Pl4 schreef op 27 september 2019 11:12:
Voor diegene die het niet meer zien zitten, laat je geen zand in de ogen strooien. Overigens zagen we vlak voor het opveren van de koers (in het verleden, geen garantie) altijd dat een grote groep het niet meer zag zitten.
Nog even de deal:
- 1,1 miljard equity investment (tegen koers 140 euro)
- 3,95 miljard upfront betaling voor licenties
Koers nu 141 euro = beurswaarde 8,74 miljard
Cash = 5,6 miljard
Pipeline = 3 miljard (+- 50 euro per aandeel)
Als je het mij vraagt is een koers van 140 euro alleen al te verantwoorden met de equity investment van Gilead tegen 140 euro (1,1 miljard).
Daarbovenop komt nog de 3,95 miljard (+- 65 euro per aandeel cash) voor het in de keuken kijken van Galapagos.
De sum of parts (kijk naar de analystenrapporten) geeft aan dat een koers van 180-200 euro nu terecht zou zijn.
Maar we staan op 140. De beurs is soms niet rationeel en Galapagos was ook met het lage volume de afgelopen maanden een makkelijke prooi om shorts uit te breiden en daarmee extra daling te triggeren in mijn ogen.
Ik ben vol vertrouwen dat we spoedig de lange termijn uptrend kunnen vervolgen richting wederom 170 euro en daar voorbij. Het wachten is op een positieve trigger en die zijn er in potentie genoeg (zie inhoudelijke draadjes).