Galapagos « Terug naar discussie overzicht

quote:

Aandelen & zo schreef op 20 augustus 2021 11:21:

Waar ziet men de bodem bij dit aandeel? 40-30-20-10 euro?

quote:

The Ministry schreef op 20 augustus 2021 20:17:

[...]

De enige bodem van een aandeel is de Tangible book value. De rest is kletskoek.

quote:

Down the drain 2 schreef op 20 augustus 2021 20:40:

[...]

KEY TAKEAWAYS
Tangible book value per share (TBVPS) is the value of a company’s tangible assets divided by its current outstanding shares.
TBVPS determines the potential value per share of a company in the event that it must liquidate its assets.
Assets such as property and equipment are considered tangible assets. Intangible assets, such as goodwill, are not included in the calculation of TBVPS.
One of the criticisms of TBVPS’s validity is the lack of accuracy in the accounting of a company’s tangible assets.

De pointe zit hem in de laatste zin; Kan je die 5 miljard , die in kas zit, nu rekenen tot de tangible assets of niet ? Je hebt ze wel maar je kan er niets anders mee doen dan R&D voor Gala en Gilead. Dus je kan die 5 miljard niet liquideren terwijl je ze wel tot je beschikking hebt. Het feit dat de koers nu al maanden onder de cashwaarde noteert en dat de analisten van rating bureaus en grote banken koersdoelen hanteren die ver onder de cashwaarde liggen bewijst dat niet alleen door beleggers maar ook in de financiële wereld TBVPS met een flinke schep zout genomen wordt.

quote:

Down the drain 2 schreef op 20 augustus 2021 20:40:

[...]

KEY TAKEAWAYS
Tangible book value per share (TBVPS) is the value of a company’s tangible assets divided by its current outstanding shares.
TBVPS determines the potential value per share of a company in the event that it must liquidate its assets.
Assets such as property and equipment are considered tangible assets. Intangible assets, such as goodwill, are not included in the calculation of TBVPS.
One of the criticisms of TBVPS’s validity is the lack of accuracy in the accounting of a company’s tangible assets.

De pointe zit hem in de laatste zin; Kan je die 5 miljard , die in kas zit, nu rekenen tot de tangible assets of niet ? Je hebt ze wel maar je kan er niets anders mee doen dan R&D voor Gala en Gilead. Dus je kan die 5 miljard niet liquideren terwijl je ze wel tot je beschikking hebt. Het feit dat de koers nu al maanden onder de cashwaarde noteert en dat de analisten van rating bureaus en grote banken koersdoelen hanteren die ver onder de cashwaarde liggen bewijst dat niet alleen door beleggers maar ook in de financiële wereld TBVPS met een flinke schep zout genomen wordt.

quote:

The Ministry schreef op 20 augustus 2021 22:01:

[...]

Dat is wat bij GLPG moeilijk is. Ze hebben ~ 80% van de liabilities als deferred liabilities ofwel: toegezegd geld dat ze gaan krijgen maar nog niet hebben. Ik zou de berekening voor beide scenario's maken omdat als nu de plug eruit gaat, zeker als Gilead die er uit trekt (?), dan gaat Gilead dat natuurlijk niet meer betalen. Dus: wat als GLPG geen geld krijgt en wat als ze dit wel krijgen als en alleen als ze presteren? Die moet je wel even uitrekenen voor jezelf.

Ik ben wel even transparant: Ik heb geen aandelen meer in GLPG , wil ze ook niet meer, dus ik probeer alleen mensen te helpen hier. Ik heb hier dus verder nada voordeel bij.

quote:

Bert12345 schreef op 21 augustus 2021 06:53:

[...]

Ik denk dat je helpt, als je accounting begrippen niet zo loopt te verstoethaspelen.

Gala heeft cash in een of andere vorm: 5 mrd. Daar zal de accountant geen moeite mee hebben om dit vast te stellen; geen waardering issues; het is er gewoon, Voor dit geld moet gewerkt worden; Gilead heeft consequenties worden aan deze 'up-front' betaling. Het werk dat je moet gaan verrichten is een verplichting; liability in goed Nederlands.

Probleem zit 'm dus niet in de waardering van de activa, maar van de verplichtingen jegens Gilead.

Je helpt, als je het juiste verhaal vertelt. Nu is het aanmatigend en onjuist.

quote:

Bert12345 schreef op 21 augustus 2021 08:43:

[...]
Vooralsnog is de koers terecht

quote:

Lupi schreef op 21 augustus 2021 10:54:

Ik heb eens gekeken naar de aandeelhouders en merk op dat Gilead 25.5% van de aandelen van Galapagos heeft....Dat is toch niet min. Zij hebben er dus ook alle belang bij dat Galapaos dit te boven komt of zie ik dit verkeerd ?

quote:

Wittman schreef op 21 augustus 2021 09:48:

[...]
Dat is steeds moeilijk te zeggen in biotech. De meeste biotech-bedrijven hebben helemaal geen goedgekeurd product, soms slechts één of enkele lopende studies en een 'oneindig' oplopende schuldenberg (laat staan cash in welke vorm dan ook). Hoe de hoge waarderingen van zulke bedrijven soms tot stand komen, zal voor eeuwig een raadsel blijven. Alle begrip dat GLPG momenteel op het strafbankje zit, maar het bedrijf heeft ook nog voldoende waarde. Er zal wel wat goed nieuws nodig zijn om het vertrouwen te herstellen, maar ten opzichte van veel biotech-bedrijven zijn er nog altijd opties voor Galapagos. En de koersdoelen/analisten; die hollen vaak achter de feiten aan – dat is al voldoende gebleken. Eerst even de trendbreuk afwachten want momenteel is het trendkanaal nog steeds negatief. Veel succes, allen!

quote:

De Zwarte Kat schreef op 21 augustus 2021 11:42:

[...] pharming heeft een goed gekeurd product en maakt winst

quote:

EFBO schreef op 20 augustus 2021 21:57:

[...]
Waarom heeft Onno dan gezegd dat Galapagos overnames ging doen ? Ze hebben niet genoeg geld.

quote:

Beursgoeroe schreef op 21 augustus 2021 22:14:

[...]

Heer Onno heeft ook gezegd bij de eerst volgende domper stapt hij op ............ nee, dat geeft vertrouwen ..........maar goed, hij is binnen .......... financieel gezien .....

quote:

wiegveld schreef op 22 augustus 2021 08:57:

.... Anders kan ik een koers zover onder de cashwaarde niet verklaren. Men weet dat geld voor groot deel weg is als er toch iets uitkomt. ...

quote:

wiegveld schreef op 22 augustus 2021 08:57:

Kloptm,Endless Onno heeft 5 miljard gefixt, dankzij zijn goede presentie heeft hij Gilead flink getild blijkt achteraf.
Dat is de winst voor Galapagos nu. Er is geen biotech met 1 product dat in de belangrijkste markt niet verkocht wordt met zo’n kapitaalpositie!

Maar geld is eindig en Onno is ‘t al 20 jaar niet goed gelukt om de juiste moleculen naar een finish te krijgen.
Die vertrouwensbreuk kan alleen weg als hij stopt. Anders kan ik een koers zover onder de cashwaarde niet verklaren. Men weet dat geld voor groot deel weg is als er toch iets uitkomt. Ofwel er zit nu voor 3-4 jaar weinig tot geen inkomstenverwachting in de koers.