Dag Stefan,
Gordian Knot heeft helemaal gelijk, alleen jij hebt inzicht in alle aspecten die over zo'n beslissing gaan.
In mijn optiek is het nu (na die onverwachtse daling maandag) mooi inkopen onder 20 euro en mooi verkopen boven 22 euro. Pre Corona zag ik 27 euro als het instapniveau, maar het daalde verder door naar 23 euro nog voor Corona zich ermee ging bemoeien. Nu, post Corona en een Stock Split later, ligt dat instapniveau wat mij betreft ergens in die 20 - 22 euro range. De risicoperceptie van de markt voor wat betreft winkelvastgoed zie ik niet zo snel wijzigen dus ik zie niet in hoe we op korte termijn richting 25-27 euro zouden moeten anders dan door een grote partij die een positie inneemt. In mijn optiek onderscheidt ECP zich van de concurrerende bedrijven op kwaliteit van de portefeuille én kwaliteit van het management, maar heb afgelopen twee jaar geleerd dat niet alles daarvan af hangt. Portefeuille-technisch is het bij ECP spannend hoe het de komende twee jaar bij Woluwe gaat verlopen. Met smeltende ijsblokjes als WHA en URW heb ik ten aanzien van de betere bedrijven als ECP, KLEP en MERC een neutraal dan wel zeer licht positief toekomstbeeld en dus sowieso geen hosannaverwachtingen.
Het is moeilijk om nu een goede assessment te maken van de winkelvastgoedbedrijven omdat de Corona-huurkortingen er steeds doorheen fietsen, ook afgelopen halfjaar dus de komende halfjaarcijfers (vanaf volgende week) zijn spannend, maar mogelijk ook nog steeds niet veelzeggend. Dat maakt het denk ik dat grotere beleggers terughoudend zijn en eerst stabilisatie in de prestaties willen zien.
In mijn optiek was inkopen onder 10 euro destijds een absolute no-brainer. Boven 20 euro begonnen bij mij weer de lichte onzekerheden te ontstaan en de manier waarop de overheden met de lockdowns omgegaan zijn, met name de 2e lockdown, is mij niet zo goed bevallen. Te veel beperkingen voor retailers en dag horeca wat mij betreft. Dat heeft de sector (in zijn geheel) geen goed gedaan.
Wat je zou kunnen doen is je stockdividend verzilveren, als je toch een bepaalde daad voor jezelf wilt stellen. Maar eigenlijk valt er geen enkel zinnig advies te geven :)
Wel een hele mooie prestatie tot nu toe!