Woman in Chains32 schreef op 14 juli 2020 10:40:
Remember remember: de dagen voor de FINCH data.
Velen hebben er destijs peentjes gezweten. Gaat de data wel goed zijn? Hoe staat het met de VTE/PE (aantal gevallen diepe veneuze trombose en longemboliën).
En wat bleek: de FINCH data van Galapagos 1e medicijn Filgotinib, dat naar de markt gaat, waren super.
Het zijn zijn k-u-t koersen voor nu, maar weet hoe snel we vanaf 15-6 herstelden van €164/€165 naar €191 in nog geen 2 weken.
Op deze marktwaarde zou je bijna denken: Galapagos splitsen. Dan is het bedrijf meer waard.
Dit was echter ook een tijdlang voor DARWIN en FINCHES-data het geval.
Management Galapagos dient vorderingen te melden, en neem aan dat ze snel komen met NOVESA data. Dat is een zeer belangrijke aanjager + goedkeuringen en nuances in bijsluiter waarschuwingen.
Daarnaast zou je toch overdenken: zet een deel van de €5,6 miljard in voor overnames/meer in-licentie names.
Filgotinib markttoelating binnen RA op de korte termijn is $200 miljoen.
GLPG1690 goedkeuring FDA is $325 miljoen.
Vanaf q4 2020 komen de royalties Filgotinib binnen.
Volgend jaar goedkeuring Filgotinib in UC is weer $200 miljoen (CEO: markttoelating zomer 2021).
Dan nog al die mogelijke milestones GLPG1972 van in potentie max. $450 miljoen dit jaar.
Binnen 2 jaar komt er minimaal $725 miljoen binnen, en dit zou zelfs op kunnen lopen naar $1,5 miljard.
Daarmee heb je de cashburn voor de komende 2 jaar grotendeels gedekt, of zelfs een surplus.
De CFO/COO van Galapagos met zijn Sanofi, en $5 miljard deal-ervaring van vorig jaar, zal veel opties afwegen. Een verdere uitbouw van de pipeline zou een logische zet zijn met zoveel geld op de bank!