2019 09:57

Ben het met jullie beide eens - zoals eerder gezegd, denk dat John in t begin wat beginnersfouten heeft gemaakt, en de hooiberg niet goed ingeschat heeft. En in de tweede fase wat teveel hooi op z'n vork heeft genomen door meer verandering in gang te zetten dan de organisatie aan kon.

t goede aan de BB communicatie is dat ze heel transparant zijn, zowel 'the good, the bad & the ugly'. Dit verandertraject gaat 2+ jaar duren schat ik in - elk kwartaal 2 stapjes vooruit en 1 achteruit.

Cobalt-48 21 mei 2019 10:40

quote:
Ookaanwezigbij... schreef op 20 mei 2019 21:05:
[...]

Natuurlijk weet ik dat navigatie berichten eerder op internet staan dan positieve. Daarom ben ik een aantal winkels afgegaan.

Kijk eens naar de Ekomi berichten op de site zelf. Dit zijn klanten reviews vanuit een bestelling/bezorging.

John hoeft niet alles zelf te regelen, inmiddels zijn er vele directeurs toe gewezen om John te ontlasten. Daar zie ik geen beweging in dus. Deze directeurs krijgen een prima salaris, zonder resultaat de afgelopen 7 maanden (is mijn ervaring).

Het duurt te lang allemaal!! dat is mijn issue!!

T duurd inderdaad erg lang...maar r lijkt me n stabiele bodem bereikt zo tussen de 3,75-4 en als duits land n beetje op orde komt en dat komt t wel...Dan zien de 8-10 ook wel weer ten tonele verschijnen. Redelijk instap momentje voor wie t aandurft...kost tijd das zeker...maar de plank kan nooit vol genoeg raken

Bob777 21 mei 2019 12:35

De echte resultaten van de veranderingen in Duitsland zijn op dit moment nog moeilijk in te schatten dat de omzet daar nog niet helemaal op het gewenste niveau zit heeft er ook wel mee te maken dat het eerste kwartaal het daar in de hele meubelbranche minder gaat. Het is een aandeel met geduld maar als de eerste signalen komen dat het tij keert dan kun je niet meer op dit niveau bij kopen. Vandaag weer een pluk op 3,90 erbij. Gaat hij nog iets lager dan doen we dat nog een keer. Welke oplossing ze ook bedenken voor Duitsland het geeft altijd een plus. Verkopen / verbeteren of laten klappen bij al deze opties staat de koers nu te laag.

Cobalt-48 21 mei 2019 17:34

quote:
Bob777 schreef op 21 mei 2019 12:35:
De echte resultaten van de veranderingen in Duitsland zijn op dit moment nog moeilijk in te schatten dat de omzet daar nog niet helemaal op het gewenste niveau zit heeft er ook wel mee te maken dat het eerste kwartaal het daar in de hele meubelbranche minder gaat. Het is een aandeel met geduld maar als de eerste signalen komen dat het tij keert dan kun je niet meer op dit niveau bij kopen. Vandaag weer een pluk op 3,90 erbij. Gaat hij nog iets lager dan doen we dat nog een keer. Welke oplossing ze ook bedenken voor Duitsland het geeft altijd een plus. Verkopen / verbeteren of laten klappen bij al deze opties staat de koers nu te laag.

Dat klopt, % gewijs zeker...Indien men t geduld op kan brengen zit r hoe dan ook winst in en de groot aandeelhouders zullen t niet zo snel laten klappen, velen zitten r dik in van 17 euro en hoger.
Ja winst te behalen...zit er in vanaf de 4 en lager....afwachten.

Dhrbelegger 21 mei 2019 18:12

quote:
Ookaanwezigbij... schreef op 19 mei 2019 22:43:
[...]

Natuurlijk kan het het een top bedrijf zijn, normaal gesproken is dat ook zo.

Mijn berichten over slechte levering, slecht bereik van service desk, slechte communicatie naar klanten baat mijn zorgen omdat dit nu al ruim 7 maanden duurt en geen verbetering laat zien.

Verkeerde bezuiniging van personeel, wat klanten en geld gaat kosten.

aankaarten tijdens de aandeelhoudersvergadering of een mail sturen naar John. Ik weet uit ervaring dat hij dat zeer op prijs stelt.

[verwijderd] 21 mei 2019 18:50

Is de CEO toegankelelijk dan voor ons ‘kleine’ beleggers? Zou me niets verbazen dat de koers tot midden/eind juni wordt gedrukt. De onzekerheid rondom convenanten zijn heerlijk voor eventuele shorters om op te zinspelen. Ook zal het wat kleine beleggers afschrikken. Heb me pas eens door de presentatie van de AVA geworsteld en het viel me op dat er weinig toelichting was bij de verlenging van de investeringsstop (tot eind 2019). Waarom is er noodzaak tot meer zuinigheid? Heeft NLvalue gelijk en heeft de CEO het eea onderschat; of wil de CEO zoveel mogelijk geld ergens anders voor gebruiken?

Weet iemand op dit forum of er zaken zijn die de winst in H1 meer kunnen drukken dan in H2 of mag alles verdeeld over het jaar worden ingeboekt?

Voor de H1 resultaten mag het weer in ieder geval geen rol spelen. Weet iemand of er al meer winkels van MC gesloten zijn in Q2? Indien niet, wellicht een kleine indicatie tot blijdschap.

Bob777 21 mei 2019 18:57

Vanaf het begin van het jaar zijn er nog eens 12 winkels gesloten. Volgens de MC website zijn er nu 705.

[verwijderd] 22 mei 2019 11:53

Oke, 2 extra gesloten dus

Bob777 22 mei 2019 13:02

quote:
Belegger85 schreef op 22 mei 2019 11:53:
Oke, 2 extra gesloten dus

Klopt niet helemaal om dat de 10 van Q1 voor heel MC is. In de drie landen in totaal zijn er nu 836 winkels tov 839 eind Q1 zijn er in totaal 4 gesloten.

NLvalue 28 mei 2019 13:09

quote:
Belegger85 schreef op 21 mei 2019 18:50:
Weet iemand op dit forum of er zaken zijn die de winst in H1 meer kunnen drukken dan in H2 of mag alles verdeeld over het jaar worden ingeboekt?

Voor de H1 resultaten mag het weer in ieder geval geen rol spelen.

sorry voor de late reactie. Winst per periode kan disproportioneel zijn (beide kanten op) door sommige zaken die op de datum van het 'event' geboekt moeten worden. Bijvoorbeeld - transitie vergoeding, afkoopsom huurverplichting, afwaardering voorraad, herwaardering voorzieningen etc. Schat in dat BB die zoveel mogelijk gaat vermijden en daarmee de EBITDA zo hoog mogelijk houdt om de convenanten makkelijker te kunnen halen.

Waar ook flexibiliteit is, is in de marketing uitgaven. Die drukken op de periode maar hebben een langer durend effect. Het zal jullie niet ontgaan zijn dat de Q2 NL mkt uitgaven een stuk lager liggen - t heeft weinig zin om extra klanten de winkel in te jagen als je al leveringsproblemen hebt. Dat is een goede beslissing en direkt leiden tot een beter H1 resultaat.

[verwijderd] 28 mei 2019 18:56

Ik heb de afgelopen weken wat gerekend, alle info die we nu hebben tegen elkaar afgezet en ik vermoed dat de threshold voor het wel of niet afstoten van winkels rond de 250K ligt. Nu lijkt nog een groot deel 200K per jaar te behalen. Dit betekent dat er nog circa 22 mio moet worden teruggewonnen. Stel dat ze dit jaar de helft terugwinnen (225 winkels) en de rest van de omzet stabiel blijft (Q1 was circa 5 % omzetderving) = 377 mio jaaromzet + 7,5 mio (225 winkels in omzet omhoog) = circa 385 mio. Kom steeds meer in de richting van de voorspelling van NLvalue. We kunnen dan een EBITDA van circa 20 mio verwachten. Dit zal dan resulteren in een wpa van circa 0,4-0,5, koers van €8 is dan normaal.

NLvalue 29 mei 2019 21:48

Dank je. In mijn 385 berekening, t pessimistische scenario , ging ik uit van cijfers die BB aangaf omtrent de omzet die weg zou lekken door winkelsluitingen en Spanje. Conservatieve groei in BNL. En nam per saldo 0% LFL aan in Duitsland en een paar miljoen groei in DBC. En, belangrijker, een relatief lage brutomarge groei

Die 0% was gebaseerd op ervaring met een aantal herstructureringen , waarbij de organisatie in t begin focus verliest op de business midden in een afslanking. De initiële resultaten van winkels die gefixt zijn waren echter erg goed. Ben dus met name geïnteresseerd in hoeveel winkels ze elk kwartaal weten om te zetten om de LFL estimate opnieuw te kunnen doen.

[verwijderd] 30 mei 2019 12:00

quote:
Paco de belegger schreef op 20 mei 2019 22:41:
[...]
NL draait als een tierelier, daar zijn de analisten het over eens.
De koers staat onder druk omdat er nog geen witte rook is uit Duitsland.
Dat blijft zo verwacht ik totdat er witte rook is.
Als er witte rook komt dan weten we allemaal wat er dan met het aandeel gebeurt.

De vraag is komt er nog wel witte rook?

2.975 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 ... 145 146 147 148 149 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	1 jan 0001
Koers	0,000
Verschil	0,000 (0,00%)
Hoog	0,000
Laag	0,000
Volume	0
Volume gemiddeld	0
Volume gisteren	0

nieuws

14:12	Beursblik: Goldman verhoogt koersdoel...
13:52	Beursblik: licht hogere omzet DSM-Fir...
13:37	Coca-Cola profiteert van stijgende vraag
13:36	Omzetstijging Shopify valt mee
13:06	DuPont overtreft verwachtingen
13:03	Futures signaleren lagere opening Wal...
12:27	Von der Leyen lanceert InvestAI	2
12:21	Beursblik: geen grote verrassingen bi...
12:10	Vertrouwen kleine ondernemers VS daalt
11:56	Europese beurzen komen op adem na nie...

Meer ››