Daexter schreef op 5 augustus 2020 13:14:
[...]
Ja, inde basis is dat zo, alleen niet in dit geval.
De onzekerheid irt Sand heeft niets met de reliefrally te maken. Post NL heeft vooral een koersduikeling gemaakt omdat de meeste beleggers (ik niet, ik zit long) niet geloven in het verdienmodel. Post holt al jaren achteruit.
De koerssprong van 8% en daar komt nog wel minimaal 50% bij de komende jaren is omdat beleggers nu doorkrijgen dat ze wel degelijk een functionerend verdienmodel hebben middels de pakketpost. Thuiswerken voor kantoomensen is de nieuwe standaard. Dat wordt een blijvertje ook na Corona. Ik zelf mag vanaf september nog maar 1 dag per week naar kantoor komen, veel mensen om mij heen is dat gemaximeerd op 2 dagen per week. De rest zit je thuis en bestel je dus meer online, structureel meer omzet in de pakketpost.
Dus de paralell gaat wat mij betreft niet op. De markt is al lang overtuigd van het onderliggende verdienmodel van Heijmans. Probleem is alleen de onzekerheid rond Tennet die -anders dan de verhouding Sand Postnl- De hele jaarwinst en misschien zelfs meer dan dat kan opeten. Dat is wel een worstcase sceanrio, maar de beleggers zijn de afgelopen jaren wantrouwend geworden jegens bouwers.
Heijmans lijkt nu op de goede weg. Dat was eerst ook met BAM zo. Sterker, eerst had iedereen problemen, toen herstelde BAM voor een jaar of 2 en bleef Heijmans het kneusje. Nu is Heijmans een jaar of 3 op de goede weg, maar door de problemen die de afgelopen jaren bij BAM zijn geconstateerd, is de markt wantrouwend naar de ogenschijnlijke goede resultaten van Heijmans.
Het is dan ook echt balen dat de uitspraak rond tennet zo lang op zich laat wachten. Als daar duidelijkheid over is, kan de koers naar waar die hoort te liggen. > 10 euro. Maar tot die tijd zal het jojo-en zijn. Goed mogelijk dat we op de halfjaarcijfers een procent of 20 winnen tov het huidige niveau, maar daarna kan die evengoed weer langzaam dalen.
Postnl zie ik niet zo gauw meer terug vallen naar 1 euro, misschien nog een keer terug naar 1,5 in een sentiment brede correctie.