Beste aandeelhouder,
Op 6 februari 2020 kondigde De Gray Mining Ltd ("De Gray" "Company") zijn exploratiesucces aan bij Hemi, een
nieuwe ontdekking die voor de onderneming ingrijpend is veranderd. Op 28 april 2020 heeft de vennootschap dan
kondigde een aanzienlijke kapitaalverhoging aan van $ 31,2 miljoen tegen een prijs van $ 0,28 per aandeel (Capital Raising), inclusief
hoeksteenverbintenissen van zowel DGO Gold Limited als onze Lead Independent Non-Executive Director, Mr.
Peter Hood.
Op 9 juni 2020 heeft het bedrijf een marktkapitalisatie van ~ $ 714 miljoen.
Op vrijdag 10 juli 2020 vindt een algemene vergadering plaats, die onder meer om goedkeuring van de aandeelhouders vraagt
voor verschillende zaken in verband met de Capital Raising.
Deze brief is geschreven om nieuwe aandeelhouders in het register te verwelkomen en om alle aandeelhouders te helpen
begrip van enkele van de belangrijkste resoluties in de oproepingsverklaring, door middel van een korte toelichting
achtergrond informatie. Het is belangrijk dat aandeelhouders de oproeping in zijn geheel herzien.
Resoluties 2 en 3:
Zoals hierboven vermeld, hebben zowel DGO Gold Limited (DGO) als de heer Peter Hood AO zich gecommitteerd aan de Capital Raising op
tegelijkertijd met andere deelnemers, waarbij de uitgifte van hun aandelen onderworpen is aan goedkeuring door de aandeelhouders.
DGO was een ondersteunende aandeelhouder en investeerder in de onderneming, was een hoeksteen van de hoofdstad
Raising en heeft deelgenomen aan elke kapitaalverhoging die in de afgelopen 24 maanden is ondernomen.
Goedkeuring van de aandeelhouders is vereist voor de uitgifte van aandelen aan DGO, aangezien DGO momenteel een substantiële onderneming is
(10% +) aandeelhouder van de Vennootschap in samenwerking met de bestuurders, de heren Eduard Eshuys en Bruce
Parncutt AO (die ook directeuren zijn van DGO), in de raad van bestuur van de onderneming.
Goedkeuring van de aandeelhouder is ook vereist voor de heer Hood omdat hij een verbonden partij is als bestuurder van De
Grijs. De heer Hood was ook een ondersteunende aandeelhouder en investeerder in de onderneming die ook heeft deelgenomen
bij een eerdere kapitaalverhoging.
De bestuurders (met uitzondering van de heren Eshuys en Parncutt met betrekking tot resolutie 2 en de heer Hood met respect
resolutie 3) van mening dat deze resoluties de steun van aandeelhouders verdienen.
Resoluties 4 en 5
De statuten van de onderneming zijn sinds 2014 niet gewijzigd en moeten worden bijgewerkt. Verder binnen de
Grondwet is een clausule die betrekking heeft op de totale bezoldiging voor niet-uitvoerende bestuurders, die is vastgesteld
op $ 250.000 in 2005 en werd niet verhoogd toen de huidige statuten van het bedrijf in 2014 werden aangenomen.
We hebben het geluk dat we een zeer ervaren Raad van Bestuur hebben, waaronder 4 niet-uitvoerende bestuurders,
met veel grotere verantwoordelijkheden dan sinds de huidige limiet in 2005 was vastgesteld.
De verhoogde totale limiet van $ 700.000 per jaar is bepaald na beoordeling van bedrijven van een
vergelijkbare marktkapitalisatie genoteerd op ASX, samen met het niveau van Bedrijfsactiviteit
De uitvoerende bestuurders zijn van mening dat deze besluiten de steun van de aandeelhouders verdienen.
Resolutie 6
De benoeming van de heer Glenn Jardine en de details van zijn arbeidsvoorwaardenpakket werden voor het eerst aangekondigd op 20 maart
2020. De vermogenscomponent van zijn salarispakket, zijnde de prestatierechten die het onderwerp zijn van deze resolutie,
vereisen goedkeuring van de aandeelhouders.
De Raad overweegt de toekenning van de Prestatierechten (met onvoorwaardelijke mijlpalen die verband houden met criteria in verband
aan de prestaties van de onderneming) om een ??kosteneffectieve beloning te zijn om de voortzetting op gepaste wijze te stimuleren
prestaties van de heer Jardine, in overeenstemming met de strategische doelen en doelstellingen van de onderneming.
De bestuurders (behalve de heer Jardine, die een materieel belang bij deze resolutie heeft) zijn van mening dat resolutie 6
verdient de steun van aandeelhouders.
Resolutie 7 tot 11
Deze resoluties hebben betrekking op extra beloning door de uitgifte van Zero Exercise Price Options ("ZEPO's) aan beide
Uitvoerende en niet-uitvoerende bestuurders als gevolg van extra inspanningen gedurende het jaar en de transformatie
Hemi-ontdekking.
De bestuurders (behalve de heer Jardine) vinden het niet gepast om met respect een aanbeveling te doen
aan deze besluiten vanwege hun materiële persoonlijke belang bij de uitkomst.
Op 12 maart 2020 kondigde de Vennootschap de uitgifte aan van 5.500.000 opties uitoefenbaar voor $ 0,35 aan de Vennootschap
personeel (onder het Employee Option Plan van De Gray Mining Ltd) als beloning voor de ontdekking van Hemi. Destijds
de Vennootschap kende geen opties toe aan de toenmalige twee uitvoerende bestuurders, de heer Andy Beckwith en de heer Simon
Lill. De voorgestelde uitgave van ZEPO's in resoluties 7 en 8 is bij wijze van toekenning aan de uitvoerend bestuurders in overeenstemming met
de prijzen die zijn uitgereikt aan de medewerkers van het bedrijf
De niet-uitvoerende bestuurders hebben enorm veel tijd en moeite bijgedragen sinds hun respectieve benoemingen,
het bieden van uitstekende begeleiding en ondersteuning aan het uitvoerend management en het personeel in het algemeen. Hun ervaring is
van onschatbare waarde en hun extra inspanning gedurende het jaar verdient de voorgestelde extra bescheiden beloning.
Het bedrijf heeft een externe consultant, BDO Reward WA Pty Limited, ingeschakeld om te helpen bij de ontwikkeling van de
passende beloningen voor bestuurders en zullen deze blijven gebruiken naarmate het een uitgebreider wordt
en een geschikte beloningsstructuur voor bestuurders en leidinggevenden die vooruitgaan.
Ik moedig alle aandeelhouders ten zeerste aan om hun volmachten te deponeren met betrekking tot de bovenstaande resoluties en ik kijk ernaar uit
om diegenen te ontmoeten die de aandeelhoudersvergadering van 10 juli 2020