Fugro « Terug naar discussie overzicht

quote:

Johan ten D. schreef op 30 juli 2021 23:01:

Beste leden van dit forum. Sinds enige tijd lees ik met belangstelling jullie commentaren. Ik ben als belegger 10 jaar actief, met wisselend succes. Heb de afgelopen jaren een behoorlijk belang (37.000) opgebouwd in Fugro met een GAK van 8,40. Ik heb veel vertrouwen wat de toekomst van Fugro betreft en wil proberen een zinvolle bijdrage aan jullie forum te leveren. Fijn weekend voor jullie allen.

quote:

Jalen schreef op 31 juli 2021 17:53:

Is iemand lid van premium IEX en heeft hij of zij het artikel 'Diversificatie van Fugro werpt vruchten af' gelezen? Het is een tijdje terug dat IEX een dergelijk artikel plaatste, ik ben benieuwd of hier nog interessante ene openers/weetjes in staan.

quote:

voda schreef op 31 juli 2021 17:58:

IEX Premium artikelen mogen niet geplaatst worden (op straffe van een ban).

quote:

Henkie 1960 schreef op 31 juli 2021 18:14:

Dank ff-relativeren,maar wordt er bedoelt met:vervaldag okt 2021 en met korting?

quote:

Jalen schreef op 31 juli 2021 18:16:

[...]

Idd Voda. Ik heb ook zelf als een meegemaakt dat wanneer ik een link plaatste van een concurrerende website, ik een waarschuwing kreeg. Vandaar ook mijn oproep naar de highlights van het artikel, niet om de integrale tekst zelf.

quote:

ff_relativeren schreef op 31 juli 2021 18:20:

[...]
@ Henkie 1960, de vervaldag is de uiterste betaaldag , en de korting is het verschil tussen de papieren waarde en de lagere verhandel-waarde.

quote:

ff_relativeren schreef op 31 juli 2021 17:07:

[...]
Dag @ Henkie 1960,

Een converteerbare obligatie kan tussentijds verhandeld worden door de schuldeisers. Het percentage van de papieren waarde laat ons (versimpeld) zien wat de schuldeisers zien als haalbare aflossing. Als dat percentage LAGER ligt dan de papieren waarde, dan wordt er verwacht dat het lenende bedrijf niet alles terug kan betalen. Fugro kreeg de kans om een stuk van haar eigen lening op die manier terug te kopen tegen een lagere waarde dan de papieren waarde.

De Converteerbare Obligatie maakt geen deel uit van de 2 besproken kredietlijnen. (feitelijk ook rentedragende leningen) Er werd ge-opperd dat het snellere opnemen van de kredieten alleen iets was van de behoefte aan groter werkkapitaal als tijdelijk verschijnsel. Dat is mijns inziens niet zo, omdat die tijdelijkheid inhoudt dat Fugro die geleende kredieten terug kan storten zodra (binnen 3 maanden) de opdrachtgevers de rekeningen betalen.

Maar dat is dus niet wat we zien gebeuren. We zijn nu 6 maanden onderweg en Fugro stort niet terug. De kredietlijnen worden alleen verder leeg getrokken. Het is dus geen tijdelijk verhaal. Ja, tijdelijk in die zin dat "op-is-op" er voor zorgt dat het lenen uit de kredietlijnen een keer tot stilstand komt. Maar dat is niet wat de believers op dit draadje bedoelen met tijdelijk ..

De kredietlijnen zouden nog 10 kwartalen mee moeten gaan. Op dit tempo gaat dat niet lukken en is over 4 kwartalen de pot met kredietlijnen volledig leeg getrokken. Dat is 6 kwartalen te vroeg. Dat is een issue, en het verklaart deels, waarom de beurskoers lager dan € 8 euro staat.

quote:

Henkie 1960 schreef op 31 juli 2021 18:39:

Fugro wil 80 tot 90 miljoen investeren,kan een gedeelte van dat geld beter niet voor een aflossing gebruikt worden?Of Fugro heeft toch alles onder controle,opdrachten,inkomsten,uitgaven ?Dat geloof ik,als je zoiets als corona niet tegen hebt had de koers nu echt ook hoger gestaan.

quote:

ff_relativeren schreef op 31 juli 2021 20:17:

Over de verschillen in krediet-opname :

ik vermoed dat het argument van een aantal gewaardeerde forumleden is, dat de kredietlijn van € 200 miljoen niet recent is opgemaakt, maar dat het een openstaande schuld is van vorig jaar, die "gewoon" tegen een hogere rente mee is genomen naar dit boekjaar. En dus niet bijdraagt aan het tempo van krediet opnemen in dit jaar.

Blijft het opvallende verschil tussen de lezing dat er maar € 30 miljoen is opgenomen uit de € 250 miljoen kredietlijn (resteert € 220 miljoen) en de opvatting dat er € 180 miljoen nog niet opgenomen krediet openstaat. (want dan is er € 70 miljoen opgenomen en niet € 30 miljoen)

In beide varianten gaat de laatste kredietlijn geen 10 kwartalen meer mee. Maar dat mag blijkbaar niet zo gezegd worden, want dat is extrapoleren. Ofwel : De aanname doen dat de behoefte aan krediet enigszins ongewijzigd blijft. De andere kant van het extrapoleren mag dan weer wel, namelijk de aanname doen dat het herstel van Fugro door zet.

Variant A wordt hier gekwalificeerd als onzin verkopen. Variant B wordt geaccepteerd als de waarheid.