Eurocommercial Properties « Terug naar discussie overzicht

quote:

Gaston Lagaffe schreef op 25 januari 2021 17:23:

[...]Interessant maar is dit al niet in de koers verwerkt ? Dat ze moeten afbouwen in Italië zal van Garderen hopelijk ook wel begrijpen (en uitvoeren). Dat ze enkele panden fors moeten afwaarderen en dan mogelijk zien te verkopen aan een locale belegger lijkt mij duidelijk -> zie Grenoble. Heb je een locatie maximaal ontwikkeld dan kijken of er een koper is. In Zweden lijken ze hier al op te hebben voorgesorteerd -> zie laatste verkoop daar). Ik gok er op dat ECP zal blijven verkopen en het gat tussen beurskoers( € 15,-) en NDV ( € 37->36->35) zal blijven verkleinen. Hier zit namelijk wel erg veel ruimte tussen. De druk om dit te doen zal aanhouden (continue kleine afwaardering OG) We gaan zien of die verkopen op gang komen. Een ding is zeker, het oude groeipad bestaat niet meer en van Garderen ziet dit waarschijnlijk al lang in de cijfers.

quote:

Branco P schreef op 25 januari 2021 15:07:

[...]

. Grote voordeel bij ECP is dat de grootste huurders de Hypermarkten zijn en die draaien in deze Corona-tijden juist extra omzet.

quote:

NLvalue schreef op 25 januari 2021 18:46:

[...]

Heb je ook een bron - of is het een Grapperhausje P?

Carrefour Frankrijk meldt dat Hypermarche's het slechts draaiende format zijn van al hun formats. eindelijke weer positieve Like for like sales in Q3. CRF italie -7%, -9% in de laatste 2 kwartalen.

Auchan stelt zich in hun Jv ls eerste strategische vraag of Hypermarches nog relevant zijn." Does the hypermarket still serve a purpose? Daar komt geen volmondig ja op - maar een "daar moeten we aan gaan werken".

Casino meldt in september "Reduced share of Hypermarkets (25% of France Retail sales)" als belangrijk wapenfeit na de mislukte verkoop van hun Geant HM's..

Wellicht de niet beursgenoteerde spelers die het heel goed doen in hypermarches..?

quote:

Branco P schreef op 25 januari 2021 21:07:

[...]

Maar dat Hypermarkten/Supermarkten het in Coronatijd extra goed gedaan hebben is toch verder ook algemeen bekend? Ik begreep je vraag dus al eigenlijk helemaal niet, maar volgens mij bedoel je te zeggen dat supermarkten het NOG beter deden dan Hypermarkten. En ja, dat klopt, die deden het NOG beter. Bedenk dan dus: van een Hypermarkt kun je altijd nog een Supermarkt maken door hem te verkleinen... andersom wordt moeilijker ;-)

quote:

Branco P schreef op 26 januari 2021 09:13:

De ervaring ondertussen leert wel: als onze discussies oplaaien wordt het weer tijd om in te kopen. ;-)

quote:

Harm Wijk schreef op 25 januari 2021 11:23:

[...]

Bedankt voor het delen van je target. Een (van de vele mogelijke) indicator(en) die vandaag gunstig is, is dat het waarschijnlijk vandaag de vierde opvolgende dalende dag wordt. Klinkt als een stupide indicator, maar werkt wel bijna altijd. Ik had er zelf op 16.80 wat uitgegooid en zit vandaag op het vinkentouw om wat terug te kopen.

quote:

Branco P schreef op 26 januari 2021 09:13:

Ik denk dat we nu echt langs elkaar aan het praten zijn NLvalue. Een hypermarkt is een supermarkt, maar met aanvullend non-food assortiment. De trend is dat hypermarkten langzaam maar zeker worden afgeschaald tot grote supermarkten doordat ruimtes worden afgesplitst en aan andere ketens worden verhuurd die als expertise juist het non-food segment hebben. Uiteraard is er tijdens de lockdowns een toename aan internetaankopen geweest in het food-segment, maar die zijn grotendeels tijdelijk én die sales zie je niet terug in de omzetgegevens die ECP noteert over haar winkelcentra. En die omzetten waren dus richting +10% voor hypermarkten ten opzichte van dezelfde periode in 2019. Enfin, ik snap dat je het niet wilt snappen, maar ondertussen draaien de Hypermarkten in de ECP centra gewoon bovengemiddeld goed. En dat was hetgeen ik aangaf en dat is ook wat relevant is voor de vraag hoe winkelcentra door deze periode heen komen. Dat een Carrefour in een Les Atlantes misschien op 100% zit terwijl een E.Leclerc in een MoDo misschien op 115% zit, dat zijn details die er op het grotere plaatje niet toe doen. Je dribbelt dus nu te dicht op de bal en overziet het hele spel niet meer. De ervaring ondertussen leert wel: als onze discussies oplaaien wordt het weer tijd om in te kopen. ;-)

quote:

NLvalue schreef op 26 januari 2021 12:59:

Na 3 jaar van roeien tegen de stroom in - ben je nog steeds overtuigd dat "die anderen" het allemaal verkeerd zien. Geen data nodig.. die 5+% die short zit begrijpt er geen drol van. etc.

Maar ondertussen ben je erachter dat het basis concept van shorten - hoog verkopen, laag terugkopen- een winstgevender idee is bij ECP. dan gewoon long zitten.

Zie je het probleem ?

quote:

MFCons schreef op 26 januari 2021 13:18:

[...]

Voor mij is het probleem dat de fundamentals en dividend van een bedrijf allang niet meer relevant zijn. Het enige dat relevant is, zijn koerswinsten. Dus ik hoef niet te beleggen in hoog dividend als ik weet dat ik slachtoffer wordt van shorts die gaan dwingen om een aandeel voor het dividend te houden.
Dat effect zie je denk ik marktbreed nu. Gaat een keer mis; maar nu MOET je profiteren, anders ga je nu niet mee naar boven, maar straks wel mee naar beneden.

Gelijk krijgen is mij te duur.