bron FD:
11:41 Marcel de Boer
BANKEN
Spaanse bank BBVA verkoopt Amerikaanse tak voor €9,7 mrd
Overnamebedrag van €9,7 mrd komt neer op bijna de helft van de marktwaarde van BBVA.Mogelijk dat BBVA op overnamepad gaat, berichten over een mogelijk samengaan met Sabadell en Kutxabank doken recent op.Koersen van zowel BBVA als Sabadell vliegen omhoog.
BBVA heeft zijn bankactiviteiten in de Verenigde Staten verkocht aan PNC Financial Services voor €9,7 mrd in contanten. Het overnamebedrag komt neer op bijna de helft van de marktwaarde van de Spaanse bank. Met die zak geld kan BBVA zelf op andere markten op overnamejacht gaan, zeggen analisten.
Recent meldde de Spaanse website El Confidencial dat BBVA contact heeft met Sabadell en Kutxabank. Ze zouden onderzoeken of ze gedrieën verder kunnen gaan. Eerder lieten concurrenten Caixa Bank en Bankia al weten in elkaar op te willen gaan. In plaats van een overname kan BBVA er ook voor kiezen de aandeelhouders te verblijden met extra uitkeringen of een omvangrijk inkoopprogramma van eigen aandelen.
Koers fors hoger
Op de beurs in Madrid vloog het aandeel BBVA BBVA€3,68+15,35% maandag in de vroege ochtendhandel tot zo'n 20% omhoog, terwijl Sabadell SAB€0,39+15,27% er zo'n 14% bij kreeg.
'De overeenkomst versterkt onze toch al sterke financiële positie', stelt BBVA-chairman Carlos Torres in een toelichting. 'Het geeft ons veel flexibiliteit om winstgevend te investeren in onze markten — wat onze langetermijngroei stimuleert en de economieën ondersteunt in de herstelfase — en om de aandeelhoudersvergoeding te verhogen.' De verkoop, die media volgend jaar afgerond zal worden, zorgt ervoor dat het kernkapitaal van BBVA met ongeveer 300 basispunten oploopt tot een pro-forma CET1-ratio van 14,5%.
Vijfde consumentenbank
Dankzij de overname groeit het in Pittsburgh gevestigde PNC uit tot de vijfde consumentenbank van de VS, achter JP Morgan Chase, Bank of America, Wells Fargo en Citigroup.
BBVA USA heeft zeshonderd kantoren, vooral in de Sun Belt-staten, zoals Texas, Alabama en Arizona. BBVA kocht de bank in 2007 toen het nog Compass Bancshares heette. De laatste tijd leveren de Amerikaanse activiteiten vooral zware verliezen op voor de Spanjaarden. De waardering van de tak kreeg een knauw door corona, waarna BBVA in het tweede kwartaal een afschrijving van Amerikaanse goodwill slikte van €2,1 mrd. Die volgde overigens op een afschrijving van €1,4 mrd in het vierde kwartaal van vorig jaar.
BBVA voegt zich bij andere Europese banken, zoals HSBC of Deutsche Bank, die ervoor hebben gekozen hun aanwezigheid aan de andere kant van de Atlantische Oceaan te reduceren, omdat ze moeite hadden om te concurreren met grotere en beter gekapitaliseerde rivalen.
Met geld uit Blackrock
De transactie komt zes maanden nadat PNC zijn belang in 's werelds grootste vermogensbeheerder Blackrock te gelde had gemaakt. Daarvoor ontving het $17 mrd en voor dat geld zocht PNC een bestemming. De Amerikaanse bank verwacht dat de winst in 2022 met ongeveer 21% zal stijgen dankzij de overname en dat die een kostenbesparing van meer dan $900 mln zal opleveren.
De deal is overigens exclusief makelaar BBVA Securities en het filiaal in New York, dat zakelijke en investeringsbankdiensten zal blijven leveren aan grote zakelijke en institutionele klanten. Ook het fintech-investeringsfonds Propel Venture Partners blijft in handen van de Spanjaarden.
In de VS zijn regionale geldschieters als PNC op zoek naar schaalvergroting nu grootbanken als JPMorgan en Bank of America hun zichtbaarheid in het hele land vergroten en jaarlijks miljarden uitgeven aan digitale aanbiedingen. Vorig jaar besloten BB&T Corp en SunTrust Banks, de twee grootste kredietverstrekkers uit het zuidoosten van de VS, al samen te gaan. Die fusie, waarmee een bedrag van $28 mrd was gemoeid, werd algemeen gezien als het mogelijke begin van een nieuwe fusiegolf met het potentieel om regionale banken uit te bouwen tot nationale spelers. De coronapandemie voorkwam vooralsnog dat die golf daadwerkelijk over het land spoelde.